Colony Capital está dirigida por Marc Ganzi, quien se convirtió en el nuevo director ejecutivo de la empresa en julio de 2020. Marc Ganzi es uno de los inversores más prolíficos en infraestructura digital, un gurú de la industria inalámbrica. Sin embargo, dado que Colony carece de historia y conocimiento de marca en el sector de infraestructura digital, el nombre actualmente se menciona menos entre los inversores centrados en el espacio. Esto es particularmente evidente cuando se compara Colony Capital con empresas como American Tower, Crown Castle, Equinix y Digital Realty. Sin embargo, en 2020, Colony Capital está comenzando a ser considerado un verdadero stock de infraestructura digital. Los inversores institucionales incluyen cada vez más a Colony Capital, liderada por Marc Ganzi, en su cartera de infraestructura digital.
Marc Ganzi ha posicionado a Colony Capital para centrarse en los cuatro sectores clave de la infraestructura digital. Estos incluyen torres, centros de datos, fibra y celdas pequeñas y sistemas de antenas distribuidas. Colony está particularmente preparado para capitalizar temas seculares como la infraestructura digital detrás de la tecnología 5G. Como dijo Marc Ganzi: “la factura de la cena por 5G está llegando… y es cara”.
Inversiones de Colony Capital por fuente de capital
La convergencia de torres, centros de datos, fibra, celdas pequeñas y sistemas de antenas distribuidas es cada vez más evidente. Además, Colony Capital, bajo el liderazgo de Marc Ganzi, está adoptando verdaderamente esta estrategia de convergencia. En general, Colony Capital tiene 21.600 millones de dólares en activos de infraestructura digital bajo gestión (AuM) al 30 de junio de 2020. Esto representa el 47% de los activos totales bajo gestión de la empresa de 45.700 millones de dólares, y el resto se invierte en activos inmobiliarios heredados.
Activos totales bajo gestión de Colony Capital al segundo trimestre de 2020.
Estas inversiones en infraestructura digital se han realizado con capital de terceros, ya que 21.600 millones de dólares representan el valor de las inversiones en infraestructura digital que Colony Capital gestiona en nombre de sus clientes. Los clientes de Colony son Limited Partners (LP), que asumieron compromisos con el fondo de Colony, denominado Digital Colony Partners Fund I. Estos LP incluyen instituciones como el Sistema de Jubilación de Maestros de Texas, que se comprometió con 200 millones de dólares, y el Tesoro del Estado de Oregón, que se comprometió con 150 millones de dólares. Colony gana una comisión de gestión por estas inversiones realizadas con capital de terceros (más detalles a continuación).
Además, se han realizado inversiones por valor de 540 millones de dólares utilizando el saldo de Colony Capital al 30 de junio de 2020. Las inversiones del saldo incluyen DataBank y Vantage Data Centers (América del Norte). Por lo tanto, estas inversiones se han realizado con capital primario (es decir, el efectivo propio de Colony). En lugar de comisiones de gestión, las inversiones en el balance aportan una parte de sus ganancias a las ganancias de Colony Capital. El flujo de ganancias se basa en el porcentaje de participación que posee Colony en las respectivas empresas.
Inversiones de capital de terceros por Colony Capital
Activos de infraestructura digital de Colony Capital bajo gestión a partir del segundo trimestre de 2020.
Desglosando aún más los 21.000 millones de dólares (excluidas las inversiones del balance) de Colony Capital en activos de infraestructura digital bajo gestión:
- Digital Colony Partners I: inversiones por valor de 5.600 millones de dólares, incluidos los centros de datos Zayo y Scala. Estas inversiones se realizaron a través de Digital Colony Partners Fund I, el fondo de capital privado de infraestructura digital de la compañía de 4.100 millones de dólares.
- Empresas de cartera capitalizadas por separado: inversiones por valor de 9.600 millones de dólares, que comprenden seis empresas diferentes, incluidas Vertical Bridge y ExteNet Systems. Éstas se han realizado a través de Puente Digital y, por tanto, son empresas de capitalización separadas. Digital Bridge es la empresa que dirigió Marc Ganzi antes de que Colony Capital la adquiriera en 2019
- Capital de coinversión (Sidecar): para grandes inversiones como Zayo y DataBank, Colony ha sindicado una parte del capital de estos acuerdos a coinversores. En total, este capital sindicato asciende a 5.700 millones de dólares.
