Brookfield y Alecta compran el 49% de Telia Towers por una valoración de 1.500 millones de euros

Brookfield, invirtiendo de su fondo de infraestructura básico, en asociación con Alecta, un fondo de pensiones sueco, anunció hoy la adquisición de El 49% de las 4,7k torres de Telia Company en Finlandia y Noruega por 722 millones de euros. En particular, Brookfield y Alecta no adquirirán los 3,8 mil [sitios de red de torres en Suecia] de Telia (/articulos/brookfield-alecta-49-telia-towers-sweden/), la empresa conjunta de torres en Dinamarca o las torres en los países bálticos, como parte de esta transacción.

Telia Company celebrará un acuerdo de inquilino ancla con Telia Towers en Finlandia y Noruega por un período inicial de 8 años. Además, el acuerdo tendrá prórrogas automáticas por dos plazos sucesivos de 5 años cada uno.

Finalmente, se espera que la transacción se cierre en el cuarto trimestre de 2021.

Valoración de transacciones: Brookfield y Alecta adquieren Telia Towers

La transacción de Brookfield y Alecta por Telia Towers implica un valor empresarial para el 100% del negocio de 1.500 millones de euros. En 2020, Telia Towers generó unos ingresos de 88 millones de euros y un EBITDA de 56 millones de euros.

En general, la valoración de Telia Towers por parte de Brookfield y Alecta equivale a un múltiplo EV/EBITDA de 27,2x. Además, en términos de valor empresarial por torre, la valoración equivale a 324.000 euros por torre, en los emplazamientos de 4,7.000 torres.

Justificación de la transacción: Brookfield y Alecta adquieren Telia Towers

La venta por parte de Telia Company de una participación del 49 % en sus 4,7 mil torres en Finlandia y Noruega se alinea con su estrategia para cristalizar el valor de su infraestructura digital.

Una vez completada la transacción, Telia Company recibirá un total de ingresos en efectivo de 722 millones de euros por la venta de su participación del 49%. Específicamente, la empresa utilizará estos ingresos para pagar su deuda a nivel corporativo. De hecho, este pago de deuda dará como resultado una deuda neta proforma sobre EBITDA de ~2,1x.

Dado que Telia solo vende una participación minoritaria en Telia Towers, mantiene la propiedad de su infraestructura digital. En general, Telia Company tiene la cartera de infraestructura de torres más grande de los países nórdicos y bálticos, que comprende aproximadamente 25.000 torres y sitios en azoteas.

Fondo de infraestructura básica de Brookfield: descripción general

El fondo de infraestructura principal de Brookfield invierte en los sectores de datos, servicios públicos, transporte y midstream en Norteamérica, Sudamérica, Asia-Pacífico y Europa. En términos de inversiones en infraestructura digital, Brookfield tiene una cartera extensa que incluye torres, centros de datos y fibra:

Torres: Brookfield posee una cartera de 185.000 sitios contratados en seis mercados, incluidos India, Francia, el Reino Unido y Nueva Zelanda.
Centros de datos: Brookfield posee más de 50 centros de datos en todo el mundo a través de empresas que incluyen Evoque en EE. UU., Ascenty en Brasil y DCI Data Centers en Australia
Fibra: Brookfield opera una cartera de 12,4 mil millas de ruta (20,0 kilómetros de ruta) de fibra.

El fondo de infraestructura principal de Brookfield se encuentra dentro de Brookfield Infrastructure Partners y, en última instancia, es parte de Brookfield Asset Management.

Alecta – Descripción general

Alecta es un fondo de pensiones sueco con más de 129.000 millones de dólares en activos bajo gestión. La empresa tiene 2,6 millones de clientes privados y 35.000 empresas clientes.