GDS Holdings, el mayor operador de centros de datos neutral para operadores de China, [anunció hoy](https://investors.gds-services.com/news-releases/news-release-details/gds-holdings-limited-reports-third- Quarter-2021-results) sus ganancias del tercer trimestre de 2021 y proporcionó actualizaciones sobre su cartera de centros de datos, utilización, arrendamiento, desarrollo en proceso y expansión geográfica en Nongsa Digital Park es Indonesia. como puesto de avanzada para Singapur y la reestructuración de su empresa conjunta de centros de datos de construcción, operación y transferencia (B-O-T) con GIC.
Desempeño financiero en el tercer trimestre de 2021 – GDS Holdings
En el tercer trimestre de 2021, GDS Holdings registró unos ingresos de 2.061 millones de RMB (320 millones de dólares), un aumento del 10,6% intertrimestral, y un EBITDA ajustado de 962 millones de RMB (149 millones de dólares), un aumento del 7,4% intertrimestral. Por lo tanto, el margen EBITDA de la compañía fue del 46,7% en el tercer trimestre de 2021, una disminución de ~140 pb trimestral.
El crecimiento de los ingresos de GDS fue en parte atribuible a la nueva capacidad puesta en funcionamiento de forma orgánica y mediante adquisiciones en sus centros de datos Shanghai 14 (SH14) Fase 1, Shanghai 19 (SH19) Fase 1, Changshu 1 (CS1) Fase 1, Changshu 2 (CS2) Fase 1, Beijing 8 (BJ8), Langfang 8 (LF8), Beijing 17 (BJ17) y Beijing 18 (BJ18).
Rendimiento operativo en el tercer trimestre de 2021 – GDS Holdings
Portafolio
En el tercer trimestre de 2021, GDS puso en servicio 27,8 mil metros cuadrados (299 mil pies cuadrados) de superficie. A su vez, la capacidad total de la compañía alcanzó los 610 mil m2 (6,6 millones de pies cuadrados), de los cuales 453 mil m2 (4,9 millones de pies cuadrados) estaban en servicio y 157 mil m2 (1,7 millones de pies cuadrados) estaban en construcción.
Utilización
En el tercer trimestre de 2021, el espacio utilizado por los clientes de GDS aumentó en 18,7 mil metros cuadrados (201 mil pies cuadrados). Además, la tasa de utilización de la compañía para el área en servicio fue del 66,3% en el tercer trimestre de 2021, una disminución del 2,7% trimestre tras trimestre.
En particular, la tasa de compromiso de la compañía para el área en servicio fue del 95,9% en el tercer trimestre de 2021. Por lo tanto, a medida que se inicien nuevos arrendamientos, la tasa de utilización de GDS debería tender más hacia su tasa de compromiso. Sin embargo, GDS observa un ritmo más lento de incorporación de clientes durante el tercer trimestre de 2021 y espera que Q4 2021 también haya reducido la actividad de incorporación. William Huang, director ejecutivo de GDS, señaló que los impactos en el momento del “envío del servidor” y la “escasez de energía” han “llevado a muchos clientes a ralentizar su instalación”.
Los ingresos por servicios mensuales (MSR) por m2 aumentaron un 1,3% intertrimestral hasta 2.361 RMB. Sin embargo, GDS cambió la base de esta métrica en el tercer trimestre de 2021 para incluir sus centros de datos de empresas conjuntas de construcción, operación y transferencia (BOT). Para todo el año 2021, GDS espera que los ingresos mensuales por servicio (MSR) por m2 disminuyan en un porcentaje bajo de un solo dígito año tras año.
Arrendamiento
Durante el tercer trimestre de 2021, GDS firmó un total de más de 61 megavatios de capacidad de energía, en 26,6 mil metros cuadrados (286 mil pies cuadrados).
De este total, GDS obtuvo cinco compromisos notables de hiperescala, que comprenden 53,0 megavatios de capacidad de energía, en 21,6 mil metros cuadrados (233 mil pies cuadrados). Específicamente, estos compromisos de hiperescala incluyen:
- SH17 Fase 2 (Shanghái): 7,0 megavatios de capacidad de energía de TI, en 2,9 mil metros cuadrados (32 mil pies cuadrados) de área
- CS1 Fase 2 (Changshu): 14,1 megavatios de capacidad de energía de TI, en 5,0 mil metros cuadrados (54 mil pies cuadrados) de área
- BJ13 (Beijing): 14,1 megavatios de capacidad de energía de TI, en 5,6 mil metros cuadrados (61 mil pies cuadrados) de área
- TJ1 Fase 1 (Tianjin): 7,6 megavatios de capacidad de energía de TI, en 3,5 mil metros cuadrados (37 mil pies cuadrados) de área
- SZ8 (Shenzhen): 10,2 megavatios de capacidad de energía de TI, en 4,6 mil metros cuadrados (49 mil pies cuadrados) de área
En términos del perfil del cliente, dos de estos pedidos fueron con un cliente importante de GDS, dos fueron de una de las plataformas de Internet más grandes de China (un nuevo logotipo para GDS) y uno fue de un importante banco chino.
Además, 3,7 mil metros cuadrados (40 mil pies cuadrados) del arrendamiento de GDS en el tercer trimestre de 2021 fueron atribuibles a acuerdos con clientes desde el cierre de adquisiciones.
