GTT Communications, un proveedor global de fibra oscura y empresarial, anunció hoy que ha celebrado un acuerdo de apoyo a la reestructuración. Acuerdo (RSA) con los tenedores de la mayoría de su deuda garantizada y no garantizada y I Squared Capital, una firma de capital privado de infraestructura, para implementar una reestructuración del balance restante de la compañía, a través del proceso de bancarrota del Capítulo 11, luego de completar la venta pendiente de $2,150 millones de dólares de su división de infraestructura.
En particular, GTT Communications anticipa completar la venta de la división de infraestructura a I Squared Capital previamente anunciada en las próximas semanas.
Comunicaciones GTT – Capítulo 11 de Bancarrota
Una vez completada la venta de la división de infraestructura de la compañía, GTT Communications y sus subsidiarias con sede en Estados Unidos, comenzarán un proceso preempaquetado del Capítulo 11, en el Tribunal de Quiebras de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York. Sin embargo, los negocios y operaciones extranjeras de GTT fuera de los Estados Unidos no están incluidos en la presentación del Capítulo 11.
Reducción de la deuda
El proceso de quiebra preempaquetado del Capítulo 11 de GTT Communications tiene como objetivo desapalancar la estructura de capital posventa de GTT. Sin embargo, antes de que comience este proceso, la venta de la división de infraestructura de GTT a I Squared Capital permitirá a la empresa pagar inicial 1.660 millones de dólares de su deuda garantizada.
Además, una combinación de las transacciones del Acuerdo de Apoyo a la Reestructuración (RSA) y la recepción de una contraprestación diferida por la venta de la división de infraestructura permitirá a GTT Communications pagar ~1.100 millones de dólares adicionales de la deuda de la empresa. Por lo tanto, GTT tiene la intención de reducir su deuda en un total de ~2.800 millones de dólares y salir de este proceso de quiebra del Capítulo 11.
Momento
Como parte de los supuestos clave de la compañía para su pronóstico de flujo de efectivo, GTT señala los siguientes eventos indicativos:
- Presentación del Capítulo 11: GTT realiza la presentación del Capítulo 11 el 30 de septiembre de 2021.
- Plan de Reorganización del Capítulo 11: entra en vigor en marzo de 2022
Operaciones
GTT tiene la intención de operar y atender a sus clientes en los Estados Unidos y en todo el mundo sin interrupción. Con este fin, GTT reservará efectivo del producto de la venta de su división de infraestructura para fortalecer la liquidez de la empresa.
Estrategia
Tras la desinversión de su división de infraestructura, GTT Communications reposicionará la empresa como un proveedor de servicios gestionados. La estrategia de la compañía se centrará en brindar servicios a las empresas con servicios de redes en la nube a través de una gama de opciones de conectividad de redes de área amplia (WAN). Específicamente, esto incluye la red IP global de nivel 1 de GTT, SD-WAN, Ethernet, MPLS, SIP Trunking y seguridad.
Comunicaciones GTT: descripción general financiera
GTT Communications reveló estados financieros actualizados, que aún son estimaciones para todo el año 2020. Como se muestra a continuación, para 2020, la compañía estima unos ingresos de 1.700 millones de dólares, una disminución del 3,5% año tras año, y un EBITDA ajustado de 320 millones de dólares, una disminución del 27% año tras año. Por lo tanto, el margen EBITDA de la compañía fue del 19% en 2020E, una disminución del 6% año tras año.
Además, la empresa proporcionó actualizaciones sobre su combinación de ingresos recurrentes por tipo de cliente, oferta de servicios y geografía.
Asesores de transacciones
El asesor de reestructuración de GTT Communications, incluso para el proceso de bancarrota del Capítulo 11, fue Alvarez & Marsal. Además, el banquero de inversiones de GTT Communications era TRS Advisors (parte de Piper Sandler). Finalmente, el asesor legal de GTT Communications para la reestructuración fue Akin Gump Strauss Hauer & Feld.
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