Parallel Infrastructure, un operador de torres de construcción a medida (BTS) en los Estados Unidos, que cuenta con el respaldo de Apollo Global Management, a través del vehículo Apollo Infrastructure Opportunities Fund II (AIOF II), es una de las empresas de torres independientes de propiedad privada más grandes de los Estados Unidos. Más allá de las más de 500 macrotorres de telefonía celular en operación de Parallel Infrastructure, la compañía tiene “varios cientos más en desarrollo”, lo que eleva su cartera total de torres a más de 1.000 sitios en los Estados Unidos.
A continuación, Centro Infra analiza los antecedentes de la adquisición de Parallel Infrastructure por parte de Apollo. Siguiendo este contexto, analizamos la información más reciente disponible sobre la cartera de torres de Parallel Infrastructure para comprender cómo la compañía se está posicionando para brindar servicios a los operadores inalámbricos de EE. UU. con infraestructura de torres.
Historia: Apollo Global compra infraestructura paralela a Lendlease
Parallel Infrastructure, en sus versiones anteriores, ha contado con el respaldo de Fortress Investment Group (2014 a 2017), Lendlease (2017 a 2020) y Apollo Global Management, a través del Apollo Infrastructure Opportunities Fund II (AIOF II), desde 2020 hasta la actualidad.
Transacción
En octubre de 2020, AIOF II de Apollo, utilizando la entidad Thor Parent Holdings, LLC, adquirió el 100% de Lendlease (EE.UU.) Telecom Holdings LLC de Lendlease Group, un inversor inmobiliario australiano, por una contraprestación de ~280 millones de dólares (390 millones de dólares australianos). Posteriormente, Apollo cambió el nombre de la unidad de telecomunicaciones de Lendlease a su nombre original de Parallel Infrastructure.
En ese momento, Parallel Infrastructure reveló que tenía “más de 450 torres” o “casi 500 macrotorres de telefonía celular” (es decir, ~475 torres) en todo Estados Unidos. Además, Parallel Infrastructure tenía más de 350 torres bajo contrato o en etapa avanzada de desarrollo.
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Gestión
Parallel Infrastructure está liderada por Yannis Macheras como CEO, quien ha estado en la empresa desde su fundación. Antes de Parallel, Macheras pasó más de 14 años en American Tower, más recientemente como vicepresidente para América Latina.
Infraestructura Paralela – Portafolio de Torres
Parallel Infrastructure actualmente afirma que tiene una cartera de torres de más de 1.0k, que incluye sitios operativos y de desarrollo. Al incorporar sitios propios y administrados, la cartera de Parallel Infrastructure aumenta a 2.000 sitios en 41 estados.
Según la revisión de Centro Infra de los datos de la Comisión Federal de Comunicaciones (FCC), la infraestructura paralela de Apollo posee estructuras de antenas registradas bajo las siguientes entidades:
- Infraestructura Paralela III, LLC
- PI Telecom Infraestructura, LLC
- Desarrollo de torres PI, LLC
Como se muestra a continuación, estas entidades comprenden 839 de la cartera de torres propiedad de más de 1.0000 informes de Parallel Infrastructure, con la diferencia posiblemente surgiendo de torres en poder de entidades adicionales.
La cartera de torres construidas de Parallel Infrastructure abarca 38 estados, principalmente en las regiones del Medio Oeste, Sudeste y Oeste de los Estados Unidos. Además, a la empresa se le ha concedido permiso para construir torres en otros 3 estados, pero aún no las ha construido.
Entre las entidades identificadas anteriormente, Parallel Infrastructure tiene un total de 583 sitios construidos y 256 sitios concedidos, pero no construidos. Por lo tanto, en los 41 estados totales de operación de Parallel, la compañía tiene 839 sitios potenciales, que incluyen torres construidas y otorgadas.
