Pantheon Ventures, un gestor de inversiones que se centra en coinvertir en estrategias que incluyen capital privado, infraestructura y activos reales, deuda privada y bienes raíces, anunció hoy su intención de recaudar £300 millones a través de la oferta pública inicial (IPO) de un fondo recién creado llamado Pantheon Infrastructure, uno de sus objetivos clave. las exposiciones son infraestructura digital.
Pantheon Infrastructure está lanzando su oferta pública inicial (IPO) en la Bolsa de Valores de Londres, bajo el símbolo PINT, después de publicar su intención de cotizar en bolsa. El nuevo vehículo invertirá en activos de infraestructura, tanto de rendimiento como de crecimiento. Geográficamente, Pantheon Infrastructure se centrará en los mercados desarrollados de la OCDE, con la mayoría de sus inversiones en Europa y América del Norte. Específicamente, la empresa se centrará en los sectores de infraestructura digital, energías renovables y eficiencia energética, energía y servicios públicos, transporte y logística, y social.
Pantheon Infrastructure tiene como objetivo una recaudación de capital de 300 millones de libras esterlinas mediante la emisión de 300 millones de acciones a un precio de 100 peniques por acción. De hecho, Pantheon Infrastructure espera publicar un prospecto de IPO a mediados de octubre de 2021 y completar su IPO a mediados de noviembre de 2021. Finalmente, Investec Bank actúa como asesor financiero y colocador de libros de Pantheon Infrastructure.
Centro Infra señala que la posible oferta pública inicial de Pantheon Infrastructure tiene una serie de similitudes con las ofertas públicas iniciales exitosas, a principios de 2021, de Digital 9 Infrastructure y Cordiant Digital Infrastructure.
Perfil y estrategia de inversión: Pantheon Infrastructure
Pantheon Infrastructure realizará inversiones de capital en activos de infraestructura privados junto con otros administradores de inversiones en activos privados e inversores institucionales, es decir, coinversiones. En particular, la empresa coinvertirá predominantemente sin comisión de gestión y sin intereses acumulados en los activos subyacentes.
Pantheon Infrastructure tiene como objetivo un rendimiento total sobre el valor liquidativo (NAV) de entre el 8% y el 10% anual, luego de la inversión total de sus ganancias netas de oferta pública inicial (IPO). Como parte de esta rentabilidad total, la firma ha indicado que se fijará como objetivo una rentabilidad por dividendo inicial del 2% para el año que finaliza en 2022, aumentando hasta el 4% para el año que finaliza en 2023, y, posteriormente, un dividendo progresivo.
Infraestructura digital
En todos los sectores de infraestructura más amplios, Pantheon pretende adoptar un enfoque diversificado, sin que ningún sector represente más del 40% del valor bruto de los activos (GAV). Por lo tanto, en el mediano plazo, la empresa apunta a una exposición de su cartera a infraestructura digital del 20% al 35% del GAV. De hecho, la infraestructura digital (junto con la energía y los servicios públicos) recibe la mayor ponderación de exposición objetivo de Pantheon entre todos los sectores de infraestructura.
Pantheon Infrastructure define su conjunto de oportunidades de infraestructura digital como torres inalámbricas, redes de células pequeñas, centros de datos y redes de fibra óptica. De hecho, las inversiones de la empresa en estos subsectores de infraestructura digital se beneficiarán del crecimiento de la demanda de uso de datos móviles, servicios en la nube, redes de alta velocidad, Internet de las cosas (IoT) y 5G.
Tendencias de la industria
Pantheon Infrastructure destaca dos puntos de datos que refuerzan su convicción en torno a la infraestructura digital. En primer lugar, se prevé que el tráfico de datos móviles se multiplique por siete en el período de cinco años hasta 2022, lo que equivale a una tasa compuesta anual del 46%. En segundo lugar, el despliegue global de redes 5G será utilizado por el 11% de los usuarios, lo que sumará 1.400 millones de dispositivos en 2023.
Canal de inversiones
En la OPI, Pantheon Infrastructure tiene una cartera de más de £1 mil millones en oportunidades de coinversión en due diligence activa. Además, la empresa busca reunir una cartera de 8 a 12 coinversiones dentro de los 9 a 12 meses posteriores a la IPO.
Pantheon Ventures – Gestor de inversiones post-IPO
Desde 2009, Pantheon ha completado 155 inversiones en infraestructura en primarias, secundarias y coinversiones junto con más de 50 socios de abastecimiento de activos. Al 31 de marzo de 2021, Pantheon Ventures tiene 49.400 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM). Además, el equipo de inversión en infraestructura global de Pantheon Ventures gestiona 16.000 millones de dólares en activos, que incluyen lo digital.
Desde 2015, Pantheon Ventures ha comprometido 2.700 millones de dólares en 34 transacciones de coinversión, generando una TIR bruta del 18,5 % y un múltiplo bruto sobre el capital invertido (MOIC) de 1,38 veces. La mayoría de las inversiones de Pantheon se han realizado en proyectos operativos brownfield o carteras mixtas con carteras avanzadas de proyectos de nueva construcción.
Personal clave
Después de la IPO, Pantheon Infrastructure estará dirigida por Richard Sem, socio y director para Europa del equipo de inversión en infraestructura global y activos reales de Pantheon Ventures. Además, Vagn Sørensen será el presidente.
Richard Sem – Socio y director para Europa
Richard Sem dirige el equipo y la actividad inversora europea de Pantheon Ventures. Es miembro del Comité Global de Infraestructura y Activos Reales de Pantheon. La experiencia previa de Sem incluye roles en InfraRed Capital Partners, HSBC, ABN AMRO y BNP Paribas. Finalmente, tiene una licenciatura y un MBA del Imperial College of Science, Technology and Medicine de Londres.
Vagn Sørensen – Presidente
Vagn Sørensen es presidente no ejecutivo y director de varias empresas cotizadas y privadas. Actualmente, es presidente de Air Canada y FLSmidth & Co. Además, Sørensen es director de CNH Industrial y Royal Caribbean Cruises. Finalmente, también ha sido asesor de EQT, fondo de capital privado y banco de inversión de Morgan Stanley.
