Alinda Capital Partners, un administrador de inversiones en infraestructura del mercado intermedio, anunció hoy su intención de recaudar £350 millones a través de la oferta pública inicial (IPO) de un fideicomiso de inversión cerrado recientemente creado llamado Alinda Capital Infrastructure Investments, siendo uno de sus sectores clave de exposición la infraestructura digital.
Alinda Capital Infrastructure está lanzando su oferta pública inicial (IPO) en la Bolsa de Valores de Londres después de publicar su intención de cotizar en bolsa. El nuevo vehículo invertirá principalmente en infraestructura central plus del mercado medio. Geográficamente, Alinda Capital Infrastructure invertirá al menos el 80% del valor bruto de los activos (GAV) en los Estados Unidos, Canadá, el Reino Unido y el Espacio Económico Europeo (EEE). Específicamente, los tres sectores clave de infraestructura de la empresa, que comprenderán al menos el 90% del GAV, son digital, transporte y logística, y servicios públicos.
Alinda Capital Infrastructure busca una ampliación de capital de 350 millones de libras esterlinas mediante la emisión de 350 millones de acciones a un precio de 100 peniques por acción. Además, si la demanda agregada supera el objetivo inicial de la empresa, Alinda podría ampliar su oferta pública inicial, recaudando hasta 500 millones de libras esterlinas. Suponiendo que la empresa cumpla su objetivo inicial de 350 millones de libras esterlinas en ingresos brutos, los ingresos netos recaudados con la emisión ascenderán a 343 millones de libras esterlinas, después de comisiones y gastos de 7 millones de libras esterlinas.
En términos de calendario, Alinda Capital Infrastructure espera publicar un prospecto de IPO durante la semana que comienza el 25 de octubre y completar su IPO a fines de noviembre de 2021. Finalmente, Peel Hunt actúa como asesor financiero y colocador conjunto de Alinda Capital Infrastructure, junto con Numis como colocador conjunto.
Centro Infra destaca a Alinda Capital Infrastructure como otro vehículo de capital permanente, con enfoque en infraestructura digital, con objetivo de cotizar en la Bolsa de Valores de Londres. De hecho, el anuncio de hoy sigue de cerca la oferta pública inicial propuesta por Pantheon Infrastructure, así como las cotizaciones anteriores de 2021, de Digital 9 y Cordiant.
Perfil y estrategia de inversión: Alinda Capital Infrastructure
Alinda Capital Infrastructure tiene la intención de invertir tanto directamente como indirectamente, a través de coinversiones, junto con Alinda Capital Partners (ver más abajo) y administradores de fondos externos. En términos de tamaño, el enfoque de infraestructura del mercado medio de la empresa apuntará a inversiones de capital de hasta 200 millones de libras esterlinas, en activos o empresas de infraestructura, con un valor empresarial de hasta 1.000 millones de libras esterlinas.
Alinda Capital Infrastructure tiene como objetivo un rendimiento total sobre el valor liquidativo (NAV) de entre el 10% y el 12% anual, en el mediano plazo, luego de la inversión total de los ingresos netos de su oferta pública inicial (IPO). Como parte de esta rentabilidad total, la empresa apunta a una rentabilidad por dividendo inicial del 3,5% para el año que finaliza en 2022. Posteriormente, aumentará al 5% para el año que finaliza en 2023 y, posteriormente, a un dividendo progresivo.
Canal de inversiones
Alinda Capital Infrastructure ha identificado una cartera de oportunidades de inversión, dentro de sus tres sectores clave de infraestructura, que comprenden una oportunidad de capital total de 660 millones de dólares (485 millones de libras esterlinas).
Después de la IPO, Alinda Capital Infrastructure espera comprometer más de £200 millones de libras esterlinas de capital en tres meses. Posteriormente, dentro de los 18 a 24 meses siguientes a su oferta pública inicial, Alinda espera una oportunidad total de despliegue de capital de entre 500 y 600 millones de libras esterlinas.
