Frontier Communications (NASDAQ: FYBR), un proveedor de banda ancha fija en 25 estados de EE. UU. UU., anunció hoy sus ganancias del cuarto trimestre de 2021 y proporcionó actualizaciones sobre sus perspectivas para 2022, el negocio de banda ancha de fibra, incluidos sus segmentos de consumo y de negocios y mayoristas, así como sus pases de fibra proyectados hasta 2025. Además, Frontier promocionó su nueva oferta de velocidades de banda ancha simétricas de 2 gigabits por segundo (Gbps) en toda su huella de fibra.
Curiosamente, Frontier afirma que en enero de 2022, el cliente promedio de banda ancha de fibra de la compañía consumió 828 gigabytes de datos en su nivel de velocidad de 500 megabits por segundo (Mbps) y 1,1 terabytes de datos en su nivel de velocidad de 1 gigabit por segundo (Gbps). De hecho, esto representa un aumento en el uso de datos de más del 30% desde los niveles previos a la pandemia en ambos niveles de velocidad.
Desempeño financiero en el cuarto trimestre de 2021: Frontier Communications
En el cuarto trimestre de 2021, Frontier Communications reportó ingresos de 1.540 millones de dólares, una disminución del 2,1% intertrimestral, y un EBITDA ajustado de 585 millones de dólares, una disminución del 0,3% intertrimestral. Por lo tanto, el margen EBITDA ajustado de la compañía fue del 37,9 % en el cuarto trimestre de 2021, una mejora de ~65 pb respecto al trimestre anterior.
Perspectivas para 2022
Para todo el año 2022, Frontier Communications proporciona sus perspectivas para un EBITDA ajustado de entre 2.000 y 2.150 millones de dólares. En el punto medio de las perspectivas de la compañía, Frontier pronostica una disminución año tras año del 16% en el EBITDA ajustado.
Además, durante 2022, la orientación de Frontier exige gastos de capital en efectivo de entre 2.400 y 2.500 millones de dólares. La compañía señala que el aumento con respecto a 2021, de 1.700 millones de dólares en gastos de capital, se debe a principalmente la aceleración de su programa de construcción de fibra.
Banda ancha de fibra: Frontier Communications
Frontier Communications instaló fibra en 192.000 ubicaciones en el cuarto trimestre de 2021 y ~638.000 ubicaciones durante todo el año 2021. Como tal, el paso total de fibra de la compañía alcanzó 4,0 millones a finales de 2021. Durante 2022, Frontier espera implementar fibra en al menos 1 millón de nuevas ubicaciones, llevando su red de fibra a 5 millones de ubicaciones de fibra para finales de 2022.
Además, la red de fibra de Frontier se encuentra a 250 pies de 400 mil empresas y a 1 milla de 23 mil torres.
Clientes
En el cuarto trimestre de 2021, Frontier Communications tenía 1,43 millones de clientes de banda ancha de fibra. De este total, la empresa tenía 1,34 millones de consumidores y 96.000 clientes de banda ancha de fibra empresariales. Durante el cuarto trimestre de 2021, Frontier agregó 45 mil total adiciones netas de clientes de banda ancha de fibra, 44 mil de las cuales fueron adiciones netas de consumidores.
Penetración
Dadas las incorporaciones de clientes, la penetración de fibra base existente de Frontier mejoró al 41,9%, mientras que su penetración de fibra total se redujo al 36,4%, debido a la nueva incorporación de fibra. La penetración de fibra base existente más sólida de la compañía fue impulsada por ganancias en Texas y Florida.
Análisis de cohorte
En 86.000 nuevos pases de fibra, Frontier informa una tasa de penetración del 22 % en 12 meses, para su cohorte de construcción de 2020. Además, para los próximos despliegues de fibra de la Ola 2 (ver más abajo), la compañía espera tasas de penetración del 15% al 20% después de 12 meses. Además, Frontier espera seguir mejorando las tasas de penetración entre un 25% y un 30% después de 24 meses. En última instancia, la compañía anticipa tasas de penetración terminal del 45%.
Segmento de consumidores
Frontier Communications generó ingresos de banda ancha de fibra de consumo, en el cuarto trimestre de 2021, de 245 millones de dólares, un aumento del 0,8% intertrimestral. Además, la rotación de clientes de banda ancha de fibra de consumo fue del 1,32 % durante el trimestre, una mejora del 0,24 % desde el 1,56 % en el tercer trimestre de 2021. Finalmente, el ARPU de banda ancha de fibra de consumo alcanzó los 62,21 dólares, una disminución del 1,8 % trimestre tras trimestre.
Segmento Empresarial y Mayorista
Frontier Communications produjo ingresos comerciales y mayoristas de fibra, en el cuarto trimestre de 2021, de 270 millones de dólares, una disminución del 1,8% intertrimestral. Además, la rotación de clientes de banda ancha de fibra empresarial fue del 1,23 % durante el trimestre, una mejora del 0,03 % desde el 1,26 % en el tercer trimestre de 2021. Finalmente, el ARPU de banda ancha de fibra empresarial creció a 106,87 dólares, un aumento del 2,0 % trimestre tras trimestre.
Pases de fibra proyectados: Frontier Communications
Frontier Communications ha esbozado una estrategia de expansión de fibra hasta las instalaciones (FTTP) mediante la cual su red de fibra superaría los 10 millones de ubicaciones para fines de 2025.
“Olas” de comunicaciones fronterizas
La implementación de fibra hasta las instalaciones (FTTP) de Frontier Communications se producirá en tres “oleadas”, de la siguiente manera:
- Ola 1 (completa): ~4 millones de ubicaciones de fibra pasadas para finales de 2021. En términos de costo, la empresa apunta a entre 500 y 600 dólares por pasada.
- Oleada 2: durante 4 años (2022 a 2025), Frontier anticipa un incremento de ~6 millones de ubicaciones con fibra, lo que resultará en un total de ubicaciones de fibra de 10 millones para finales de 2025. En términos de costo, la compañía apunta a entre $900 y $1,000 por paso.
- Ola 3: los 5 millones de ubicaciones de cobre restantes se pueden actualizar a fibra, lo que resultará en transferencias potenciales de más de 15 millones después de 2025. Para estos pases, Frontier puede buscar un socio de empresa conjunto o desinversiones en ciertas regiones para acelerar el despliegue de fibra.
Pases de fibra proyectados – # en millones
El despliegue de fibra Wave 1 de Frontier Communications fue muy selectivo y se centró en ubicaciones con menores costos de implementación. A medida que la empresa avance hacia los despliegues de fibra Wave 2, en ubicaciones más caras, su atención se centrará en lograr economías de escala en sus costos de construcción de fibra. A través de la Ola 2, Frontier espera que sus costos de construcción respalden las TIR de entre media y alta.