Las distinciones entre qué bolsillo de capital invierte Colony Capital determinan las tarifas, que difieren según la fuente de capital:
- Digital Colony Partners I: cobra una comisión de gestión del 1,2% anual
- Empresas de cartera con capitalización separada (cartera Puente Digital): cobra una comisión de gestión del 0,8% anual
- Capital de coinversión (Sidecar): cobra una comisión de gestión del 0,5 % anual
Empresas de cartera de Colony Capital
En general, Marc Ganzi ha construido Colony Capital para tener una cartera que comprende 9,6 mil torres, más de 95 centros de datos, >135 mil millas de ruta de fibra y >35 mil nodos de sistemas de antenas distribuidas y de celdas pequeñas. A continuación, se detallan las empresas de Torres, Centros de Datos, Fibra y Small Cells & DAS que componen el portafolio de inversiones de Colony Capital:
Torres – Inversiones de Colony Capital
puente vertical
Vertical Bridge es el mayor propietario privado de torres en Estados Unidos; lo que significa que es la empresa de torres más grande después de las empresas de torres que cotizan en bolsa: American Tower, Crown Castle y SBA Communications. Por lo tanto, Vertical Bridge, es el jugador de torres número 4 en Estados Unidos con más de torres 4k. La participación de mercado de la compañía equivale a ~2,6% del total de 154.000 torres que operan en los Estados Unidos. Además, Vertical Bridge tiene una cartera de torres con una antigüedad promedio ponderada de ~6,8 años y una duración promedio ponderada del contrato de >9 años.
Digital Oy
Digita opera aproximadamente 580 torres, todas ellas ubicadas en Finlandia. La empresa también posee más de 1.000 kilómetros (600 millas) de fibra y cuatro centros de datos en Finlandia. Digita es la empresa líder en torres de transmisión de radio y televisión digital terrestre (TDT) en Finlandia. Esto significa que los clientes de la torre se inclinan más hacia las emisoras de radio y televisión, en contraposición a los proveedores de servicios inalámbricos. Colony comprometió ~300 millones de dólares para la adquisición y el crecimiento futuro de Digita Oy.
Highline de Brasil
Highline do Brasil tiene más de 300 torres construidas, las cuales están ubicadas en Brasil. Además, la empresa tiene una importante cartera de pedidos Build-to-Suit (BTS), lo que convierte a Highline en un plan de negocio totalmente nuevo. Highline también se centra en asociaciones con centros comerciales, propietarios de bienes raíces y hospitales para brindar conectividad interior. Como punto de referencia, los pares de Highline, American Tower y SBA Communications, tienen torres de 19k y 10k en Brasil, respectivamente.
Socios de la Torre Andina
Andean Tower Partners es el operador privado de torres más grandes de Perú, Chile y Colombia. La compañía opera 2,9 mil torres en total, con 1,0 mil torres en Colombia, 875 torres en Perú y 1,0 mil torres en Chile. Andean Tower Partners también brinda servicios de infraestructura digital que incluyen celdas pequeñas, fibra y sistemas de antena distribuida. Como punto de referencia, el par de Andean Tower Partners, American Tower, tiene 5k torres en Colombia, 2,9k torres en Chile y 2,3k torres en Perú.
Socios de la Torre México
Mexico Tower Partners es la Empresa de Torres privada más grande de México. La empresa opera 1,8k torres y 2,5k sitios, luego de ser creada a partir de la fusión de varias empresas de infraestructura. En general, Mexico Tower Partners se enfoca en brindar soluciones a los principales operadores inalámbricos de México. Como punto de referencia, el par de Mexico Tower Partners, American Tower, tiene 9.6k torres en México.
