VNET Group (anteriormente 21Vianet Group), el segundo mayor operador de centros de datos neutral en China, anunció hoy que Blackstone Tactical Opportunities, un fondo de capital privado emblemático administrado por Blackstone, ha acordado realizar una inversión en VNET mediante la compra de 250 millones de dólares en notas convertibles. En particular, en el cuarto trimestre de 2021, VNET Group canceló una emisión de bonos en dólares estadounidenses; por lo tanto, la financiación de Blackstone puede ser un reemplazo de mayor costo para esta necesidad de financiación.
Finalmente, se espera que el cierre de la transacción se produzca a principios de febrero de 2022.
Notas convertibles: fondos de oportunidades tácticas de Blackstone VNET Group
Blackstone Tactical Opportunities comprará a VNET Group notas convertibles con un interés del 2% anual, que vencen en 2027 (es decir, un plazo de cinco años).
Es importante destacar que los pagarés son convertibles en acciones depositarias estadounidenses (ADS) de VNET Group, cada una de las cuales representa seis acciones ordinarias Clase A, a 11 dólares por ADS. De hecho, esto representa una prima del 35% con respecto al último precio de cierre de 8,14 dólares por ADS.
Uso de los ingresos
La inversión de Blackstone proporciona a VNET Group capital para aprovechar su cartera de proyectos de desarrollo que respaldan a clientes empresariales y de hiperescala. Como punto de referencia, durante 2021, VNET tenía como objetivo agregar 25.000 gabinetes, equivalentes a 180 megavatios de capacidad de energía, a su cartera.
VNET Group está en el proceso de diversificar su negocio de centros de datos desde la colocación principalmente minorista, hacia ofertas mayoristas para los proveedores de servicios en la nube más grandes de China. Por ejemplo, estas empresas de hiperescala incluyen Alibaba Cloud, Tencent Cloud, Huawei Cloud, Kingsoft Cloud y JD Cloud. Además, VNET Group es socio de Microsoft en China para sus cuatro principales ofertas de nube: Microsoft Azure, Office 365, Dynamics 365 y servicios Power Platform.
Cartera
VNET Group opera 36 centros de datos de construcción propia y 59 centros de datos asociados en más de 30 ciudades de China. Actualmente, la empresa gestiona 65,3.000 armarios de capacidad eléctrica. Geográficamente, los gabinetes de construcción propia de VNET se encuentran en un 42% en Beijing, un 16% en Shanghai y Hangzhou y un 15% en el Área de la Gran Bahía.
Finanzas
Para todo el año 2021, proyectos VNET ingresos de 6.190 millones de RMB a 6.210 millones de RMB (961 millones de dólares a 964 millones de dólares). Además, la empresa prevé un EBITDA ajustado de 1.740 millones de RMB a 1.760 millones de RMB (de 270 millones de dólares a 273 millones de dólares). Finalmente, el punto medio de la guía de la compañía implica un aumento año tras año del 28,5% y 32% en ingresos y EBITDA, respectivamente.
Asesor de transacciones - Blackstone
El asesor legal de Blackstone fue Kirkland & Ellis.
Fondo de Oportunidades Tácticas de Blackstone: descripción general
Blackstone Tactical Opportunities es un fondo de capital privado con un mandato de inversión oportunista que invierte globalmente en clases de activos, industrias y geografías. En el tercer trimestre de 2021, Blackstone Tactical Opportunities gestionó 35.200 millones de dólares de capital comprometido, de los cuales 12.500 millones de dólares eran capital disponible para invertir. Hasta la fecha, las inversiones realizadas del fondo han generado una TIR neta del 19 % y un múltiplo de 1,9 veces el capital invertido (MOIC).
Grupo VNET – Entidades Inversoras
Blackstone Tactical Opportunities está comprando 250 millones de dólares en notas convertibles en VNET Group a través de las siguientes entidades:
- Vector Holdco Pte. Ltd. Ltd.
- BTO Vector Fund FD (CYM) L.P.
- Fondo de Oportunidades Tácticas Blackstone – FD (Cayman) – NQ L.P.
En conjunto, las entidades afiliadas a Blackstone controlan el 20,2% del poder de voto en VNET Group según el último Anexo 13D de la empresa.
