Oi SA, el cuarto mayor operador inalámbrico de Brasil, que actualmente se encuentra en protección por quiebra, hoy anunció que ha aceptado una oferta vinculante de Globenet Cabos Submarinos SA (GlobeNet), BTG Pactual Economia Real Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia y otros fondos de inversión de BTG Group por la adquisición de una participación accionaria del 57,9% de Oi SA en Brasil Telecom Comunicação Multimídia SA, los activos de infraestructura de fibra óptica de la compañía (SPC InfraCo). En particular, GlobeNet es propiedad del Fondo de Infraestructura II de BTG Pactual y, por lo tanto, nos referiremos al propietario final de SPC InfraCo como únicamente BTG.
En general, la oferta de BTG valora a SPC InfraCo en un valor empresarial de 20.000 millones de reales (3.500 millones de dólares estadounidenses). Si se tienen en cuenta los 4.100 millones de reales de SPC InfraCo (723 millones de dólares estadounidenses) de deuda neta, implica una valoración del capital de SPC InfraCo en 15.900 millones de reales (2.800 millones de dólares estadounidenses).
Estructura de transacción: SPC InfraCo, GlobeNet, BTG
BTG está comprando una participación del 57,9% en SPC InfraCo, mientras que Oi SA posee el 42,1% restante. A través de tres pagos en efectivo separados y una fusión con GlobeNet, BTG está proporcionando a Oi SA una contraprestación total de R$12,9 mil millones ($2,3 mil millones de dólares estadounidenses).
Pagos en efectivo de BTG a Oi SA
- Cuota principal: al cierre, BTG adquirirá el 17,1% de SPC InfraCo, por R$3.300 millones (576 millones de dólares estadounidenses)
- Cuota secundaria: al cierre, BTG adquirirá el 33,9% de SPC InfraCo, por R$6.500 millones (1.100 millones de dólares estadounidenses). Este pago se realizará en hasta tres cuotas anuales, una de las cuales es al cierre
- Cuota primaria adicional: dentro de los 90 días posteriores al cierre, BTG adquirirá el 3,8% de la recién fusionada SPC InfraCo (ver más abajo), por R$1.600 millones (USD 285 millones). Esto representa el 7,2 % de SPC InfraCo en una base totalmente diluida.
Fusión de GlobeNet con SPC InfraCo
Dentro de los 90 días siguientes a la fecha de cierre, GlobeNet de BTG se fusionará con SPC InfraCo de Oi. En general, el valor razonable de GlobeNet a los efectos de la fusión será de 1.500 millones de reales (267 millones de dólares estadounidenses).
Finalmente, a través de esta fusión, BTG recibirá una participación adicional del 3,1% en el negocio recién fusionado (6,8% totalmente diluido). Una vez completados los tres pagos separados y la fusión, BTG poseerá una participación del 57,9% en SPC InfraCo.
Infraestructura de Fibra Oi SA – Descripción general
Oi SA posee la red de fibra óptica más grande de Brasil(/articulos/telefonica-sells-fibrasil-brazil-fiber-network-cdpq/), con más de 250 mil millas (400 mil kilómetros) de cable de fibra óptica en todo el país.
Al cierre de 2020, la red de fibra de Oi SA superó a 9,1 millones de hogares con tecnología fibra hasta el hogar (FTTH). Además, la empresa contaba con 2,1 millones de clientes de banda ancha de fibra. Por tanto, la tasa de penetración de fibra de la empresa equivale al 23%. En particular, la empresa ofrece fibra hasta el hogar (FTTH) en más de 125 ciudades de Brasil.
Además, Oi SA opera un backbone de largo alcance a nivel nacional, a través de su red de transporte de fibra óptica. En concreto, esta red de largo recorrido cubre más de 2,3 mil municipios, conectando el Distrito Federal y todas las capitales de estado de Brasil.
GlobeNet – Descripción general
GlobeNet ofrece servicios de telecomunicaciones mayoristas en América Latina y posee y opera cables submarinos que se extienden por más de 14,6 mil millas (23,5 mil kilómetros). Además, la infraestructura de red de GlobeNet incluye estaciones de aterrizaje de cables (CLS) en Brasil, Colombia y Estados Unidos (Nueva Jersey y Florida).