Centros de datos: inversiones de Colony Capital
Centros de datos Vantage
En julio de 2020, Colony invirtió 185 millones de dólares como parte de una inversión liderada por Colony de 1.200 millones de dólares para obtener una participación del 80% en la cartera de Vantage Data Centers de 12 centros de datos de hiperescala estabilizados en América del Norte. Colony posee el 12,3% de la cartera estabilizada, lo que implica una valoración del 100% de Vantage Data Centers de 1.500 millones de dólares. Vantage Data Centers actualmente opera 13 centros de datos, lo que representa ~1120 megavatios de capacidad de energía. Estos centros de datos están ubicados tanto en Estados Unidos como en Europa, e incluyen:
- 154 MW en Santa Clara, California (a través de dos centros de datos)
- 146 MW en Ashburn, Virginia
- 160 MW en Phoenix, Arizona
- 70 MW en Quincy, Washington
- 11 MW en Montreal, Canadá
- 21 MW en la ciudad de Quebec, Canadá
- 270 MW en Cardiff, Reino Unido
- 55 MW en Frankfurt, Alemania
- 64 MW en Berlín, Alemania
- 40 MW en Zurich, Suiza
- 64 MW en Milán, Italia
- 64 MW en Varsovia, Polonia
Tecnologías Aptum
Anteriormente conocida como Cogeco Peer 1 y rebautizada como Aptum, después de la adquisición, la empresa se separó de Cogeco (TSE: CGO). Aptum es un proveedor de colocación, conectividad de red y servicios gestionados en Canadá y el Reino Unido. En 2019, Colony adquirió Aptum por 720 millones de dólares canadienses, equivalente a 547 millones de dólares estadounidenses, lo que equivale a un múltiplo de EBITDA de 9,0 veces.
Aptum es una de las plataformas de TI administradas más grandes de Canadá y ofrece servicios de nube híbrida a clientes empresariales. La compañía tenía más de 2.000 millas de fibra metropolitana densa en Toronto y Montreal y 16 centros de datos en América del Norte y Europa. Sin embargo, Aptum separó sus activos de fibra de la empresa después de la adquisición, lo que analizaremos a continuación.
banco de datos
DataBank actualmente opera 20 centros de datos, que representan 54 megavatios de capacidad de energía y 457 mil pies cuadrados, en los Estados Unidos. A finales de septiembre, DataBank anunció la adquisición por 1.400 millones de dólares de 44 centros de datos de zColo, que es una división de Zayo. Una vez cerrado, DataBank operará 64 centros de datos, lo que representa 138 megavatios de capacidad de energía y 1,2 millones de pies cuadrados de espacio para centros de datos.
Colony Capital invirtió originalmente en DataBank en enero de 2020 y compró una participación del 20% en la empresa. En ese momento, DataBank estaba valorado en 185 millones de dólares, lo que equivale a 17,6 veces el EBITDA. Como parte de la transacción zColo, Colony Capital está invirtiendo 145 millones de dólares adicionales de su saldo para mantener su participación del 20% en DataBank. Esto eleva la inversión total de Colony Capital en DataBank a 330 millones de dólares.
Centros de datos Scala
En abril de 2020, Colony lanzó Scala, una plataforma latinoamericana de centros de datos a hiperescala. Los activos del centro de datos de Scala fueron adquiridos de UOL Diveo, una empresa de subcontratación de TI. En total, Colony comprometió 410 millones de dólares para la adquisición y el crecimiento futuro de Scala Data Centers.
Scala es actualmente el segundo proveedor de centros de datos de hiperescala más grande de Brasil. En Brasil, la empresa se ubica detrás de Ascenty, propiedad de Digital Realty y Brookfield Infrastructure.
América Latina se encuentra en las etapas formativas de la computación en la nube. Históricamente, muchas de las cargas de trabajo de la computación en la nube residían en los Estados Unidos. Sin embargo, las cargas de trabajo en la nube están comenzando a trasladarse a la región de América Latina, siendo São Paulo, Brasil, el mercado clave. Además, Río de Janeiro, Brasil; Bogotá, Colombia; Santiago, Chile; y Ciudad de México, México, también están experimentando un aumento en la carga de trabajo.
Colony espera que la actividad de arrendamiento en América Latina sea más pronunciada en 2021 y 2022. A medida que los proveedores de la nube continúan trasladando algunas de sus cargas de trabajo a la región de América Latina, Highline crecerá.
Fibra – Inversiones de Colony Capital
Zayo
Zayo posee 133.000 Millas de rutas de fibra y 13 millones de Millas de hilos de fibra, lo que representa un promedio de 98 fibras por ruta, lo que significa que es una fibra densa en términos de número de hilos. La fibra de Zayo también se conecta a 35.000 edificios, en Estados Unidos y Europa.
