Helios Towers anunciado hoy transacciones con Airtel Africa para la adquisición y el despliegue de más de 2,5k torres sitios en cuatro nuevos mercados africanos. Inicialmente, Helios Towers adquirirá 2,2 mil torres en Madagascar, Malawi, Chad y Gabón. Además, la transacción incluye un programa de construcción a medida (BTS) de 315 torres, durante los próximos tres años, con una inversión de ~40 millones de dólares.
Resumen de la transacción: Helios Towers y Airtel Africa
En general, la transacción con Airtel Africa proporciona a Helios Towers, en total, 89 millones de dólares de ingresos anualizados y 27 millones de dólares de EBITDA ajustado, en el primer año completo de propiedad. Además, se producirá un mayor crecimiento gracias al programa de construcción a medida (BTS) de 315 torres, así como al arrendamiento de colocación.
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Helios Towers financiará la transacción de Airtel Africa a través de sus líneas de efectivo y deuda existentes.
Madagascar y Malawi – Transacción #1
En Madagascar y Malawi, Helios Towers adquirirá un total de 1,2 mil torres y cerrará alrededor del cuarto trimestre de 2021. Helios Towers pagará a Airtel Africa por adelantado una contraprestación de 108 millones de dólares, lo que representa un valor empresarial de 124 millones de dólares, incluidos los [arrendamientos de terreno] capitalizados (/articulos/radius-global-infrastructure-update/).
Financieramente, estas torres producirán ingresos de 38 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 13 millones de dólares en el primer año completo de propiedad. Por lo tanto, la transacción equivale a un múltiplo de 9,5 veces el EBITDA, sobre el valor empresarial inicial de 124 millones de dólares.
Además, la transacción incluye un programa de construcción a medida (BTS) de 195 torres durante los próximos tres años con una inversión de 24 millones de dólares. De hecho, esto equivale a un costo para construir cada torre de 123.000 dólares.
Como parte del programa build-to-suit (BTS), Helios Towers realizará un pago adicional a Airtel Africa en forma de contraprestación diferida de 11 millones de dólares. Por lo tanto, Helios Towers pagará a Airtel Africa una contraprestación total de 119 millones de dólares por la transacción de Madagascar y Malawi.
Madagascar – Detalles de la transacción
En Madagascar, Helios Towers está adquiriendo 494 torres, con un índice de arrendamiento de 1,3 veces. Además, en Madagascar, Helios Towers desarrollará otras 135 torres a través de un programa de construcción a medida (BTS). En general, los sitios adquiridos (excluyendo BTS) en Madagascar generarán ingresos de 15 millones de dólares y un EBITDA de 5 millones de dólares en el año 1.
Malawi – Detalles de la transacción
En Malawi, Helios Towers está adquiriendo 735 torres, con un índice de arrendamiento de 1,4 veces. Además, en Malawi, Helios Towers desarrollará otras 60 torres a través de un programa de construcción a medida (BTS). En general, los sitios adquiridos (excluyendo BTS) en Malawi generarán ingresos de 23 millones de dólares y un EBITDA de 8 millones de dólares en el año 1.
Chad y Gabón – Transacción #2
En Chad y Gabón, Helios Towers adquirirá un total de 1.000 torres y cerrará alrededor del primer trimestre de 2022. Además, la transacción incluye un programa de construcción a medida (BTS) de 120 sitios de torres.
Actualmente, el acuerdo entre Chad y Gabón se encuentra bajo un Memorando de Entendimiento (MoU) exclusivo y no ha alcanzado la documentación definitiva. Por lo tanto, Helios Towers revelará los detalles de la contraprestación para Chad y Gabón tras la firma de los acuerdos de adquisición en cada mercado.
Chad – Detalles de la transacción
En Chad, Helios Towers está adquiriendo 539 torres, con un índice de arrendamiento de 1,2 veces. Además, en Chad, Helios Towers desarrollará otras 60 torres a través de un programa de construcción a medida (BTS). En general, los sitios adquiridos (excluyendo BTS) en Chad generarán ingresos de 29 millones de dólares y un EBITDA de 7 millones de dólares en el año 1.
Gabón – Detalles de la transacción
En Gabón, Helios Towers está adquiriendo 459 torres, con un ratio de arrendamiento de 1,0x. Además, en Gabón, Helios Towers desarrollará otras 60 torres a través de un programa de construcción a medida (BTS). En general, los sitios adquiridos (excluyendo BTS) en Gabón generarán ingresos de 22 millones de dólares y un EBITDA de 7 millones de dólares en el año 1.
Inquilino ancla de Helios Towers – Airtel Africa
Helios Towers y Airtel Africa firmarán un Acuerdo Maestro de Servicio (MSA) a largo plazo en cada mercado, por un período inicial de 12 años. Es importante destacar que la transacción entre Madagascar y Malawi implica ingresos vinculados al dólar estadounidense, y el acuerdo entre Chad y Gabón utiliza monedas vinculadas al euro.
En general, la adquisición de las torres de Airtel Africa aumenta las ventas futuras contratadas de Helios Towers (es decir, la cartera de pedidos) en 1.100 millones de dólares, hasta 4.600 millones de dólares. Además, el acuerdo extiende el plazo promedio restante de los ingresos contratados de Helios Towers a 8 años.
Justificación de la transacción: Helios Towers
Una vez completada la transacción de Airtel Africa, Helios Towers se convertirá en la empresa independiente de infraestructura de torres más grande en Malawi, Chad y Gabón. En particular, Towerco of Madagascar (TOM) seguirá siendo el mayor propietario de torres en Madagascar, con 1,2 mil torres.
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Al agregar Madagascar, Malawi, Chad y Gabón, la presencia geográfica de Helios Towers aumenta de 6 a 10 mercados. Además, el número total de torres de la compañía aumenta a 11,5 mil torres, pro forma para la finalización y BTS de la adquisición de Free Senegal.
Descripción general de los mercados: Madagascar, Malawi, Chad y Gabón
Helios Towers está agregando cuatro mercados que se prevé que generen fuertes tasas de crecimiento anual compuesto (CAGR) en el PIB del 4% al 6%, durante los próximos cinco años. De hecho, Madagascar, Malawi, Chad y Gabón tienen poblaciones jóvenes, en crecimiento y cada vez más urbanizadas que respaldan este crecimiento.
La fuerte dinámica económica y demográfica en estos países seguirá impulsando una creciente demanda de comunicaciones móviles. En consecuencia, los requisitos de infraestructura digital para soportar las comunicaciones móviles crecerán a la par.
