American Tower [anunció hoy](https://americantower.gcs-web.com/news-releases/news-release-details/american-tower-corporation-reports-third- Quarter-2021-financial) sus ganancias del tercer trimestre de 2021 y proporcionó actualizaciones sobre su i) crecimiento orgánico de la facturación de los inquilinos por región, ii) abandono, iii) detalles sobre su reciente actividad de fusiones y adquisiciones que incluye DataSite, y iv) revelación adicional detalles sobre su entrada en nuevos mercados en Asia-Pacífico, concretamente Bangladesh y Filipinas.
Resultados del tercer trimestre de 2021: Torre Americana
En el tercer trimestre de 2021, American Tower posee 219.000 sitios de comunicaciones en todo el mundo, de los cuales 175.000 están ubicados en mercados internacionales. Durante el trimestre, los ingresos inmobiliarios de American Tower fueron de 2.400 millones de dólares (97 % del total), que crecieron un 7,3 % trimestre tras trimestre (sobre una base de tipo de cambio neutral). Descomponiendo esta cifra:
- Estados Unidos y Canadá: los ingresos inmobiliarios disminuyeron un 0,2 % intertrimestral
- Internacional: el crecimiento de los ingresos inmobiliarios fue del 16,9 % intertrimestral (sobre una base cambiaria neutral)
En particular, las cifras de crecimiento internacional de American Tower se beneficiaron de adquisiciones, particularmente de Telxius. Por lo tanto, el crecimiento orgánico de la facturación de los inquilinos de la empresa presenta una visión más precisa de las tendencias.
Crecimiento orgánico de la facturación de los inquilinos: tercer trimestre de 2021
En general, American Tower generó un crecimiento orgánico neto en la facturación de los inquilinos del 4,9% en el tercer trimestre de 2021.
De este total, Estados Unidos y Canadá tuvieron un crecimiento orgánico del 4,3%, mientras que los mercados internacionales experimentaron un crecimiento orgánico del 5,9%. En concreto, el crecimiento orgánico en los mercados internacionales fue fuerte en África (9,4%), América Latina (7,0%) y Europa (5,4%), además de tornarse positivo en India (0,7%).
Abandono (cancelaciones)
A continuación destacamos tres mercados donde American Tower experimentó cambios notables en la deserción durante el tercer trimestre de 2021, a saber, EE. UU. y Canadá, América Latina e India.
Estados Unidos y Canadá
En el tercer trimestre de 2021, la rotación de American Tower en EE. UU. y Canadá aumentó al 2,1%, habiendo estado anteriormente por debajo del 2% para cada trimestre desde principios de 2020. Además, la compañía espera que el primer y mayor tramo de su rotación contractual del proveedor inalámbrico Sprint afecte sus resultados en el cuarto trimestre de 2021. De hecho, la perspectiva de American Tower para 2021 implica un crecimiento orgánico neto de la facturación de los inquilinos en EE.UU. tasa del -1% para el cuarto trimestre de 2021.
Además, el crecimiento orgánico de la facturación de los inquilinos de EE. UU. y Canadá proyectado por American Tower de ~3 % para 2021, implica un crecimiento orgánico de la facturación de los inquilinos de EE. UU. y Canadá de ~1 % para 2022 – aplicando la perspectiva plurianual de la compañía.
América Latina
En el tercer trimestre de 2021, la deserción de American Tower en América Latina aumentó ~100 pb, hasta un 2,3%, en comparación con un promedio de solo el 1,3% en los últimos cuatro trimestres. A continuación se muestra el color del mercado de un país seleccionado que describe por qué la deserción aumentó en América Latina, particularmente en lo que se refiere a los proveedores de servicios inalámbricos que salen de los mercados o se consolidan:
- Brasil: Claro, propiedad de América Móvil, está consolidando sitios desde su adquisición de Nextel en 2019
- México: Telefónica se convierte en operador de red móvil virtual (OMV) en México y migra su tráfico inalámbrico a AT&T. Como resultado, Telefónica está desmantelando gradualmente su infraestructura de torres en México
India
En el tercer trimestre de 2021, la rotación de American Tower en India alcanzó el 9,5%, cayendo por debajo del 10% por primera vez en varios años. Como referencia, la rotación de la empresa un año antes, en el tercer trimestre de 2020, fue del 13,4%. En particular, la mejora de las perspectivas del país cuenta con el respaldo de que el gabinete federal de la India aprobó reformas y alivio para los proveedores de servicios inalámbricos del país, en lo que se refiere a las tarifas del espectro.
