El mercado de torres de Bangladesh está posicionado para expandirse rápidamente, lo que beneficiará a las empresas de torres independientes, incluidas i) edotco, ii) la filial de American Tower, Transcend Infrastructure Holdings, en asociación con Kirtonkhola, iii) TASC Summit Towers y iv) AB HighTech.
Bangladesh es el octavo país más poblado del mundo. Sin embargo, el país sólo tiene una tasa de penetración de teléfonos inteligentes del 33% y una tasa de penetración de Internet móvil del 35%. En última instancia, a medida que más usuarios en Bangladesh adquieran teléfonos inteligentes y comiencen a utilizar 4G/LTE, y eventualmente la tecnología 5G, el consumo de datos aumentará, exacerbando la necesidad del país de contar con más infraestructura de torres.
Mercado de las Torres de Bangladesh – Antecedentes
Actualmente, el mercado de torres de Bangladesh comprende aproximadamente 40.000 sitios en total, y la mayoría de esos sitios todavía están en manos de los proveedores de servicios inalámbricos (en particular, Grameenphone y Banglalink). De hecho, esto implica que existen oportunidades tanto de construcción a medida (BTS) como de venta y arrendamiento posterior para empresas de torres independientes, a medida que el mercado continúa evolucionando.
Mejorar el atractivo del mercado de torres de Bangladesh es una acción política de la agencia de telecomunicaciones del país, la Comisión Reguladora de Telecomunicaciones de Bangladesh (BTRC). Específicamente, en 2018, BTRC otorgó a cuatro empresas de torres independientes licencias para operar en Bangladesh. Estas empresas de torres incluyen:
1.edotco Bangladesh 2. Torre Kirtonkhola (iSON Tower) – ahora respaldada por Transcend de American Tower (ver más abajo) 3. Torres de la Cumbre TASC 4. Consorcio AB de alta tecnología
BTRC otorgó a cada una de estas empresas una licencia que les permite operar por un período inicial de 15 años, con la posibilidad de extender este período gradualmente por 5 años. Además, el Gobierno de Bangladesh permite que entidades extranjeras posean hasta un 70% de propiedad en estas empresas de “compartición de torres”. Si bien son locales, las entidades de Bangladesh deben poseer el 30% restante de la propiedad.
Por último, a los proveedores de servicios inalámbricos de Bangladesh se les ha prohibido desplegar su propia infraestructura de torres desde que la BTRC otorgó licencias a estas empresas de torres. Por lo tanto, los proveedores de servicios inalámbricos de Bangladesh, a saber, Grameenphone (Telenor y Grameen Telecom), Robi Axiata (Axiata Group y Bharti Airtel), Banglalink (VEON) y TeleTalk (Gobierno de Bangladesh) deben subcontratar la construcción de sus futuras torres.
Empresas de torres independientes en Bangladesh: ingrese a American Tower
Bangladesh
edotco tiene una cartera de 12,3 mil torres y sitios administrados en Bangladesh. Específicamente, la compañía tiene 11,2 mil torres en propiedad y 1,1 mil torres administradas, principalmente para el operador inalámbrico Robi Axiata. Además, las torres propiedad de edotco tienen un índice de arrendamiento de 1,43 veces, lo que equivale a 16,0 mil inquilinos con equipos en sus torres propias.
En particular, durante cada uno de los últimos tres trimestres, edotco ha agregado un promedio de ~500 torres propias a su cartera.
Propiedad
edotco controla el 70% de su entidad de torres en Bangladesh. Además, Getco, un conglomerado con sede en Bangladesh, es accionista del 30% y socio estratégico, a través de su filial Greencon Tower Company.
Torre Kirtonkhola (Torre iSON) – Transcend de la Torre Americana
Hasta la fecha, Kirtonkhola Tower no ha comenzado a construir torres para proveedores de servicios inalámbricos. Sin embargo, el ritmo de despliegue de la empresa en Bangladesh puede variar drásticamente dado que American Tower, a través de Transcend Infrastructure Holdings Pte. Ltd., recientemente compró una participación mayoritaria en la empresa.
Como punto de referencia, en la vecina India, que es invariablemente un mercado de torres mucho más grande, American Tower posee 76,1 mil sitios. Además, la empresa construye entre 4.000 y 5.000 nuevas torres anualmente en la India. De hecho, estas métricas ilustran hasta qué punto American Tower puede escalar en una geografía tanto de forma orgánica como inorgánica.
Propiedad
Además de American Tower, los propietarios de Kirtonkhola Tower incluyen Confidence Group e iSON Group, a través de ECP Tower Singapore.
Torres Cumbre TASC (Torres TASC)
TASC Summit Towers, una subsidiaria de TASC Towers con sede en Dubai, tiene un acuerdo de construcción a medida (BTS) con el operador inalámbrico Banglalink, que es propiedad de VEON. Específicamente, TASC Summit Towers está construyendo actualmente 259 torres para Banglalink en todo Bangladesh.
Propiedad
Los principales accionistas de TASC Summit Towers incluyen:
- TASC Towers, que adquiere y opera torres en Medio Oriente
- GTL Infrastructure, a través de Global Holding Corporation Private Ltd, una empresa de torres independiente en India
Consorcio AB de alta tecnología
AB HighTech Consortium ha firmado acuerdos de construcción a medida (BTS) con los operadores inalámbricos Robi Axiata (Axiata Group y Bharti Airtel) y TeleTalk (Gobierno de Bangladesh). Específicamente, para Robi Axiata, AB HighTech está construyendo 100 torres iniciales para el operador inalámbrico en Bangladesh.
En general, AB HighTech estima que Bangladesh necesita construir entre 10.000 y 12.000 torres más en los próximos 6 años.
Propiedad
Los accionistas de AB HighTech incluyen AB Hightech International, ADN Telecom, Changshu Fengfan Power Equipment Company, China Communications Services International, Orange Digital, Synergy Logistic y ZN Enterprise.
Pieza final del rompecabezas: Venta y arrendamiento con American Tower
Recientemente, Grameenphone (Telenor) y Banglalink (VEON) comenzaron a reevaluar la posibilidad de vender sus activos de torres mediante transacciones de venta y arrendamiento posterior. Dado que Grameenphone posee ~12.000 torres y Banglalink posee ~7.000 torres en Bangladesh, sólo un comprador con medios financieros sustanciales podría efectuar una transacción de venta y arrendamiento con cualquiera de los proveedores de servicios inalámbricos. Por ejemplo, precios de entre 25.000 y 50.000 dólares por torre implican un valor para estas torres de aproximadamente 19.000 dólares entre 475 y 950 millones de dólares.
edotco Bangladesh podría ser un posible comprador. Sin embargo, la empresa ya posee 11,2 mil torres en Bangladesh. Por lo tanto, los problemas de concentración del mercado pueden impedir que edotco crezca aún más mediante una transacción con Grameenphone o Banglalink.
Alternativamente, American Tower, vía Transcend Infrastructure Holdings, y su asociación con Kirtonkhola Tower, está bien posicionada para realizar transacciones con Grameenphone y/o Banglalink dada la falta de una cartera de torres existente en Bangladesh. Además, American Tower nombró un nuevo liderazgo para supervisar su región de Asia y el Pacífico, con Sanjay Goel reemplazando a Amit Sharma en marzo de 2021. En general, American Tower está posicionada para “desbloquear” el cambio sustancial de la infraestructura de torres en Bangladesh: de un operador inalámbrico a la propiedad de una empresa de torres.
