IHS Towers, a través de su accionista clave Wendel Group, anunció hoy sus resultados para todo el año 2020 y volvió a confirmar sus ambiciones de hacer pública la empresa a través de una oferta pública inicial (IPO) en 2021. En general, la empresa matriz de IHS Towers, IHS Holding, es una Proveedor de infraestructura de telecomunicaciones, con enfoque en mercados emergentes. La compañía opera en nueve países en toda África, Medio Oriente y Sudamérica.
Resumen de operaciones: Torres IHS
La cartera total de IHS Towers comprendía 27,8 mil torres propias y administradas a finales de 2020. Específicamente, los cinco principales mercados de la compañía por número de torres incluyen Nigeria (16,5 mil torres), Costa de Marfil (2,7 mil torres), Brasil (2,3 mil torres), Camerún. (2,2k torres) y Zambia (1,8k torres). Las 27,8 mil torres de IHS Towers tienen un índice de arrendamiento de 1,56 veces, lo que equivale a 43,4 mil inquilinos con equipos en las torres de la empresa.
Durante 2020, IHS Towers aumentó su número de torres en 3,7 mil torres o un 15,5 % desde las 24,1 mil de finales de 2019, principalmente a través de adquisiciones. En primer lugar, IHS Towers añadió 1,2 mil torres en Kuwait a través de una transacción de venta y arrendamiento con el operador inalámbrico Zain. En segundo lugar, IHS Towers reforzó su cartera con 2,3 mil torres gracias a la adquisición de Cell Site Solutions, que poseía torres en Brasil, Perú y Colombia.
Desempeño financiero – Torres IHS
Los resultados de IHS Towers para 2020 muestran que la compañía generó ingresos de 1.400 millones de dólares, un aumento de 172 millones de dólares o un 14 %, respecto de los 1.200 millones de dólares de 2019. Este aumento de ingresos fue impulsado por el crecimiento en todos los mercados de IHS Towers, siendo Nigeria el que tuvo el mejor desempeño. Además, la tasa de crecimiento orgánico de los ingresos de IHS Towers fue del 16% para 2020, impulsada por nuevos arrendamientos, nuevas modificaciones de arrendamientos, escaleras mecánicas inflacionarias de alquileres y un impacto cambiario positivo.
En términos de resultados de ganancias, IHS Towers aumentó el EBIT (después de la NIIF 16) para 2020 en un 44 % a 410 millones de dólares (margen del 29 %), en comparación con los 284 millones de dólares en 2019. Además, el EBIT (antes de la NIIF 16) para 2020 aumentó un 43 % a 396 millones de dólares (margen del 28 %) en comparación con los 276 millones de dólares en 2019.
Actualizaciones estratégicas – Torres IHS
A continuación destacamos las actualizaciones estratégicas de IHS Towers en 2020, incluidos los desarrollos en su oferta pública inicial (IPO) en 2021, transacciones de fusiones y adquisiciones, operaciones y financiamiento.
Oferta pública inicial (IPO) – Actualización
En agosto de 2020, IHS Towers anunció, de conformidad con la Regla 135 de la Ley de Valores de 1933, que está explorando una posible oferta pública inicial registrada en los Estados Unidos. De hecho, se prevé que la oferta pública inicial (IPO) de IHS Towers se produzca durante 2021. Esto se debe en parte a la estructura única de coinversión de Wendel Group, que tiene implicaciones para IHS Towers.
Wendel Group realizó sus primeras inversiones en IHS Towers en 2012 y 2013. En particular, para las coinversiones realizadas en 2011 y 2012, la empresa se rige por principios explícitos de liquidez. Específicamente, la primera fecha de vencimiento automático de liquidez para IHS Towers es el 31 de marzo de 2021. De hecho, esto corresponde al octavo aniversario de la inversión inicial de Wendel.
Dada la reciente dinámica del mercado, es una clara posibilidad de que IHS Towers ingrese a los mercados públicos de EE. UU. a través de una combinación con una sociedad de adquisición de propósito especial (SPAC). Centro Infra destaca a continuación dos SPAC que recientemente han recaudado capital y tienen vínculos personales con IHS Towers:
Plum Acquisition Corp I (NASDAQ: PLMIU)
El 17 de marzo de 2021, Plum Acquisition Corp I fijó el precio de su oferta pública inicial (IPO) de 300 millones de dólares. Plum señala que se está centrando en inversiones en los sectores de “software empresarial, software para PYMES e infraestructura”.
En términos de personal, la ex directora ejecutiva de Xerox, Ursula Burns, representa a Plum y también forma parte de la junta directiva de IHS Towers. Ursula Burns es fundadora de Plum Acquisition Corp I y se desempeña como presidenta ejecutiva y directora.
Corporación de Adquisición del Atlántico Norte (NASDAQ: NAAC)
El 25 de enero de 2021, North Atlantic Acquisition Corp fijó el precio de su oferta pública inicial (IPO) de 330 millones de dólares. La estrategia de negocio de North Atlantic se centra en perseguir una combinación de negocios en los sectores “de consumo, industrial o de telecomunicaciones”.
En cuanto al personal, Tamara Sakovska representa al Atlántico Norte. Mientras se desempeñaba como socio inversor en Global Family Partners, Sakovska originó, evaluó y ejecutó una inversión en IHS Towers. Para North Atlantic Acquisition Corp, Tamara Sakovska se desempeña como directora.
Transacciones de fusiones y adquisiciones: actualización
En enero de 2021, IHS Towers adquirió Skysites Holdings, un proveedor de celdas pequeñas e infraestructura de telecomunicaciones urbanas en Brasil. Específicamente, las operaciones de Skysites comprenden 1.000 sitios, junto con acceso exclusivo a decenas de miles de ubicaciones inmobiliarias urbanas. Las operaciones brasileñas de IHS Towers integrarán completamente Skysites durante 2021.
En marzo de 2021, TIM Brasil anunció que había iniciado conversaciones exclusivas con IHS sobre la posible venta de una participación en su unidad de activos de redes de fibra, FiberCo Soluções de Infraestrutura Ltda (FiberCo). TIM Brasil espera que la firma formal de la transacción se produzca a finales de marzo o principios de abril de 2021.
Operaciones y Financiamiento – Actualización
En julio de 2020, IHS Towers amplió y modificó los términos clave de su contrato de arrendamiento de torres con MTN Nigeria. En particular, MTN es el cliente más grande de IHS Towers en Nigeria. Específicamente, estos términos incluyen un mayor enfoque en la conectividad rural y el acceso a fibra. Además, se acordó una estructura de precios actualizada para futuras actualizaciones tecnológicas y backhaul en la red.
Por otra parte, en julio de 2020, IHS Towers emitió con éxito deuda adicional. Específicamente, la compañía recaudó 150 millones de dólares a través de sus Senior Notes al 8,000% con vencimiento en 2027 y sus Senior Notes al 7,125% con vencimiento en 2025.
IHS Holding – Accionistas clave
Los propietarios de IHS Holding incluyen un consorcio de inversores globales. En particular, MTN Group (29% de participación accionaria) y Wendel Group (21% de participación accionaria) son los mayores accionistas de IHS. Además, International Finance Corporation (IFC), Government of Singapore Investment Corporation (GIC), Korea Investment Corporation (KIC) y Emerging Capital Partners (ECP) son accionistas de IHS Holding.
