GI Partners, una firma de capital privado que invierte en su Fondo de Infraestructura de Datos inaugural, anunció hoy un acuerdo para adquirir y privatizar ORBCOMM (NASDAQ: ORBC), un proveedor de Internet de las cosas industriales (IoT), por un valor empresarial de 1.100 millones de dólares. Como parte del acuerdo con GI Partners, los accionistas de ORBCOMM recibirán 11,50 dólares por acción en efectivo. En general, esto representa una prima del 52% sobre el precio de cierre de las acciones de ORBCOMM el día anterior y valora el capital de ORBCOMM en ~910 millones de dólares.
Durante 2020, ORBCOMM generó 54,8 millones de dólares de EBITDA ajustado, lo que implica que GI Partners está pagando un múltiplo de 20 veces el EBITDA por el negocio. Finalmente, la firma de capital privado GI Partners espera cerrar la transacción ORBCOMM en la segunda mitad de 2021.
ORBCOMM – Descripción general
ORBCOMM es un proveedor de soluciones industriales de Internet de las cosas (IoT), que incluyen conectividad de red, dispositivos, administración de dispositivos y aplicaciones de informes web. El objetivo de la empresa es ayudar a sus clientes a lograr eficiencias comerciales, aumentar la utilización de activos y reducir las cancelaciones de activos.
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Los productos y servicios de IoT industrial de ORBCOMM pueden rastrear, monitorear, controlar y mejorar la seguridad de numerosos tipos de activos. En concreto, estos activos incluyen camiones, vagones de ferrocarril, contenedores marítimos, generadores de energía, tanques de fluidos, tuberías, pozos y embarcaciones marítimas, entre otros.
ORBCOMM proporciona sus servicios utilizando múltiples plataformas de red. En primer lugar, la empresa posee una constelación de satélites de órbita terrestre baja (LEO) y las estaciones terrestres correspondientes. En segundo lugar, la empresa posee servicios de comunicación celular terrestre obtenidos a través de acuerdos de reventa con los principales proveedores de servicios inalámbricos. Dado que GI Partners es un inversor en infraestructura digital, es importante que ORBCOMM posea algunos activos físicos para respaldar su negocio de servicios.
Clientes – ORBCOMM
ORBCOMM agrupa a sus clientes en tres segmentos principales de la siguiente manera:
(1) Fabricantes de equipos originales (OEM)
En primer lugar, los OEM incluyen Caterpillar, Doosan Infracore America, Hitachi Construction Machinery, John Deere, Komatsu y Volvo Construction Equipment.
(2) Revendedores de valor agregado (VAR) / Proveedores de soluciones
En segundo lugar, los VAR y los proveedores de soluciones son American Innovations, Onixsat, Satlink y Sascar.
(3) Soluciones integrales
En tercer lugar, existe una variedad de clientes diferentes en la categoría de Soluciones de un extremo a otro. Específicamente, los clientes incluyen Carrier Corporation, C&S Wholesale, Canadian National Railways, CR England, Hub Group, JB Hunt, KLLM Transport Services, Marten Transport, Prime Inc., Swift Transportation, Target, Tropicana, Tyson Foods, Walmart y Werner Enterprises.
Modelo de ingresos – ORBCOMM
ORBCOMM genera ingresos principalmente a partir de tarifas mensuales por [servicios de conectividad IoT] industriales (/articulos/crown-castle-everynet-us-iot-network/). Específicamente, estos servicios consisten en tarifas de uso mensuales recurrentes y basadas en el suscriptor para cada suscriptor (o SIM) activado. Los clientes pagan por el uso de la red satelital de la empresa o de las redes inalámbricas celulares que ORBCOMM les revende.
Una vez completada la privatización, GI Partners tiene la intención de acelerar el crecimiento de ORBCOMM mediante inversiones adicionales en las ventas y el marketing de la empresa.
GI Partners – Fondo de infraestructura de datos
GI Partners es una firma de capital privado con sede en San Francisco que ha recaudado más de 26 mil millones de dólares en capital. Las tres estrategias principales de la empresa incluyen capital privado, bienes raíces e infraestructura de datos.
GI Partners está adquiriendo el proveedor de IoT industrial ORBCOMM a través de su Fondo de Infraestructura de Datos inaugural, que tiene 1.800 millones de dólares en compromisos de capital. El Fondo de Infraestructura de Datos invierte principalmente en negocios de infraestructura digital de activos duros. Por ejemplo, las inversiones recientes del fondo incluyen Blue Stream (fibra), DR Fortress (centros de datos) y Vast Broadband (fibra).
Asesores de transacciones: ORBCOMM y GI Partners
Los asesores financieros de ORBCOMM incluyen a PJT Partners y Raymond James. Además, el asesor legal de ORBCOMM fue Milbank LLP.
El asesor financiero de GI Partners para ORBCOMM fue Evercore. Además, los asesores legales de GI Partners fueron Simpson Thacher & Bartlett y Morgan, Lewis & Bockius.
