DigitalBridge Group (NYSE: DBRG) anunció hoy la recapitalización accionaria de su empresa de cartera DataBank, un proveedor de colocación minorista centrado en el segmento de centros de datos empresariales, que opera más de 65 centros de datos en más de 27 mercados en los Estados Unidos y Europa Occidental. Inicialmente, Swiss Life Asset Management, a través de Cirrus Holdings LP, y EDF Invest adquirirán el 27% de las participaciones accionarias totalmente diluidas en DataBank por aproximadamente 1.200 millones de dólares en efectivo de los inversores existentes.
Banco de datos – Mapa del centro de datos
A partir del Q1 2022, DigitalBridge poseía una participación del 21,8% en DataBank a través de su saldo. Una vez completada la recapitalización inicial, DigitalBridge reducirá su participación en DataBank en un 6,3%, para tener una participación del 15,5% en la empresa.
Posteriormente, se espera que las etapas posteriores de la recapitalización de DataBank den como resultado que nuevos inversores adquieran participaciones en la propiedad de DataBank de inversores existentes, incluido DigitalBridge. Como tal, se prevé que la propiedad de DigitalBridge en DataBank termine por debajo del 15,5%. En general, se espera que las recapitalizaciones iniciales y posteriores concluyan en el cuarto trimestre de 2022.
Transacción: venta de DigitalBridge en DataBank
En contraprestación por la venta del 6,3% de su propiedad en DataBank, DigitalBridge recibirá ingresos en efectivo de 230 millones de dólares, lo que implica un valor neto previo a la transacción de 906 millones de dólares, incluido el valor neto retenido de 676 millones de dólares.
Además, según los datos financieros del primer trimestre de 2022, la participación de DigitalBridge en el EBITDA ajustado operativo digital para el trimestre se habría reducido en 2,8 millones de dólares. Al mismo tiempo, la deuda total a nivel de inversión operativa digital de DigitalBridge para el primer trimestre de 2022 se habría reducido en ~119 millones de dólares.
Finalmente, la valoración refleja un múltiplo de 1,9 veces del costo promedio, basado en las cuatro inversiones de DigitalBridge en DataBank desde diciembre de 2019.
Justificacion
La venta por parte de DigitalBridge de su participación en DataBank a un vehículo de capital permanente recién formado permite al inversor obtener una valoración positiva de todas sus participaciones en el negocio, al tiempo que mantiene una exposición significativa a la siguiente fase del crecimiento de DataBank, junto con nuevos coinversores. Por ejemplo, los recientes esfuerzos de crecimiento de DataBank han incluido:
- adquisición de cuatro centros de datos existentes de DataBank en el área metropolitana de Houston, Texas, por 670 millones de dólares de CyrusOne
- El nuevo centro de datos de dos pisos y 200 mil pies cuadrados de DataBank proyecto de desarrollo en Ashburn, Virginia, que tiene la capacidad de escalar hasta 40 megavatios de capacidad de energía
Al mismo tiempo, DigitalBridge libera 230 millones de dólares en ingresos en efectivo y ~119 millones de dólares en capacidad de deuda para financiar nuevas transacciones de fusiones y adquisiciones de infraestructura digital.
Asesores: DigitalBridge, Swiss Life, DataBank
El Comité de Transacciones Independiente de la Junta Directiva de DigitalBridge contrató a PJT Partners como su asesor financiero. Además, el asesor legal de DigitalBridge fue Wachtell, Lipton, Rosen & Katz.
El asesor financiero de Swiss Life Asset Managers fue DH Capital. Además, el asesor legal de Swiss Life Asset Managers fue Vinson & Elkins.
El asesor financiero de DataBank fue Goldman Sachs. Además, el asesor legal de DataBank fue Proskauer Rose.
Nuevos inversores de DataBank: Swiss Life y EDF Invest
vida suiza
Swiss Life Asset Managers, en nombre de terceros clientes, tiene 99.000 millones de euros en activos bajo gestión (AUM). Junto con los mandatos de inversión para Swiss Life Group, el total de activos gestionados de la unidad asciende a 266.000 millones de euros, de los cuales 9.000 millones de euros son gestionados por el área de Infrastructure Equity Business.
Dentro de la infraestructura digital, la inversión más reciente de Swiss Life fue en Lyntia Networks, un proveedor de fibra oscura y empresarial en España.
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EDF Invertir
EDF Invest es el fondo de activos reales del grupo energético francés EDF. Actualmente, EDF Invest gestiona alrededor de 9.000 millones de euros de capital.
Dentro de la infraestructura digital, EDF Invest adquirió recientemente una participación minoritaria en el negocio mayorista de fibra de Norlys, el mayor grupo integrado de energía y telecomunicaciones de Dinamarca.
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Además, EDF Invest posee una participación minoritaria en Orange Concessions, una empresa de fibra hasta el hogar (FTTH) en la Francia rural.