Coinversión, Compromiso LP, Transacciones con partes relacionadas
Alinda Capital Infrastructure será un socio limitado importante (LP) en Alinda Infrastructure Fund IV, el fondo de capital privado insignia de Alinda Capital Partners. Además, Alinda Capital Infrastructure puede invertir junto con otros fondos de Alinda Capital Partners como un consorcio o como coinversor.
Compromiso de socio comanditario (LP)
Alinda Capital Infrastructure se ha comprometido a invertir en Alinda Infrastructure Fund IV la cantidad menor entre i) £150 millones y ii) el 50% de los ingresos iniciales netos restantes, a través de un compromiso de socio limitado (LP). En particular, este compromiso se reduciría a lo largo de un período de varios años.
Transacciones con partes relacionadas
Además, Alinda Capital Infrastructure podrá adquirir inversiones y enajenarlas a fondos administrados por Alinda Capital Partners.
Alinda Capital Partners – Gestor de inversiones post-IPO
Alinda Capital Partners, con sede en Greenwich, Connecticut, ha desplegado 12.500 millones de dólares de capital durante un período de 15 años. Desde sus inicios, Alinda ha invertido en 30 empresas de infraestructura en Estados Unidos, Canadá y Europa.
Historial en el mercado medio
Desde febrero de 2014 hasta el 30 de junio de 2021, Alinda Capital Partners ha desplegado casi 3.000 millones de dólares a través de 17 inversiones en infraestructura del mercado medio. Específicamente, estas inversiones del mercado medio se realizaron en los siguientes sectores de infraestructura:
- Transporte: 42% del capital invertido
- Digital: 39% del capital invertido
- Relacionado con servicios públicos: 11% del capital invertido
- Mid-Stream: 8% del capital invertido
Geográficamente, las inversiones de Alinda Capital Partners se han realizado en un 50% en América del Norte, un 17% en el Reino Unido y un 33% en Europa continental. Finalmente, el historial de Alinda en el mercado medio hasta el 30 de junio de 2021 ha arrojado una TIR bruta del 19,3 % y un múltiplo bruto sobre el capital invertido (MOIC) de 1,8 veces.
Infraestructura digital
Alinda Capital Partners ha invertido en los subsectores de infraestructura digital de torres, centros de datos y fibra. En particular, las inversiones actuales en infraestructura digital de la empresa incluyen una empresa conjunta con QTS Realty Trust, Glide Group y EmiTel.
- QTS JV: 50%/50% de empresa conjunta propietaria del centro de datos Manassas (DC-1) de QTS, con un valor estabilizado esperado una vez finalizado de 240 millones de dólares.
- Glide Group: proveedor británico de banda ancha, redes y servicios públicos para alojamiento de estudiantes, viviendas compartidas y pequeñas y medianas empresas.
- EmiTel: posee 350 torres de transmisión en Polonia para distribuir señales de radio y televisión a nivel nacional para emisoras de radio y televisión.
Personal clave
Después de la IPO, Alinda Capital Infrastructure estará dirigida por Andrew Bishop, socio director de Alinda Capital Partners. Además, Chris Beale será el presidente, quien también es el fundador y presidente de Alinda Capital Partners.
Andrew Bishop – Socio director
Andrew Bishop es socio director conjunto de Alinda Capital Partners. También es Jefe de Soluciones para Inversores, responsable de las relaciones con los clientes, las asociaciones de coinversores y el desarrollo de nuevos productos. Bishop es miembro de los comités de inversión de los fondos de Alinda.
Antes de Alinda, fue director general del grupo de banca de inversión en energía, servicios públicos e infraestructura de Goldman Sachs en Londres. Bishop trabajó anteriormente en Morgan Stanley, Deutsche Bank y PwC en Londres.
Chris Beale - Presidente
Chris Beale fundó Alinda en 2005 y es presidente ejecutivo de la firma. También es miembro de los comités de inversiones de los fondos de Alinda. Antes de fundar Alinda, Beale dirigió el negocio de financiación de infraestructura en Citigroup. También dirigió los negocios de infraestructura de Morgan Stanley y First Boston (ahora Credit Suisse) en Nueva York.
