TPG Telecom Limited (ASX: TPG), el tercer mayor operador inalámbrico (que opera como Vodafone Australia) y proveedor de banda ancha fija en Australia, anunció hoy que ha acordó vender el 100% de su torre móvil pasiva y su infraestructura en tejados, que comprende 1.237 sitios existentes, a OMERS Infrastructure Management por un valor empresarial de 950 millones de dólares australianos (670 millones de dólares). En consecuencia, TPG Telecom conservará la propiedad de toda la infraestructura activa, incluidos sus equipos de red de acceso por radio (RAN).
En el año fiscal 2021, proforma para el contrato a largo plazo de TPG Telecom, los activos de la torre generaron un EBITDA de 29,6 millones de dólares australianos (20,9 millones de dólares). Por lo tanto, la compra por parte de OMERS Infrastructure de los activos de torres de TPG Telecom implica una valoración, en términos de valor empresarial, de 32,1 veces el EBITDA. Además, el valor empresarial de la transacción OMERS Infrastructure de 950 millones de dólares australianos (670 millones de dólares) valora los 1.237 sitios de TPG Telecom en 768.000 dólares australianos (542.000 dólares) por torre.
Finalmente, las partes esperan que la transacción se cierre en el tercer trimestre de 2022.
Activos de la torre – TPG Telecom
Los activos de torres propiedad de TPG Telecom comprenden 1237 sitios existentes, principalmente en ubicaciones metropolitanas clave en toda Australia. De este portafolio total, 428 (35%) son torres terrestres y 809 (65%) son sitios en azoteas.
En particular, los 1237 sitios existentes de TPG Telecom representan solo ~21% de su huella total de red móvil, ya que el resto de los sitios ya son propiedad de y están operados por otras empresas de torres. Aun así, TPG Telecom está vendiendo el 100% de sus activos de torres de propiedad, lo que difiere de transacciones comparables de sus pares de operadores inalámbricos, Telstra y Optus (Singtel), quienes solo vendieron participaciones parciales en sus negocios de torres del 49% y 70%, respectivamente.
Después de la transacción, OMERS Infrastructure hará la transición del negocio para convertirse en un host neutral, respaldando las necesidades de infraestructura de torres del sector de telecomunicaciones australiano en general. De hecho, se trata de una estrategia similar a la de Axicom, una empresa de torres independiente en Australia, que fue adquirida recientemente por Australia Tower Network (ATN).
Acuerdo marco de servicios (MSA)
Como parte de la transacción, TPG celebró un acuerdo marco de servicios (MSA) con un plazo de 20 años, que permite el uso continuo de los activos de la torre. Además, TPG Telecom tiene opciones de ampliar el contrato.
Construcción a medida (BTS)
TPG Telecom se ha comprometido con un programa de desarrollo construido a medida (BTS) para 252 sitios adicionales, para expandir aún más su red “en los próximos años”.
Red central multioperador (MOCN)
La transacción de TPG Telecom con OMERS Infrastructure se basa en su acuerdo pendiente de red central multioperador (MOCN) para permitir el intercambio de redes regionales con Telstra. Para ello, la cartera de TPG Telecom incluye 120 sitios en ubicaciones no metropolitanas donde la compañía pretende desmantelar sus equipos activos, condicionado a la aprobación regulatoria del acuerdo MOCN.
Ingresos y ganancias en venta
TPG Telecom anticipa que la transacción generará ingresos netos en efectivo de ~890 millones de dólares australianos (628 millones de dólares). Además, la empresa estima que reconocerá una ganancia contable después de impuestos por la venta de la transacción de ~350 millones de dólares australianos a 400 millones de dólares australianos.
Además, TPG Telecom tiene la intención de utilizar los ingresos de la transacción para pagar su deuda bancaria existente. Estratégicamente, para TPG Telecom, la transacción representa una financiación atractiva a largo plazo, que reducirá el apalancamiento financiero total de la empresa y generará menores costos de endeudamiento.
Asesores de transacciones: OMERS Infraestructura, TPG Telecom
El asesor financiero de OMERS Infrastructure fue RBC Capital Markets. Además, el asesor legal de OMERS Infrastructure fue Baker McKenzie.
El asesor financiero de TPG Telecom fue Bank of America.
Infraestructura OMERS: descripción general
OMERS Infrastructure es el administrador de inversiones en infraestructura de OMERS, el plan de pensiones de beneficios definidos para empleados municipales en la provincia de Ontario, Canadá. Actualmente, OMERS Infrastructure tiene ~32.000 millones de dólares canadienses (24.700 millones de dólares) en activos bajo gestión (AUM) en nombre de OMERS y terceros inversores.
OMERS Infrastructure invierte en sectores que incluyen energía, digital, transporte y servicios regulados por el gobierno. La transacción con TPG Telecom será la primera inversión en Australia 100% propiedad de OMERS Infrastructure y su primera inversión en el sector de infraestructura digital en la región de Asia-Pacífico. Dentro de las infraestructuras digitales, OMERS ha realizado hasta la fecha dos inversiones, ambas en Europa:
- Deutsche Glasfaser: en 2020, EQT Infrastructure (51%) y OMERS (49%) adquirieron Deutsche Glasfaser, un proveedor de fibra hasta el hogar (FTTH) para más de 600.000 hogares y 5.000 empresas en toda Alemania.
- Fibra XP: anteriormente SFR FTTH Network; XP Fiber es un operador mayorista alternativo de infraestructuras FTTH en Francia, con un objetivo de superar los 5 millones de hogares en los próximos años
