DigitalBridge Group (NYSE: DBRG), a través de su emblemático fondo de capital privado llamado DigitalBridge Partners II (DBP II), anunció hoy la adquisición de una eventual participación del 70 % en AIMS Group de TIME dotCom Berhad (KLSE: TIMECOM) y la formación de una empresa de datos de frontera plataforma central centrada en la región del Sudeste Asiático.
Como parte de la transacción, AIMS está valorada en 700 millones de dólares (3.200 millones de ringgit malasios) sobre una base de valor empresarial 100%. Según el negocio general de AIMS (AIMS HoldCo y AIMS Tailandia), esta transacción representa un múltiplo de 37,3 veces el EV/EBITDA del año fiscal 21.
En términos de ingresos, TIME dotCom espera recibir una contraprestación en efectivo de 437,6 millones de dólares (2000 millones de ringgit malasios), que está sujeta a deuda neta, capital de trabajo y otros ajustes de cierre. Finalmente, se espera que la transacción se cierre a finales del segundo trimestre de 2023.
Grupo AIMS – Centros de datos de TIME dotCom
AIMS Group, una subsidiaria de propiedad total de TIME dotCom, es un operador de centro de datos neutral y proveedor de servicios administrados con sede en Malasia. Las instalaciones de la empresa proporcionan entornos interconectados a una base de clientes diversa, que comprende operadores de telecomunicaciones nacionales e internacionales, empresas, hiperescaladores y redes de entrega de contenidos (CDN).
Centros de datos
Actualmente, AIMS opera centros de datos con más de 63 megavatios de capacidad de energía potencial en tres ubicaciones: una instalación emblemática en el centro de Kuala Lumpur (Malasia), un campus especialmente diseñado en Cyberjaya (Malasia) y una nueva instalación en el centro de Bangkok (Tailandia). Además, la compañía tiene tres puntos de presencia (PoP) “próximamente” en Vietnam, específicamente, en las ubicaciones de Ciudad Ho Chi Minh, Hanoi y Tan Thuan.
En particular, el centro de datos de AIMS en Kuala Lumpur es el sitio ancla para Malaysia Internet Exchange (MyIX), que maneja el tráfico de más de 88 pares y redes con conectividad internacional para los clientes. Dada esta conectividad, AIMS es ampliamente considerado como el hogar de Internet en Malasia.
plan de desarrollo
AIMS tiene una sólida cartera de desarrollo, así como una considerable capacidad de expansión en sus centros de datos existentes.
Tanto DigitalBridge como TIME dotCom prevén una rápida expansión de las instalaciones del centro de datos de AIMS en ciudades primarias y secundarias del sudeste asiático y más allá, con un enfoque en brindar servicios a corporaciones multinacionales, grandes empresas, proveedores de contenido, proveedores de infraestructura de Internet e instituciones financieras. Además, los planos contemplan hacer de Malasia un centro central y una puerta de entrada para una mayor conectividad en la región del Sudeste Asiático.
Como se muestra a continuación, se espera que la demanda de centros de datos en todo el Sudeste Asiático se mantenga fuerte, impulsada por:
- Adopción de la nube, tanto pública como privada.
- Los nudos de borde se acercan al usuario final
- Crecimiento continuo en el intercambio y consumo de datos.
Nota: excluye la capacidad de colocación de centros de datos de construcción propia. Haga clic aquí para ver una versión más grande de esta imagen.
Gestion
Una vez completada la transacción, AIMS conservará su sede en Kuala Lumpur, Malasia y seguirá dirigida por su equipo directivo actual.
Finanzas
Los resultados financieros informados por AIMS Group para el año fiscal 2021 (31 de diciembre de 2021) en ringgit malasio y dólares estadounidenses se muestran a continuación:
| Grupo OBJETIVOS | Año fiscal 2021 (ringgit malasio) | Año fiscal 2021 (USD) |
| Ingresos | 182 millones de ringgit | ~$43,6 millones |
| EBITDA | 86 millones de ringgit | ~$20,6 millones |
| Beneficio después de impuestos | 38 millones de ringgit | ~$9,1 millones |
Resumen de la transacción: DigitalBridge compra participación en AIMS Group
En términos de estructura de asociación, DigitalBridge está adquiriendo participaciones en AIMS HoldCo (Malasia y Singapur) y AIMS Tailandia.
La asociación de DigitalBridge y TIME dotCom implica la compra por parte de DigitalBridge de:
- AIMS HoldCo: 49% de las acciones ordinarias y 100% de las acciones preferentes convertibles irredimibles (ICPS) de AIMS Data Center Holding Sdn Bhd; y
- AIMS Tailandia: 21% de las acciones ordinarias de AIMS Data Center (Thailand) Limited de Symphony Communications
(1) AIMS Data Center posee 1 acción de AIMS TH. Haga clic aquí para ver una versión más grande de esta imagen.