Colony Capital (a través de Digital Colony Partners I) posee una participación material en Zayo, que se hizo privada en marzo de 2020, junto con EQT Partners, en una transacción de 14.300 millones de dólares (6.300 millones de dólares de capital patrocinador y 8.000 millones de dólares de deuda). Además, Colony Capital tiene influencia adicional sobre Zayo a través de sus 2.200 millones de dólares de coinversión de capital comprometidas para Zayo.
Metroconexión de Beanfield
Beanfield es un proveedor de infraestructura de ancho de banda que presta servicios a operadores, empresas y unidades de viviendas múltiples en todo Canadá. En particular, la compañía posee y opera 220 millas de ruta de densa fibra metropolitana en Toronto y Montreal. En general, Beanfield tiene 47,2 mil millas de hilos de fibra y 541 ubicaciones en la red. Estas ubicaciones en la red incluyen 367 comerciales, 161 unidades de viviendas múltiples y 13 centros de datos. Colony comprometió un capital de 100 millones de dólares para la adquisición y el crecimiento futuro de Beanfield.
Posteriormente, Colony separó los activos de fibra de otra de sus empresas de cartera, Aptum (analizada anteriormente), y los trasladó a Beanfield. Este cambio permitió a Beanfield aumentar su instalación planificada a 4,6 mil millas de fibra en Toronto y Montreal.
Beanfield se centra en el noreste de Canadá y la infraestructura digital vertical de fibra. Específicamente, los productos de la compañía se centran en fibra oscura, servicios iluminados (fibra empresarial), y en brindar pasos de fibra hasta el-hogar. Además, la empresa está iniciando iniciativas de fibra hasta la torre y de celdas pequeñas.
Células pequeñas y DAS: inversiones de Colony Capital
Sistemas ExteNet
ExteNet opera 31.000 nodos de celdas pequeñas, 600 centros C-RAN, 4.000 millas de rutas de fibra propias y 16.000 millas de rutas de fibra arrendadas en todo Estados Unidos. En noviembre de 2015, Digital Bridge (ahora parte de Colony Capital), Stonepeak Infrastructure Partners, Goldman Sachs y Delta-V Capital adquirieron ExteNet por 1.400 millones de dólares de un consorcio de Palomar Ventures, Quantum Strategic Partners, SBA Communications (NASDAQ: SBAC), Columbia Capital, entre otros.
Además, a mediados de octubre de 2020, el inversor institucional a largo plazo John Hancock Life Insurance Company lideró un consorcio que adquirió una participación minoritaria del 30% en ExteNet.
En cuanto a las operaciones, los arrendamientos mensuales para ExteNet oscilan entre $700 y $800 por inquilino. Además, los plazos de arrendamiento son sólidos, oscilando entre 10 y 15 años, lo que es un arrendamiento de larga duración. Finalmente, los operadores pagan entre el 25% y el 40% de los costos de construcción de la red de ExteNet.
Grupo Freshwave
Freshwave opera 4.0k nodos de celdas pequeñas y es el único proveedor independiente de infraestructura de celdas pequeñas en el Reino Unido. La empresa se construyó a través de una serie de adquisiciones relativamente pequeñas por parte de Colony de diferentes proveedores de sistemas de antenas distribuidas y de celdas pequeñas en el Reino Unido.
Colony adquirió Stratto, un proveedor de sistemas de antenas distribuidas y redes de células pequeñas. Stratto se centró en proporcionar un modelo de infraestructura como servicio a todos los operadores del Reino Unido. Posteriormente, Colony adquirió Opencell, que tenía más de 2.000 células vivas en 100 redes y trabajaba con los cuatro principales operadores del Reino Unido. Colony mejoró aún más su presencia en el Reino Unido con la adquisición de iWireless Solutions. iWireless era un proveedor líder de servicios de células pequeñas con experiencia y productos para exteriores, incluidas soluciones de conectividad para exteriores para el Estadio Olímpico de Londres y el Estadio de Twickenham.
Stratto, Opencell e iWireless fueron renombrados colectivamente como Freshwave Group por Colony. En general, Colony ha comprometido más de 70 millones de dólares de capital en total para Freshwave.
Transformación digital de Colony Capital
En el segundo trimestre de 2020, Colony Capital, bajo el liderazgo de Marc Ganzi, ganó 2.100 millones de dólares en deterioros para alinear el valor de sus activos, principalmente inmobiliarios, con el valor razonable. La razón es que Colony deseaba una disposición acelerada de sus activos inmobiliarios heredados y cambiar su enfoque hacia la transformación de su infraestructura digital.