Atrasó
En general, la cartera de pedidos de GDS alcanzó los 231.000 metros cuadrados (2,5 millones de pies cuadrados), que ahora incluyen sus centros de datos de empresas conjuntas de construcción, operación y transferencia (B-O-T). De este total, el 58% o 134.000 metros cuadrados (1,4 millones de pies cuadrados) son áreas pendientes en servicio. Mientras que el 42% o 98.000 metros cuadrados (1,1 millones de pies cuadrados) son áreas pendientes de construcción.
Proceso de desarrollo – GDS Holdings
La cartera total de desarrollo de GDS, al tercer trimestre de 2021, ascendía a 596.000 metros cuadrados (6,4 millones de pies cuadrados). Descomponiendo aún más esta cartera de desarrollo, los mercados más grandes de GDS son el Gran Beijing, el Gran Shanghai y el Gran Área de la Bahía:
- Pekín: GDS tiene 161.000 m2 (1,7 millones de pies cuadrados) reservados para futuros desarrollos. Esto se encuentra principalmente en Langfang y otras ubicaciones en las afueras de la ciudad.
- Shanghai: GDS tiene 135.000 metros cuadrados (1,5 millones de pies cuadrados) reservados para futuros desarrollos. Está ubicado principalmente en tres sitios periféricos de la ciudad en la provincia de Changshu.
- Área de la Bahía: GDS tiene 199.000 metros cuadrados (2,1 millones de pies cuadrados) reservados para desarrollo futuro
Expansión geográfica: Indonesia y Malasia accederán a Singapur
Durante el tercer trimestre de 2021, GDS realizó una expansión geográfica a Indonesia como parte del apoyo al mercado de centros de datos de Singapur.
Parque Digital Nongsa – Batam, Indonesia
En noviembre de 2021, GDS acordó adquirir un terreno totalmente nuevo en Nongsa Digital Park, ubicado en Batam, Indonesia, que se encuentra a 15,5 millas (25 kilómetros) de Singapur. En este sitio, GDS planea construir dos nuevos centros de datos, que comprenden 28 megavatios de capacidad total de energía de TI y una superficie neta total de 108 mil pies cuadrados (~10,0 mil metros cuadrados).
El desarrollo de GDS en Nongsa Digital Park complementará su proyecto de desarrollo existente de 54 megavatios en Nusajaya Tech Park, Johor Bahru, Malasia. Juntos, estos dos desarrollos forman el núcleo de la estrategia Singapore Plus de GDS en la región.
GDS ahora controla dos proyectos de desarrollo a gran escala tanto en el norte como en el sur de Singapur. A su vez, la empresa tiene la intención de crear ecosistemas e interconectividad única dentro y alrededor del centro de Singapur. Al ubicarse en los vecinos Malasia e Indonesia, GDS puede construir grandes instalaciones a hiperescala. Por el contrario, GDS no puede estar directamente en Singapur, dadas las limitaciones geográficas naturales y la actual moratoria sobre permisos para nuevos centros de datos.
Es importante destacar que GDS ha firmado recientemente un acuerdo de cooperación estratégica con un importante proveedor chino de servicios en la nube para respaldar su expansión internacional. A través de este acuerdo, GDS tendrá prioridad como proveedor de centros de datos del cliente en la región, que incluye Singapur y los países vecinos.
Finalmente, Nongsa Digital Park también es un lugar notable porque es donde Gaw Capital Partners, a través de su nueva empresa conjunta llamada Data Center First, está construyendo una instalación de 30 megavatios.
Centros de datos de construcción, operación y transferencia (B-O-T): empresa conjunta GDS y GIC
Durante el tercer trimestre de 2021, GDS y GIC, el fondo soberano de Singapur, reestructuraron su empresa conjunta de construcción, operación y transferencia (BOT) de centros de datos en China. Anteriormente, GIC adquiriría una participación accionaria del 90% en las diferentes empresas del proyecto, mientras que GDS conservaría el 10% minoritario restante de la participación accionaria. Como parte del nuevo acuerdo, GDS ahora poseerá una participación mayoritaria del 51% en las empresas conjuntas, mientras que GIC adquirirá el 49% restante.
Inicialmente, GDS demostró el acuerdo de empresa conjunta con GIC como una forma de maximizar los honorarios de gestión y minimizar el capital invertido. Efectivamente, GDS desarrollaría centros de datos utilizando un enfoque de capital reducido. Sin embargo, la visión de GDS cambió, de modo que la oportunidad de implementar y obtener un rendimiento de una cantidad mayor de capital superó la estrategia de generar un rendimiento mayor sobre el capital a través principalmente de honorarios de gestión.
Empresa conjunta xScale: ¿paralelos?
La empresa conjunta xScale de Equinix tiene una estructura de propiedad similar a la empresa conjunta original de GDS y también lo es con GIC. En particular, Equinix posee una participación accionaria del 20%, mientras que GIC posee una participación accionaria del 80% en las empresas conjuntas xScale.
Quizás Equinix también pueda seguir un camino similar a GDS y decidir aumentar su contribución de capital a la empresa conjunta xScale en el futuro. De hecho, con xScale actualmente con más de 7.500 millones de dólares y más de 675 megavatios de capacidad de energía, es un mercado total direccionable (TAM) considerable para que Equinix entregue el 80% de, a empresa conjunta .
