Axiata (Axiata Group Berhad) y XL Axiata (PT XL Axiata Tbk) anunciaron hoy la firma de un acuerdo de compra de acciones condicional para adquirir conjuntamente una participación accionaria combinada del 66,03% en Link Net (PT Link Net Tbk), operador de televisión por cable y banda ancha fija en Indonesia. En concreto, Axiata y XL Axiata están adquiriendo su participación del 66% en Link Net de la firma de capital privado CVC Capital Partners (Asia Link Dewa Pte Ltd) y Lippo Group/Riady Family (PT First Media Tbk).
Axiata y XL Axiata han acordado una contraprestación de compra de 4.800 rupias indonesias por acción de los 1.820 millones de acciones propiedad de CVC y Lippo Group en Link Net. Por lo tanto, Axiata y XL Axiata valoran esta participación del 66% en Link Net en 606 millones de dólares (8,72 billones de rupias indonesias). A su vez, esto implica un valor accionario de 918 millones de dólares (13,2 billones de rupias indonesias) para el 100% de las participaciones accionarias en Link Net.
Finalmente, Axiata y XL Axiata esperan completar la adquisición y una oferta pública de adquisición obligatoria (ver más abajo) en el tercer trimestre de 2022.
Resumen de la transacción: Axiata y XL Axiata obtienen el control de Link Net
Según los términos del acuerdo de compra de acciones, Axiata adquirirá el 46,03% y XL Axiata adquirirá el 20,00% de las participaciones accionarias en Link Net. Como resultado, esta adquisición iniciará una oferta pública de adquisición obligatoria.
Oferta pública obligatoria
Axiata y XL Axiata estarán obligadas a realizar una oferta pública de adquisición obligatoria para adquirir el 33,97% restante de las acciones de Link Net, como parte de los requisitos regulatorios de Indonesia.
Financiación
Axiata y XL Axiata financiarán su adquisición y la oferta pública de adquisición obligatoria mediante una combinación de fondos generados internamente y/o préstamos bancarios.
Sinergias
Existen sinergias entre XL Axiata y Link Net a través de su negocio combinado en servicios de comunicación inalámbrica, el intercambio de redes troncales y de transmisión, relaciones con clientes en Indonesia y un mayor enfoque en oportunidades empresariales. Por ejemplo, XL Axiata señala la posibilidad de ofertas convergentes/paquetes entre servicios de banda ancha fija y móviles para los consumidores minoristas de la empresa.
Red de enlaces: descripción general
Link Net es un proveedor de televisión por cable y banda ancha de alta velocidad en Indonesia y llega a 2,8 millones de hogares en 23 ciudades. Actualmente, Link Net atiende a una base de suscriptores de 860.000, lo que implica una tasa de penetración de ~31%.
Link Net respalda sus servicios a través de una red troncal de fibra óptica de 10,6 mil millas (17,0 mil kilómetros). A través de esta red, Link Net ofrece servicios tanto a clientes residenciales como empresariales.
Finanzas
Durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021, Link Net generó ingresos de 225 millones de dólares (3,24 billones de rupias indonesias) y un EBITDA de 130 millones de dólares (1,87 billones de rupias indonesias).
Mercado
Indonesia es un mercado de banda ancha fija poco penetrado, que actualmente representa sólo el 13,4% en términos de penetración en los hogares. Al mismo tiempo, el mercado de banda ancha fija está creciendo a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 14,4%. Finalmente, la penetración de los hogares aumentará al 27,5% para 2026, impulsada por un mercado direccionable en expansión, el aumento del uso de datos y el crecimiento del ingreso disponible per cápita de Indonesia.