Valor contable proforma resumido de Colony Capital al segundo trimestre de 2020.
Salud Bienes Raíces
El segmento de atención médica consta de 357 propiedades que incluyen viviendas para personas mayores, edificios de consultorios médicos, instalaciones de enfermería especializada y hospitales. El sector sanitario ha tenido un rendimiento superior y las recaudaciones se han mantenido elevadas, a pesar de que el sector ha estado bajo mucha presión operativa. Colony cree que estos activos funcionarán ahora y hasta finales de 2020, incluso durante el período COVID-19. Colony Capital y Marc Ganzi han declarado que no buscan ventas de activos a corto plazo en el segmento de atención sanitaria. Sin embargo, la empresa podría vender el negocio de manera oportunista si recibiera una oferta adecuada.
Bienes Raíces Industriales
Colony vendió el negocio de bienes raíces industriales en diciembre de 2019 por 5.700 millones de dólares a Blackstone. Por lo tanto, este segmento ya no está incluido en el valor contable de la empresa a partir del segundo trimestre de 2020 (visto arriba).
Hostelería y bienes raíces
El 24 de septiembre, Colony vendió carteras hoteleras, que consisten de 22.676 habitaciones en 197 propiedades hoteleras en los Estados Unidos en Highgate. Highgate es una firma de capital privado inmobiliario centrada en hoteles. El valor de la transacción es de aproximadamente 2.800 millones de dólares, incluido el precio de compra de 67,5 millones de dólares para todos los intereses hoteleros. Además, Highgate está asumiendo aproximadamente 2.700 millones de dólares en deuda consolidada a nivel de inversión asociada con Hospitality Interests.
Colony Capital espera cerrar la venta de Hospitality Interests en el primer trimestre de 2021. Por lo tanto, este segmento permanecerá en el saldo de Colony durante los próximos trimestres antes del cierre.
Bienes raíces de Colony Credit (NYSE: CLNC)
Colony Credit Real Estate cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York, bajo el símbolo CLNC. La compañía es un fideicomiso de inversión en bienes raíces (REIT) crediticio administrado externamente por Colony Capital con $4,700 millones en activos y $1,700 millones en valor patrimonial contable, equivalente a $13,06 por acción, al 30 de junio de 2020, en comparación con su valor comercial reciente de <$6 por acción. Colony Capital posee 48 millones de acciones de Colony Credit Real Estate, equivalente al 36% de Colony Credit Real Estate.
Además, Colony Credit Real Estate anunció que en abril de 2020 se nombró un nuevo director ejecutivo, Michael Mazzei, para ayudar a estabilizar el negocio. La compañía también planea crecer en el futuro con una nueva estrategia centrada en la deuda de infraestructura digital. Esta estrategia se centra en otorgar préstamos a empresas de los cuatro verticales de infraestructura digital. También vale la pena señalar que Marc Ganzi no forma parte de la junta directiva de Colony Credit Real Estate.
Otras acciones y deudas
En otras acciones y deuda, Colony ha obtenido 340 millones de dólares en ingresos en lo que va del año. Colony espera seguir generando un capital significativo a partir de este negocio en la segunda mitad de 2020, dado que el segmento representa unos importantes 2.400 millones de dólares en activos. Específicamente, Otras acciones y deuda incluyen préstamos hipotecarios morosos para primeras hipotecas, acciones preferentes, préstamos mezzanine e inversiones de capital inmobiliario en varios sectores diferentes, incluidos oficinas, multifamiliares, hotelería, industria y petróleo y gas.
Ejemplos de las posiciones más importantes de Colony en la cartera de Otras acciones y deuda incluyen:
- Préstamos hipotecarios morosos para edificios de oficinas en Irlanda
- Posición de capital preferente en propiedades multifamiliares en todo el sureste de Estados Unidos
- Posición de patrimonio inmobiliario en activos industriales en todo Estados Unidos.
Otra gestion de inversiones
Este segmento representa el valor de los flujos de tarifas de los contratos de gestión relacionados con bienes raíces. Los contratos de gestión incluyen: i) negocios heredados de gestión de bienes raíces, ii) el contrato de gestión externa con Colony Credit Real Estate y iii) ciertos productos de NorthStar Healthcare Income.