Es importante destacar que las acciones preferenciales convertibles irredimibles (ICPS) son convertibles en acciones ordinarias de AIMS HoldCo en un plazo de 2 años, lo que aumentaría la participación de DigitalBridge en AIMS HoldCo del 49% al 70%. En este punto, TIME dotCom poseería el 30% restante de AIMS HoldCo.
valoración
DigitalBridge está valorando AIMS en 700 millones de dólares (3.200 millones de ringgit malasios) sobre una base de valor empresarial 100%. Por lo tanto, según el negocio general de AIMS (AIMS HoldCo y AIMS Tailandia), esta transacción representa un múltiplo de 37,3 veces el EV/EBITDA del año fiscal 21. A continuación se muestra un logro adicional de la valoración por cada entidad:
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Aislando únicamente AIMS HoldCo, que representa más del 98% del valor de la transacción, DigitalBridge está valorando el negocio en $688,4 millones de dólares (3,15 mil millones de ringgit malasios) sobre una base de valor empresarial del 100%, lo que equivale a un múltiplo de 35,8x EV/EBITDA del año fiscal 21.
Entidad DigitalBridge
DigitalBridge está adquiriendo su participación en el operador de centros de datos AIMS Group a través de DB Arrow Pte. Ltd. Limited (DBAPL), una empresa privada de Singapur limitada por acciones. DBAPL es una subsidiaria de propiedad total de DB Arrow Holdco Pte. Ltd. Limited (DBAHPL), que es una sociedad de responsabilidad limitada de Singapur. En última instancia, DBAHPL está controlado por fondos administrados por filiales de DigitalBridge (NYSE: DBRG).
TIME dotCom – Justificación de la transacción
TIME dotCom es un proveedor de telecomunicaciones que ofrece conectividad nacional y global, centros de datos, computación en la nube y servicios administrados a clientes en todo el sudeste asiático.
Tras una revisión estratégica de su negocio de centros de datos a finales de 2021, TIME dotCom descubrió que había importantes oportunidades en mercados desatendidos de Asia. Para aprovechar agresivamente estas oportunidades sería necesario:
- Acceso a capital significativo para inversiones
- Comprensión profunda de las tendencias globales en el sector de los centros de datos.
- Experiencia en la creación y ampliación de negocios de centros de datos.
En última instancia, TIME dotCom decidió que su ambición se haría realidad mejor con un socio inversor estratégico para ayudar a expandir el negocio de centros de datos AIMS en toda Asia. Luego de un exhaustivo proceso de marketing, en el que participó el postor de la ronda final Equinix (NASDAQ: EQIX), TIME dotCom decidió asociarse con DigitalBridge.
valoración
TIME dotCom logró un importante avance en la valoración de AIMS Group como parte de la transacción de 700 millones de dólares (3.200 millones de ringgit malasios) con DigitalBridge. Actualmente, el valor contable de AIMS asciende a solo 240 millones de ringgit malasios, mientras que el acuerdo también representa una ganancia significativa desde que TIME dotCom adquirió AIMS por primera vez en 2012 por solo 119 millones de ringgit malasios.
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Como resultado, TIME dotCom puede cristalizar un valor sustancial de las inversiones que ha realizado en la plataforma del centro de datos AIMS a lo largo de los años.
Uso de los ingresos
TIME dotCom utilizará los ingresos de la transacción de 437,6 millones de dólares (2000 millones de ringgit malasios) para pagar un dividendo especial de hasta 218,8 millones de dólares (1000 millones de ringgit malasios) a los accionistas, mientras que el saldo se reinvertirá en el negocio de TIME dotCom para aumentar aún más el valor para los accionistas.
DigitalBridge: centros de datos perimetrales
DigitalBridge es un inversor activo en el subsector de infraestructura digital de centros de datos de frontera y, con AIMS, la empresa ahora tiene una plataforma para la región del Sudeste Asiático. Dentro de esta categoría, DigitalBridge también tiene exposición a operadores de centros de datos de vanguardia, incluidos AtlasEdge Data Centers, DataBank, EdgePresence y Leading Edge Data Centers:
- Centros de datos AtlasEdge: la cartera comprende más de 130 instalaciones de colocación neutrales para operadores en 11 países europeos. En concreto, estos países son Bélgica, Dinamarca, Francia, Alemania, Irlanda, Italia, Países Bajos, Polonia, España, Suiza y Reino Unido.
- DataBank: la cartera comprende más de 65 instalaciones, en más de 27 mercados, en 2,0 millones de pies cuadrados de espacio elevado, principalmente en los Estados Unidos. Además, DataBank posee una participación en EdgePresence, que opera centros de datos de borde modulares y especialmente diseñados en múltiples mercados de EE. UU. UU.
- Centros de datos de vanguardia: opera instalaciones de colocación de Nivel III (N+1) en grandes ubicaciones metropolitanas y regionales dentro de Australia. Actualmente, Leading Edge Data Centers tiene cuatro centros de datos operativos y completamente conectados en red en Newcastle, Tamworth, Dubbo y Albury, todos en Nueva Gales del Sur (NSW)
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