Mitratel (PT Dayamitra Telekomunikasi), una empresa de torres de Indonesia que es una subsidiaria de propiedad absoluta de Telkom Indonesia, lanzó su proceso de oferta pública inicial (IPO) cuyo objetivo es recaudar hasta 1.760 millones de dólares (24,9 billones de rupias indonesias).

Proceso de Oferta Pública Inicial (IPO) – Mitratel

Mitratel planea hacer una oferta pública inicial en la Bolsa de Valores de Indonesia a un precio de entre 775 y 975 rupias indonesias por acción. En concreto, la empresa ofrecerá acciones primarias que representan el 29,9% de la empresa. De hecho, esto implica un aumento de capital de entre 1.400 y 1.760 millones de dólares (entre 19,8 y 24,9 billones de rupias indonesias). En términos de calendario, Mitratel pretende completar su IPO entre el 18 y el 22 de noviembre.

Uso de los ingresos

Mitratel tiene la intención de destinar el 50% de los ingresos de su IPO a actividades de fusiones y adquisiciones inorgánicas. Por ejemplo, la actividad inorgánica de fusiones y adquisiciones de Mitratel después de la IPO podría incluir la adquisición de 6.000 torres de terceros (es decir, no afiliadas a Telkom Indonesia). Alternativamente, el 40% de los ingresos de la OPI de Mitratel financiarán la expansión orgánica, como nuevos sitios de torres de construcción a medida (BTS).

Inversores fundamentales

El Ministerio de Empresas Estatales (EPE) de Indonesia ha señalado anteriormente que tanto los fondos soberanos extranjeros como los locales serán inversores fundamentales en la IPO de Mitratel. Además, informes de prensa han destacado que los fondos soberanos de Abu Dabi y Singapur son posibles inversores extranjeros fundamentales.

En particular, la Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi (ADIA), un fondo soberano, es actualmente accionista de ~34% de la empresa de torres indonesia EdgePoint Infrastructure, que cuenta con el respaldo de DigitalBridge.

Mitratel – Negocio de Torres previo a la IPO

Mitratel posee 28.000 torres, pro forma para su pendiente adquisición por 435 millones de dólares de las 4.000 torres de Telkomsel. Los sitios de torres de la compañía tienen un índice de arrendamiento de 1,57x, lo que equivale a 44,0 mil inquilinos con equipos en su infraestructura. Geográficamente, el 57% de las torres de la empresa están ubicadas fuera de Java, Indonesia y el 43% están ubicadas en Java, Indonesia.

Desempeño financiero: primer semestre de 2021

En el primer semestre de 2021, Mitratel registró ingresos de ~220 millones de dólares (3,2 billones de rupias indonesias), un aumento interanual del 10,9%. Al mismo tiempo, la empresa generó un EBITDA ajustado de ~168 millones de dólares (2,45 billones de rupias indonesias). Por tanto, el margen EBITDA de la empresa fue del 76,5% en el primer semestre de 2021, una mejora interanual del 9,9%.

Clientes

Los ingresos de Mitratel provienen de los principales operadores inalámbricos de Indonesia, incluidos Telkomsel (54%), Indosat Ooredoo (11%) y Hutchison 3 Indonesia (11%). En particular, Telkomsel es una empresa conjunta entre Telkom Indonesia, que posee el 65% de la empresa, y Singtel, que controla el 35% restante.

Empresas de torres independientes en Indonesia

Después de la OPI, Mitratel será la segunda empresa de torres (casi) independiente más grande de Indonesia por número de torres. A continuación se muestran las cuatro empresas de torres independientes más grandes de Indonesia:

Fusiones y AdquisicionesIPOTorres