Colony Capital, a través de Digital Colony Partners II, y en particular, la empresa de cartera Edgepoint Infrastructure, está acumulando una participación del 51 % en la empresa de torres que cotiza en bolsa de Indonesia, Centratama. En general, Centratama gestiona 3.3.000 torres en toda Indonesia, que tienen un índice de arrendamiento de 1,6 veces. Además, la empresa opera más de 850 sitios de sistemas de antena distribuida (DAS) en edificios con un índice de arrendamiento de 1,9 veces.
Propiedad de Centratama – Colonia Digital y Northstar
En febrero y marzo de 2021, Digital Colony se convirtió en propietario de Centratama al adquirir el 43,8% de las acciones de la empresa por 158 millones de dólares (2,3 billones) de dólares indonesios). Rupia). Específicamente, Edgepoint Infrastructure, la empresa de torres de Digital Colony centrada en el sudeste asiático, a través de la entidad EP ID Holdings, posee el capital social de Centratama.
Además, el otro accionista clave de Centratama, Northstar Group, una firma de capital privado con sede en Singapur, también aumentó recientemente su participación en Centratama del 41,8% al 48,0%. En concreto, Northstar Group está invirtiendo a través de la entidad Clover Universal Enterprise.
Actualmente, el 8,2% de las acciones de Centratama restante está en manos de varios inversores públicos.
Cuestión de derechos preventivos: la colonia digital gana el control
A finales de mayo y principios de junio de 2021, Centratama emitirá hasta 12.700 millones de nuevas acciones mediante una emisión de derechos preferentes. La compañía fija el precio de esta emisión en 200 rupias indonesias por acción. Por lo tanto, la emisión de derechos podría recaudar hasta 175 millones de dólares (2,55 billones de rupias indonesias) para Centratama.
Compromisos de Digital Colony y Northstar Group
Northstar Group tiene la intención de adquirir sólo una parte de su participación en la emisión de derechos (es decir, 916 millones de acciones). Por el contrario, Digital Colony, a través de Edgepoint Infrastructure, suscribirá íntegramente la emisión de derechos (es decir, 5.600 millones de acciones). A su vez, Digital Colony pasará a ser el accionista mayoritario de Centratama, tras la ampliación de derechos.
Los accionistas que no ejerzan todos sus derechos de preferencia (es decir, los accionistas públicos y Northstar Group) sufrirán dilución. En concreto, la emisión de derechos provocará una dilución del 29% en la propiedad de los accionistas públicos no suscriptores de Centratama, una vez completada la emisión de derechos preferentes.
Composición accionaria proforma
En todos los escenarios de emisión de derechos de preferencia, Digital Colony se convertirá en el accionista mayoritario de Centratama. Sin embargo, la participación final de Digital Colony en Centratama variará entre el 49,7% y el 51,1%, dependiendo del número de accionistas públicos que suscriban la emisión de derechos.
A continuación se presentan dos escenarios, en cada extremo, para la composición accionaria de Centratama, pro forma para la emisión de derechos:
Escenario #1: Los accionistas públicos no se suscriben a ninguna de las emisiones de derechos preferentes
- Digital Colony (Infraestructura Edgepoint): 51,1% de propiedad en Centratama
- Grupo Northstar: 42,1% de propiedad en Centratama
- Accionistas Públicos: 6,8% de propiedad en Centratama
Escenario n.º 2: Los accionistas públicos se suscriben plenamente a la emisión de derechos preferentes
- Digital Colony (Infraestructura Edgepoint): 49,7% de propiedad en Centratama
- Grupo Northstar: 41,0% de propiedad en Centratama
- Accionistas Públicos: 9,4% de propiedad en Centratama
Uso de los ingresos de Centratama
Centratama señala que la mayor parte del capital recaudado a través de la emisión de derechos se destinará a la construcción de torres y a oportunidades de adquisición. De hecho, la empresa tiene intención de ampliar aún más su cartera de torres de telecomunicaciones en Indonesia.
Colonia digital e infraestructura Edgepoint: creciendo en Indonesia
Tras la finalización de la emisión de derechos de Centratama y el cierre de su adquisición pendiente de 4,2k torres de Indosat Ooredoo, Digital Colony será el accionista mayoritario de las entidades propietarias de 7,5k torres en toda Indonesia. De hecho, suponiendo una combinación entre Centratama y las torres Indosat Ooredoo, Edgepoint Infrastructure se convertirá en la cuarta empresa de torres independientes más grande de Indonesia.
Sin embargo, Edgepoint Infrastructure seguirá siendo materialmente más pequeña que las empresas de torres más grandes de Indonesia. Específicamente, estos incluyen Mitratel, Protelindo (Sarana Menara Nusantara), y Tower Bersama.