Portafolio de torres por región de EE. UU.
| Región | Construido | Otorgada | Total | % Total |
| Medio Oeste | 276 | 152 | 428 | 51% |
| Sudeste | 101 | 56 | 157 | 19% |
| West | 96 | 25 | 121 | 14% |
| Suroeste | 88 | 16 | 104 | 12% |
| Nordeste | 22 | 7 | 29 | 3% |
| Total | 583 | 256 | 839 | 100% |
Geográficamente, los cinco estados principales de Parallel Infrastructure por sitios construidos son Illinois (81 sitios), Texas (69 sitios), Missouri (58 sitios), Indiana (34 sitios) y Michigan (30 sitios). En conjunto, estos cinco mercados comprenden 272 torres, equivalente al 47% de los sitios construidos de la compañía.
Además, Parallel Infrastructure tiene un potencial significativo para crecer en los estados de Illinois (38 sitios concedidos), Missouri (24 sitios concedidos), Wisconsin (24 sitios concedidos) y Michigan (23 sitios concedidos).
Los 10 estados principales por total de sitios (es decir, construidos y concedidos)
| Estado | Construido | Otorgada | Total | % Total |
| Illinois | 81 | 38 | 119 | 14% |
| Texas | 69 | 15 | 84 | 10% |
| Misuri | 58 | 24 | 82 | 10% |
| Michigan | 30 | 23 | 53 | 6% |
| Indiana | 34 | 17 | 51 | 6% |
| Wisconsin | 25 | 24 | 49 | 6% |
| Kansas | 28 | 13 | 41 | 5% |
| Florida | 25 | 16 | 41 | 5% |
| Washington | 29 | 5 | 34 | 4% |
| Virginia | 23 | 11 | 34 | 4% |
Como se muestra arriba, Illinois y Texas son mercados clave para Parallel Infrastructure, con el 14% y el 10%, respectivamente, de las torres construidas y otorgadas por la compañía que residen en estos estados. Curiosamente, Texas también es un mercado donde las barreras de entrada para la construcción de torres son más bajas que en otros estados, particularmente en lo que se refiere a zonificación y permisos.
Derechos contractuales
Parallel Infrastructure posee 65.000 millas de derechos de paso del corredor ferroviario, lo que permite a la empresa ampliar sus capacidades de gestión/arrendamiento de torres a la infraestructura propiedad del operador ferroviario. Además, la empresa tiene acceso a más de 200 bases militares en Estados Unidos a través de las cuales facilita servicios de conectividad para proveedores de servicios inalámbricos.
Clientes
Parallel Infrastructure presta servicios principalmente a los proveedores de servicios inalámbricos más grandes de Estados Unidos, incluidos Verizon, T-Mobile y AT&T, bajo contratos a largo plazo. Además, en febrero de 2021, DISH Network firmó un acuerdo con Parallel Infrastructure para el uso de sus torres como parte del desarrollo de su red 5G.
Fondo de Oportunidades de Infraestructura Apollo II (AIOF II) – Infraestructura Paralela
Parallel Infrastructure está respaldado por el Apollo Infrastructure Opportunities Fund II (AIOF II), que cerró en enero de 2022 con 2.540 millones de dólares en compromisos de capital. AIOF II tiene como objetivo invertir en activos de infraestructura del mercado medio principalmente en los sectores de comunicaciones, energía y energías renovables y transporte.
Hasta el tercer trimestre de 2021, AIOF II de Apollo ha asumido compromisos de capital totales por 416,9 millones de dólares, que incluyen Parallel Infrastructure y un operador de fibra en el oeste de los Estados Unidos llamado FirstDigital Telecom.
Por otra parte, Apollo Investment Fund IX, otro vehículo de capital privado, es propietario de Brightspeed que planea pasar más de 3 millones de ubicaciones de consumidores y empresas con fibra hasta las instalaciones (FTTP) tras su adquisición por 7.500 millones de dólares de [el operador de intercambio local (ILEC) titular de Lumen Technologies] operaciones](/articulos/lumen-technologies-ilec-apollo-global-7bn/) en 20 estados.
