Helios Towers anunció hoy un acuerdo para adquirir 2,9 mil torres de Omantel, el mayor operador inalámbrico de Omán en Medio Oriente, por 575 millones de dólares en efectivo. La transacción representa un valor empresarial de 615 millones de dólares, después de incluir 40 millones de dólares de arrendamientos de terrenos capitalizados y los costos de transacción de Helios Towers. Finalmente, la transacción se cerrará en la segunda mitad de 2021.
Valoración de transacciones – Torres Omantel
Los activos de Omantel generarán ingresos de 59 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 40 millones de dólares (margen del 68%) en su primer año completo de operaciones. Por lo tanto, Helios Towers está valorando la cartera de torres de Omantel en 15,4 veces el EBITDA y 213.000 dólares por sitio.
Además, Helios Towers ha asegurado un compromiso de construcción a medida (BTS) con Omantel para al menos 300 torres adicionales. Específicamente, estos sitios se construirán durante los próximos siete años, con una inversión correspondiente de 35 millones de dólares (117 mil dólares por sitio).
En total, cuando esté completamente construida, Helios Towers poseerá 3,2 mil torres en Omán, con un costo total de 650 millones de dólares. De hecho, esto equivale a un costo combinado para la adquisición y el compromiso de construcción a la medida (BTS) de $204 mil por sitio.
Inquilino ancla de Helios Towers – Omantel
Helios Towers y Omantel celebrarán un acuerdo marco de servicios (MSA) por un período inicial de 15 años. A su vez, este acuerdo aumenta los ingresos contractuales de Helios Towers a 5.400 millones de dólares y extiende su vida útil restante promedio a 8,8 años.
Infraestructura de torres físicas
Las 2,9 mil torres iniciales de Omantel tienen un índice de arrendamiento de 1,2 veces. De hecho, esto equivale a 3,5 mil inquilinos con equipos en las torres de la empresa.
Desde un punto de vista físico, 2,0k (68%) son torres terrestres, 0,7k (23%) son sitios en azoteas y 0,3k (9%) son sistemas de antenas distribuidas (DAS).
Justificación de la transacción: Helios Towers
La adquisición de las torres de Omantel por parte de Helios Towers establece la presencia de la compañía en la región de Medio Oriente. Específicamente, el país de Omán tiene una población de 5 millones y una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) del PIB prevista del 3% hasta 2026.
Crecimiento del mercado
En general, se prevé que Omán necesitará 3.000 nuevos puntos de presencia (PoP) durante los próximos seis años. Específicamente, esta demanda proviene de los operadores inalámbricos existentes, Omantel y Ooredoo, y también de un nuevo entrante. De hecho, en enero de 2021, Vodafone y Oman Future Telecommunications (OFT) recibieron su licencia para operar en el país.
Escala creciente
Helios Towers aumenta su presencia geográfica a 11 mercados y el recuento de torres pro forma a 14,7 mil sitios, incluidos sus compromisos de construcción a medida (BTS).
A través de la adquisición de Omantel, Helios alcanzará su objetivo a nivel empresarial de más de 12.000 torres, antes de su objetivo de 2025.
Concurso TowerCo – Oriente Medio
Dado que Helios Towers se está expandiendo más allá del continente africano, la empresa se enfrenta a la competencia de competidores nuevos y conocidos en Oriente Medio. En primer lugar, IHS Towers, un competidor familiar de Helios Towers en África, también está activo en Medio Oriente y posee torres en Kuwait. En segundo lugar, la empresa de torres TAWAL, que opera exclusivamente en Arabia Saudita, posee una cartera de más de 15,0k torres.
