Cyxtera Technologies (NASDAQ: CYXT), un proveedor de colocación minorista, anunció hoy sus ganancias del cuarto trimestre y de todo el año 2021 y proporcionó actualizaciones sobre sus perspectivas para 2022, el impacto en el margen EBITDA de la inflación energética, cartera de centros de datos, reservas, abandono, ocupación, precios y gastos de capital, tanto de expansión como de mantenimiento.
Desempeño financiero en el cuarto trimestre de 2021 – Cyxtera Technologies
En el cuarto trimestre de 2021, Cyxtera Technologies informó unos ingresos totales de 178,4 millones de dólares, un aumento del 0,7 % trimestre tras trimestre, y un EBITDA ajustado por transacciones de 48,0 millones de dólares, una disminución del 17 % intertrimestral. Por lo tanto, el margen EBITDA de la compañía fue del 26,9% en el cuarto trimestre de 2021, una disminución del 5,9% trimestre a trimestre.
La degradación del margen EBITDA de Cyxtera se debió en parte a mayores costos de servicios públicos en el cuarto trimestre de 2021. Además, Carlos Sagasta, director financiero de Cyxtera, afirma que “la energía sigue siendo la única fuente de presión inflacionaria para nosotros en 2022”.
Según Sagasta, Cyxtera tiene la “flexibilidad contractual para trasladar los aumentos en los costos de energía” a sus clientes, que cubren más del 85% de sus contratos. Sin embargo, en realidad, Cyxtera puede o quiere traspasar solo una parte de estos costos de energía, de ahí la degradación de su margen EBITDA. Además, Cyxtera señala que existe un impacto temporal entre el cambio en los costos de energía y su capacidad de traspasar esos costos a sus clientes.
Ingresos recurrentes
Los ingresos recurrentes de Cyxtera para el cuarto trimestre de 2021 fueron de 170,3 millones de dólares (95 % del total), un aumento del 0,6 % trimestre tras trimestre. Recuerde que los ingresos no recurrentes de la empresa incluyen servicios de instalación relacionados con la implementación inicial del centro de datos de un cliente, así como servicios profesionales.
Ingresos por interconexión
De los ingresos totales de Cyxtera, los ingresos por interconexión representaron el 11 %, equivalente a ~19,6 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2021. Al mismo tiempo, los ingresos por interconexión trimestrales crecieron un 5 % año tras año.
Año completo 2021 y perspectivas para 2022 – Cyxtera Technologies
Año completo 2021
Para todo el año 2021, Cyxtera Technologies registró unos ingresos totales de 703,7 millones de dólares, un aumento interanual del 1,9 %, y un EBITDA ajustado por transacciones de 224,4 millones de dólares, un aumento interanual del 4,1 %. Por lo tanto, el margen EBITDA de Cyxtera Technologies fue del 31,9 % en todo el año 2021, una mejora de 67 pb año tras año.
Perspectivas para 2022
Para todo el año 2022, Cyxtera Technologies ofrece una perspectiva de ingresos de entre 730 y 760 millones de dólares. Además, la compañía prevé un EBITDA ajustado por transacciones de entre 235 y 253 millones de dólares, lo que implica un margen de EBITDA del 32,8%. Finalmente, el punto medio de la perspectiva de Cyxtera Technologies para 2022 infiere un aumento año tras año del 5,9% y el 8,7% en ingresos y EBITDA ajustado por transacciones, respectivamente.
Gastos de capital – Perspectivas
En 2022, Cyxtera proporciona una guía para un aumento significativo en sus gastos de capital de expansión y mantenimiento, en relación con 2021. En conjunto, se proyecta que estas expansiones y los gastos de capital de mantenimiento comprenden el 19% de los ingresos de Cyxtera para 2022, en el punto medio de su guía, como en comparación con solo el 12,6% en 2021. A continuación se muestra un desglose de ambas proyecciones de gastos de capital para 2022:
- Expansión: de 102 millones de dólares a 127 millones de dólares, lo que implica un aumento del 70 % año tras año, en el punto medio
- Mantenimiento: entre 26 y 28 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 27 % en el punto medio.
