GlobalConnect Group, un proveedor de fibra y operador de centros de datos en los países nórdicos respaldado por EQT Infrastructure, anunció hoy la finalización de una refinanciación de deuda de 2.700 millones de euros con un grupo de 14 prestamistas.
Refinanciación de deuda – GlobalConnect
En general, ING y SEB coordinaron un consorcio de cinco bookrunners activos, tres aseguradores y seis prestamistas fundamentales. En total, los siguientes prestamistas comprometieron líneas de deuda senior por valor de 2.700 millones de euros:
- Bookrunners activos: ABN AMRO, ING, Santander, SEB y Société Générale
- Suscriptores: KFW IPEX-Bank, NatWest y Nykredit Bank
- Prestamistas fundamentales: BNP Paribas, CDPQ, Crédit Agricole CIB, Deutsche Bank, National Australia Bank y Nordea
La refinanciación por parte de GlobalConnect de EQT demuestra la fuerte demanda y amplitud de bancos y prestamistas institucionales dispuestos a financiar infraestructuras de fibra.
Uso de los ingresos
La nueva deuda del Grupo GlobalConnect refinancia préstamos que anteriormente estaban en poder por separado de GlobalConnect, que está centrada en Dinamarca y Noruega, y IP-Only con sede en Suecia. En particular, en diciembre de 2019, EQT Infrastructure fusionó sus empresas de cartera GlobalConnect e IP-Only.
Además, GlobalConnect utilizará una parte de los ingresos de la refinanciación para ampliar su despliegue de fibra en el norte de Europa (ver más abajo).
Métricas financieras
Durante 2020, GlobalConnect generó un EBITDA ajustado de 272 millones de euros, lo que implica una métrica de ~10x deuda-EBITDA. Sin embargo, es probable que la refinanciación de la deuda se haya excluido de la base de activos y del programa de gastos de capital de GlobalConnect, ya que el EBITDA/flujo de caja de la empresa no se encuentra actualmente en un nivel estabilizado.
Suponiendo ratios de apalancamiento del 60% al 70%, esto implica una valoración del negocio de GlobalConnect de entre 3.900 y 4.500 millones de euros.
Despliegue de fibra – GlobalConnect
GlobalConnect tiene la intención de utilizar una parte de los ingresos de la refinanciación de la deuda para ampliar su presencia de fibra en los mercados existentes y entrar en nuevos mercados en el norte de Europa.
Como punto de referencia, en 2020, GlobalConnect invirtió 487 millones de euros en gastos de capital para financiar principalmente más construcciones de fibra. De este gasto total, GlobalConnect dividió geográficamente los gastos de capital entre Suecia (68%), Noruega (18%) y Dinamarca/Alemania (14%).
Competencia
GlobalConnect está construyendo fibra para atender a los clientes tanto en el segmento de empresa a empresa (B2B) como de empresa a consumidor (B2C). En concreto, la empresa compite con operadores nacionales ya establecidos en el norte de Europa incluido Telia, Tele2, Telenor y TDC.
Asesores de transacciones - Infraestructura EQT
Finalmente, el asesor legal de EQT Infrastructure para la refinanciación de GlobalConnect fue Latham & Watkins.
