American Tower anunció hoy un acuerdo para adquirir el 100% de InSite Wireless Group (InSite) por un valor empresarial de 3.500 millones de dólares, lo que equivale a un múltiplo de 30,4 veces el flujo de caja de la torre. Está previsto que la transacción se cierre a finales de 2020. InSite, la empresa objetivo, posee y opera 3.000 sitios de comunicaciones en los Estados Unidos y Canadá.
La cartera de InSite incluye más de 1,4k torres propias en los Estados Unidos, más de 200 torres propias en Canadá y 70 redes de sistemas de antena distribuida (DAS) en los Estados Unidos. Además, InSite controla más de 600 parcelas de tierra bajo sitios de comunicaciones, así como 400 sitios en azoteas.
InSite fue fundada en 2000 por David Weisman y es la séptima empresa de torres más grande de Estados Unidos. Los inversores de InSite incluyen Cox Enterprises, la firma de capital privado Macquarie Infrastructure Partners y Catalyst Investors.
American Tower espera que InSite genere 150 millones de dólares en ingresos inmobiliarios y 115 millones de dólares en margen bruto durante 2021. Desde una perspectiva de margen, InSite generará un margen de flujo de efectivo de torre (TCF) del 77%. La transacción aumentará inmediatamente los fondos de operaciones ajustados consolidados (AFFO) por acción de American Tower.
El asesor legal de American Tower fue Cleary Gottlieb Steen & Hamilton. El asesor financiero de InSite fue Evercore y el asesor legal fue Lowenstein Sandler LLP.
Fusiones y adquisiciones de torres de Estados Unidos
El acuerdo de American Tower para InSite Wireless se produce poco después de que Apollo Global Management, adquiriera una cartera de 500 torres de telefonía celular en funcionamiento. El acuerdo de Apollo también incluía una cartera de torres contratadas en desarrollo por parte de Lendlease, lo que significa una cartera de pedidos de construcción a medida. La empresa adquirida se rebautizó como Parallel Infrastructure, que es el nombre que tenía antes de la adquisición de Lendlease en 2017. Parallel Infrastructure estará dirigida por el director ejecutivo Yannis Macheras y su equipo directivo desde su sede en Charlotte, Carolina del Norte.
Parallel Infrastructure es un operador de torres construidas a medida con 500 torres de telefonía celular en todo Estados Unidos y varios cientos más en desarrollo. La compañía tiene todos los principales operadores inalámbricos de Estados Unidos como clientes, incluidos AT&T, Verizon y T-Mobile, que alquilan espacio en sus torres bajo contratos a largo plazo.
Apollo y American Tower han demostrado, a través de estos acuerdos, la importancia de la infraestructura digital y su importante crecimiento futuro. Específicamente, los motores de crecimiento de las torres incluyen un mayor consumo de datos y el cambio a redes 5G en todo Estados Unidos.
American Tower opera 178,8 mil torres en cinco regiones geográficas distintas, incluidos Estados Unidos (40,6 mil), India (73,6 mil), América Latina (40,9 mil), África (18,8 mil) y Europa (4,8 mil).