En cuanto a los gastos de capital de expansión, Cyxtera está ampliando su cartera de centros de datos en mercados como Silicon Valley (Santa Clara, California), Londres y Chicago. En particular, en el mercado de Santa Clara, California, Cyxtera prearrendado una nueva instalación de 9 megavatios y 121 mil pies cuadrados del desarrollador mayorista de centros de datos Prime Data Centers, que estará lista para los clientes a fines de 2022. En última instancia, estas expansiones en el mercado son una señal positivo para Cyxtera. mediante el cual la empresa está desarrollando capacidad en función de la demanda de los clientes, particularmente en mercados de oferta notoriamente ajustados como Santa Clara.
En contraste, el aumento significativo de Cyxtera en sus gastos de capital de mantenimiento resalta un problema diferente y más negativo: el envejecimiento del centro de datos y su posible obsolescencia. Como se destaca en las recientes enajenaciones de carteras de centros de datos (Prudential, Digital Core REIT), en las que Cyxtera era un inquilino importante, la compañía opera en una serie de instalaciones más antiguas, que se construyeron hace más de 20 años. Por lo tanto, en la medida que la infraestructura de energía y refrigeración dentro de estos antiguos centros de datos alcance su vida útil, Cyxtera debe aumentar sus gastos de capital en reparación y mantenimiento – o potencialmente actualizar las instalaciones con equipos completamente nuevos – para seguir siendo competitivo operativamente.
Rendimiento operativo en el cuarto trimestre de 2021 – Cyxtera Technologies
Portafolio
Cyxtera opera 61 centros de datos, que comprenden 245 megavatios de capacidad de energía. En general, estos centros de datos abarcan 1,8 millones de pies cuadrados, en 28 mercados de América del Norte, Europa y Asia, y dan soporte a más de 2,3 millones de clientes.
Reservas
Las principales reservas anualizadas de Cyxtera fueron de 21,5 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2021, lo que representa un aumento del 3,7% intertrimestral. Durante el trimestre, la empresa agregó 40 nuevos clientes al negocio, lo que representa más del 25% de sus reservas en el cuarto trimestre de 2021.
Además, como punto de referencia, en el cuarto trimestre de 2021, Cyxtera estuvo por debajo de su tasa promedio anualizada de reservas principales de los cuatro trimestres anteriores de 25,0 millones de dólares.
abandonado
Cyxtera informa una “rotación de núcleos” de solo el 0,6 % del MRR de núcleos promedio; Sin embargo, esta cifra excluye la rotación relacionada con Lumen Technologies. De forma secuencial, la rotación central de Cyxtera mejoró 10 puntos básicos desde el tercer trimestre de 2021.
En el segundo trimestre de 2022, la dinámica de abandono más amplia de Cyxtera volverá más clara, ya que el 7,6 % de la huella de Lumen con Cyxtera estará disponible para renovación en mayo de 2022. Por lo tanto, Cyxtera puede enfrentar una posible no renovación, una reducción de tamaño o un precio de renovación más bajo para una parte de la ocupación de Lumen. Recordemos que Lumen es el mayor cliente de Cyxtera.
Ocupación
A partir del cuarto trimestre de 2021, la ocupación total de Cyxtera Technologies, basada en pies cuadrados vendidos, fue del 70,9%, lo que mejoró un 2,4% trimestre tras trimestre. Mientras que la ocupación estabilizada de la compañía, que excluye el mercado de Ámsterdam (Países Bajos), fue del 71,4%, mejorando un 2,5% trimestre tras trimestre.
Durante el trimestre, se produjeron arrendamientos netos notables en Nueva Jersey (21,5 mil pies cuadrados), Silicon Valley (6,1 mil pies cuadrados), Toronto (4,6 mil pies cuadrados), Seattle (3,0 mil pies cuadrados) y Denver (2,4 mil pies cuadrados). Por el contrario, Cyxtera obtuvo un aumento de desocupación neta en Chicago (1,8 mil pies cuadrados) y el norte de Virginia (1,7 mil pies cuadrados); ambos mercados muestran tendencias similares al tercer trimestre de 2021.
Precios
Durante el trimestre, Cyxtera generó ingresos recurrentes mensuales (MRR) por gabinete de $1385, lo que representa una disminución del 3,8% trimestre a trimestre.
gastos de capital
La empresa gastó 33,4 millones de dólares (en efectivo) o 40,0 millones de dólares (en valores devengados) en gastos de capital en el cuarto trimestre de 2021. De los gastos de capital en valores devengados, 32,1 millones de dólares se destinaron a proyectos de expansión, 7,3 millones de dólares fueron para mantenimiento y 0,6 millones de dólares fueron corporativos.