Valores preferentes fiduciarios (TruPS)
Los valores preferentes fiduciarios representan un pasivo de 280 millones de dólares a un costo del 5,375% anual. Este pasivo representa deuda subordinada junior de la adquisición heredada de NorthStar Realty Finance por parte de Colony. Los Valores Preferentes del Fideicomiso no son un recurso para Colony Capital sino una obligación de la subsidiaria NorthStar. Esta subsidiaria de atención de NorthStar en particular posee servicios de médica, hotelería y otros activos complementarios.
Mercado direccionable de infraestructura digital
Está claro que Colony Capital y Marc Ganzi continúan trabajando hacia su giro hacia la infraestructura digital. Por lo tanto, es importante definir el mercado total al que se dirige Colony Capital. Esto puede usarse como punto de referencia frente a la cantidad de dinero que Colony pretende gastar en infraestructura digital, aproximadamente 2.500 millones de dólares al año.
En 2020, los clientes (por ejemplo, los operadores) gastarán 378 mil millones de dólares en gastos de capital en torres, centros de datos, fibra y celdas pequeñas.
fibra
Representa 200.500 millones de dólares en gastos de capital, incluido el despliegue de 39 millones de nuevas millas de rutas de fibra. Las nuevas millas de ruta de fibra implementadas incluyen millas de ruta de metro, millas de ruta submarina y pases de fibra hasta el hogar. Los impulsores clave de la inversión en fibra incluyen i) fibra oscura, que es una parte importante de la computación de borde, ii) rutas de larga distancia, específicamente para clientes de hiperescala, que brindan fuertes retornos y iii) conectividad de fibra oscura a los centros de datos, que gira en torno a clientes de hiperescala.
La fibra es el componente más grande de los gastos de capital porque es el “tejido conectivo” que une toda la infraestructura digital. La fibra hace que todo funcione, incluidos: centros de datos, torres, celdas pequeñas y fibra hasta el hogar. Todo gira en torno a estos “ferrocarriles” del futuro, que es la fibra.
torres
Representa 18.900 millones de dólares en gastos de capital, incluida la construcción de 87.000 torres nuevas.
Células pequeñas
Representa 3.200 millones de dólares en gastos de capital, incluida la construcción de 133.000 nuevos nodos de células pequeñas. Las Small Cells tienen una inversión comparativamente baja como segmento, en comparación con otros sectores de infraestructura digital. Esto significa que el mercado se encuentra realmente en el comienzo de los despliegues de 5G, dado que las celdas pequeñas son un requisito clave para 5G, particularmente para el espectro de banda alta.
Centros de datos
Representa 17.500 millones de dólares en gastos de capital, necesarios para una absorción esperada de 1.400 MW de nueva hiperescala y colocación. Específicamente, una parte importante de estos gastos de capital se destina a financiar la construcción de instalaciones a hiperescala.
Otros activos digitales
Representa 1.200 millones de dólares en gastos de capital, que es una categoría general.
Ecosistema estadounidense de Colony versus grupo de pares
Colony Capital y específicamente Marc Ganzi, señalan que la empresa se diferencia de otras empresas de infraestructura digital. Ya sea que esas empresas sean inversores de capital privado como Macquarie y Brookfield o fondos de inversión inmobiliaria (REIT) de infraestructura digital que cotizan en bolsa, como American Tower y Crown Castle en el sector de las torres, o Equinix y Digital Realty en el sector del data center.
Diferenciación de Colony Capital y Marc Ganzi
Marc Ganzi estipula que el diferenciador clave entre Colony Capital y sus pares es que Colony es el único proveedor que puede ofrecer infraestructura digital de extremo a extremo. Específicamente, Colony Capital está invirtiendo en los cuatro segmentos de infraestructura digital, en su mercado principal de Estados Unidos.
En los Estados Unidos, la cartera de Colony consta de 4,6 mil torres, 30 mil celdas pequeñas, 135 mil millas de ruta de fibra empresarial y oscura, 45 centros de datos de colocación, 19 centros de datos de frontera y 9 centros de datos de hiperescala. Por lo tanto, Colony es el único Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (REIT) que permite a los inversores ganar exposición en todo el ecosistema de infraestructura digital.
En comparación con otras firmas de capital privado y otros Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (REIT) de infraestructura digital que cotizan en bolsa, ningún otro Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (REIT) puede cumplir la promesa de todo el ecosistema de infraestructura digital.
