Telecom Infrastructure Partners (TIP), un agregador de arrendamiento de terrenos, ha recibido hasta 350 millones de dólares en capital de AMP Capital, un administrador de inversiones en infraestructura australiano, a través de su Global Infrastructure Fund II (GIF II). Específicamente, la financiación de capital de AMP Capital, junto con el capital de deuda, permitirá a Telecom Infrastructure Partners (TIP) invertir en más de 10.000 arrendamientos de sitios inalámbricos. En particular, el TIP de AMP está dirigido por Eric Overman, el anterior director ejecutivo del agregador de arrendamiento de terrenos APWireless, ahora Radius Global Infrastructure (NASDAQ: RADI).
Socios de infraestructura de telecomunicaciones (TIP) - AMP Capital
Telecom Infrastructure Partners (TIP) tiene su sede en Londres, Reino Unido. La empresa adquirirá arrendamientos de terrenos, mediante pagos en efectivo por adelantado (es decir, primas de arrendamiento), de propietarios, empresas de torres independientes y proveedores de servicios inalámbricos.
Geografía
Telecom Infrastructure Partners (TIP) inicialmente apunta a inversiones en arrendamiento de terrenos de infraestructura digital y sitios celulares en 10 países a nivel mundial. En concreto, estos mercados se encuentran tanto en Europa como en Sudamérica, e incluyen:
- Europa: Reino Unido, Francia, España, Italia, Dinamarca, Bélgica, República Checa
- América del Sur: Chile, Colombia, Perú
Estructuras de inversión
Telecom Infrastructure Partners (TIP) está comprando el derecho a recibir el alquiler de un sitio inalámbrico, en un área definida, durante un período de tiempo específico, generalmente más de 30 años. Además, la empresa puede comprar terrenos subyacentes a la infraestructura inalámbrica. En general, Telecom Infrastructure Partners (TIP) está dispuesto a invertir en:
- Contratos marco de arrendamiento (MLA): acuerdo a largo plazo con hojas de tarifas
- Programas de prepago de arrendamiento (es decir, prima) patrocinados por el inquilino
- Acuerdos de adquisición de arrendamiento de sitios celulares prepagos
- Venta y arrendamiento de terrenos e infraestructuras.
- Financiamiento (arrendamiento) de sistemas de antenas distribuidas (DAS) y centros de datos: para desarrolladores y operadores de centros de datos
Requisitos de capital
Telecom Infrastructure Partners (TIP) afirma que la prima de arrendamiento promedio a nivel mundial es de 80.000 euros (94.000 dólares). Por lo tanto, cerrar los acuerdos de arrendamiento de más de 10.000 sitios inalámbricos objetivo de la compañía equivale a 800 millones de euros (940 millones de dólares) en necesidades de capital total (es decir, deuda y capital). A su vez, el compromiso de capital de AMP Capital de 350 millones de dólares financiaría ~37% de la necesidad total de capital de TIP para su plan de negocios inicial. De hecho, esto implica que TIP necesita recaudar 590 millones de dólares de deuda, lo que equivale a una relación préstamo-costo de ~63%.
Gestión
Eric Overman dirige Telecom Infrastructure Partners (TIP) de AMP Capital como su director ejecutivo. Anteriormente, Overman fundó Wireless Infrastructure Partners (WIP), un agregador de arrendamiento de terrenos, en 2009, con el respaldo de Associated Partners (Bill Berkman).
Al final, esta empresa se convirtió en AP Wireless Infrastructure Partners (APWireless), donde Overman era director ejecutivo. Posteriormente, la empresa fue adquirida, por lo que ahora se conoce como, Radius Global Infrastructure (NASDAQ: RADI) a consideración de 860 millones de dólares, en febrero de 2020.
A lo largo de su carrera, Overman tiene experiencia en la adquisición de 6.000 arrendamientos en 20 países internacionales, incluidos Europa, Australia y América Latina.
Sistemas de antena distribuida (DAS) – Socios de infraestructura de telecomunicaciones (TIP)
Telecom Infrastructure Partners (TIP) también destaca los sistemas de antenas distribuidas (DAS) como un área clave de interés para la inversión. De hecho, DAS también fue destacada por Radius Global Infrastructure, in Q2 2021, como parte de la ampliación de su estrategia de adquisiciones.
Las redes DAS permiten a los proveedores de servicios inalámbricos aumentar su cobertura y capacidad dentro de lugares como estadios, aeropuertos, estaciones de tren, centros comerciales, campus y grandes edificios.
Telecom Infrastructure Partners (TIP) pagará una suma global por adelantado (prima de arrendamiento) para administrar el arrendamiento o la licencia de DAS del propietario. Además, para los propietarios que actualmente no tienen una red privada, TIP pagará todos los costos de capital iniciales para que los propietarios construyan una red DAS. A su vez, TIP arrendará el acceso a la red DAS a operadores inalámbricos.
Competidores: agregadores de arrendamiento de terrenos
La competencia por la adquisición de intereses inmobiliarios subyacentes a la infraestructura digital está aumentando rápidamente. Normalmente, esta competencia deriva de dos tipos de empresas. Telecom Infrastructure Partners (TIP) competirá tanto con sus inquilinos (es decir, empresas de torres) como con agregadores independientes de arrendamiento de terrenos.
En primer lugar, las empresas de torres, incluidas American Tower, Crown Castle, SBA Communications y Cellnex, a menudo compran arrendamientos de terrenos para sus propias torres. En segundo lugar, los agregadores independientes de arrendamiento de terrenos incluyen Radius Global Infrastructure (NASDAQ: RADI), Landmark Infrastructure (NASDAQ: LMRK), Everest Infrastructure Partners, Melody Wireless Infrastructure (Melody Capital) y Unison Site Management (DigitalBridge).