Perspectiva para todo el año 2021: American Tower
Para todo el año 2021, las perspectivas de American Tower contemplan ingresos inmobiliarios de 9.070 millones de dólares, un aumento del 14% con respecto a 2020, en el punto medio. Además, la empresa tiene como objetivo un EBITDA ajustado de 5.960 millones de dólares (margen del 65,7%).
A través de su perspectiva para todo el año 2021, American Tower pronostica un crecimiento orgánico consolidado de la facturación de los inquilinos de ~4%. En particular, esta tasa de crecimiento y sus componentes por región operativa se mantienen sin cambios con respecto a las [perspectivas a partir del segundo trimestre de 2021] de American Tower (/articulos/american-tower-q2-allianz-atc-europe/).
Crecimiento de la cartera: fusiones y adquisiciones y construcción de torres por parte de American Tower
Torres Telxius – Clausura
Durante el tercer trimestre de 2021, American Tower gastó ~700 millones de dólares para adquirir 4,4 mil sitios de comunicaciones (160 mil dólares por sitio), principalmente en mercados internacionales. Dentro de este total, la compañía adquirió ~4.000 sitios en azoteas en Alemania como parte de completar la parte final de su adquisición de Telxius.
Sitio de datos
En octubre de 2021, American Tower adquirió DataSite, propietario y operador de dos centros de datos multiinquilino en Atlanta, Georgia y Orlando, Florida, por 201 millones de dólares. En conjunto, estas instalaciones cuentan con 18 megavatios de potencia combinada, así como 4,5 megavatios adicionales de capacidad de expansión.
ATC Europa – Venta de participación minoritaria
En septiembre de 2021, American Tower cerró la venta de su participación del 48% en ATC Europe, la división europea de la compañía, a CDPQ y Allianz por una contraprestación total de 2.600 millones de euros (3.100 millones de dólares). Como resultado, American Tower posee actualmente una participación mayoritaria del 52% en ATC Europe. Finalmente, PGGM posee una participación minoritaria del 13% y del 17%, respectivamente, en las filiales operativas de ATC Europe en Alemania y España.
Sitio construido por American Tower
Durante el tercer trimestre de 2021, American Tower construyó 1,4 mil nuevas torres, principalmente en Asia-Pacífico/India (868 sitios) y África (327 sitios). En particular, en África, la empresa está construyendo la mayoría de sus nuevas instalaciones en Kenia, Nigeria y Uganda.
Para todo el año 2021, American Tower prevé construir un total de 6,5 mil a 7,5 mil torres en todo el mundo. En concreto, estas nuevas construcciones incluyen India (4,5 mil sitios) y África (1,3 mil sitios), entre otros. Además, American Tower se ha fijado el objetivo a largo plazo de construir entre 40.000 y 50.000 sitios de comunicaciones en todo el mundo durante los próximos cinco años.
Nuevos mercados para American Tower en el tercer trimestre de 2021: Bangladesh, Filipinas
En el tercer trimestre de 2021, American Tower hizo más revelaciones sobre su entrada en nuevos mercados en la región de Asia y el Pacífico, a saber, Bangladesh y Filipinas.
Bangladesh
American Tower opera en Bangladesh a través de su filial Transcend Infrastructure Holdings. Durante el tercer trimestre de 2021, la compañía inició operaciones en Bangladesh con la adquisición de una participación controladora del 51 % en Kirtonkhola Tower Bangladesh Limited a través de una asociación de empresa conjunta con Confidence Tower Holdings Ltd. Al final del trimestre, American Tower opera 76 sitios en Bangladesh.
Filipinas
American Tower opera en Filipinas a través de su filial Transcend Towers Infrastructure. A partir del tercer trimestre de 2021, American Tower posee 23 sitios en Filipinas, agregando 5 sitios trimestre tras trimestre.
