Phoenix Tower International (PTI), una empresa de torres independiente que opera en América y Europa, respaldada por Blackstone, anunció hoy que acordó adquirir hasta 3.800 sitios de telecomunicaciones de WOM en Chile, por una contraprestación total de ~$930 millones, lo que implica una valoración de $245k por torre.
Inicialmente, Phoenix Tower adquirirá 2.334 torres (61 % del total) de WOM, pagando una parte de la contraprestación por adelantado, lo que se espera que ocurra en el tercer trimestre de 2022. Posteriormente, Phoenix Tower comprará 1.466 torres adicionales (39 % del total) para 2024, pagando la contraprestación restante.
Phoenix Tower compra sitios de WOM en Chile
La adquisición por parte de Phoenix Tower de 3.800 sitios de telecomunicaciones de WOM marca el ingreso de la compañía al mercado de infraestructura inalámbrica en Chile. Al mismo tiempo, Phoenix Tower se convierte en un importante propietario independiente de torres de comunicaciones en el país, a la par de American Tower (3.871 sitios en Chile) y por delante de Andean Telecom Partners (más de 1.000 sitios en Chile), que cuenta con el respaldo de DigitalBridge.
Es importante destacar que Phoenix Tower tiene relaciones con los cuatro operadores de redes móviles (MNO) de Chile, a saber, Entel, Movistar (Telefónica), Claro (América Móvil) y WOM. Además, cada uno de estos operadores implementará redes 5G en el corto plazo, lo que brindará a Phoenix Tower oportunidades de colocación para su nueva cartera de torres.
Financiamiento de deuda y capital
El financiamiento de deuda para la adquisición estará liderado por Scotiabank y complementado por otros socios de financiamiento de deuda de Phoenix Tower, CDPQ (Caisse de dépôt et position du Québec) y Ares Management (anteriormente la plataforma de deuda de infraestructura de AMP Capital).
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Además, el capital para la transacción será proporcionado por varios fondos de Blackstone, incluidos Blackstone Infrastructure Partners (BIP) y Blackstone Tactical Opportunities (Tac Opps).
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Justificación estratégica de WOM
En Chile, WOM tiene una participación de mercado >20% y atiende a más de 7 millones de clientes. Además, en términos de propiedad, WOM es una empresa de cartera de la firma de capital privado Novator Partners, con sede en Londres, Reino Unido.
Con la venta de sus torres, WOM contará con mayores recursos financieros para brindar a los clientes mejores servicios de conectividad y ampliar su cobertura 5G. Para ello, en marzo de 2021, WOM aseguró, a través de la subasta 5G de Chile, 100 MHz de banda baja/media y 400 MHz de espectro de 26 GHz. Para diciembre de 2021, WOM había activado su red 5G en algunas partes del país.
Al mismo tiempo, WOM pretende ampliar su cobertura a zonas rurales de Chile mejorando su conectividad.
Asesores de transacciones
El asesor financiero de Phoenix Tower fue Scotiabank. Además, los asesores legales de Phoenix Tower fueron Greenberg Traurig, Simpson Thacher & Bartlett, Choate Hall & Stewart, y Barros Silva Varela & Vigilia.
El asesor financiero de WOM fue Citi. Además, los asesores legales de WOM fueron Allen & Overy y Albagli Zaliasnik.
Phoenix Tower International (PTI) – Descripción general
Pro forma para el acuerdo de WOM en Chile y transacciones pendientes, Phoenix Tower poseerá y operará más de 22.000 torres de telecomunicaciones. Geográficamente, el portafolio de torres de la compañía abarca 19 países de Estados Unidos, Europa, México, Sudamérica, Centroamérica y el Caribe.
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Los principales accionistas de Phoenix Tower son Blackstone Infrastructure Partners (BIP), que adquirió una participación del 35% en la empresa en enero de 2022, así como Blackstone Tactical Opportunities (Tac Opps), que ha sido inversor en Phoenix Tower desde 2014.
