Phoenix Tower anunció hoy un acuerdo para comprar más de 815 torres inalámbricas en Malta y Chipre, de Monaco Telecom a través de un acuerdo de venta con arrendamiento posterior a 20 años. Además, la transacción incluye un programa de construcción a medida (BTS) para construir nuevas torres, durante los próximos 6 años, en Malta y Chipre.
En general, la transacción con Monaco Telecom posiciona a Phoenix Tower como el mayor proveedor de infraestructura de torres tanto en Malta como en Chipre. Además, Phoenix Tower amplía su creciente presencia en Europa que también incluye torres en Francia, Italia e Irlanda.
Torre Fénix – Descripción general
Phoenix Tower International posee y opera más de 10.000 torres y 610 millas de ruta de fibra. Específicamente, esta cartera abarca 16 países, incluidos Estados Unidos, Europa y América Latina. De hecho, Phoenix Tower se fundó en 2013 con la misión de ser un proveedor de sitios de primer nivel para operadores inalámbricos en mercados internacionales de alto crecimiento. Los inversores de Phoenix Tower incluyen a Blackstone, John Hancock y varios miembros del equipo directivo.
Justificación de la transacción: Phoenix Tower y Monaco Telecom
Phoenix Tower continúa creciendo su modelo de negocio de torres independientes de host neutral en dos nuevos mercados en Europa. Como resultado, la empresa está facilitando una mayor cobertura para los proveedores de servicios inalámbricos en Malta y Chipre. A su vez, estos proveedores de servicios inalámbricos pueden ofrecer una mayor conectividad a sus clientes en estos países. Es importante destacar que Monaco Telecom tiene la intención de utilizar los ingresos de la transacción para inversiones en espectro 5G y despliegues de fibra.
Mónaco Telecom – Descripción general
Monaco Telecom es el operador histórico del Principado de Mónaco. La empresa ofrece servicios fijos, internet, televisión y móviles.
Monaco Telecom es propietaria de Epic, un proveedor de telecomunicaciones en Chipre (antes MTN Chipre) y Malta (antes Vodafone Malta). En particular, en diciembre de 2019, Monaco Telecom compró Vodafone Malta al Grupo Vodafone por un valor empresarial de 250 millones de euros. La valoración de la transacción fue de 7,8x EBITDA y 13,1x Flujo de Caja Libre Operativo.
Monaco Telecom es propiedad del Gobierno de Mónaco y de NJJ Holding, que cuenta con el respaldo del empresario francés Xavier Niel. De hecho, Xavier Niel también controla Iliad, un proveedor de telecomunicaciones en Francia (Free), Italia y Polonia (Play).
Xavier Niel: Liberando valor en la infraestructura de torres
El anuncio de hoy es el cuarto ejemplo reciente de que las empresas controladas por Xavier Niel han buscado formas de monetizar sus activos de torres. Además, esta es la segunda vez que Phoenix Tower adquiere torres de estas empresas respaldadas por Xavier Niel. En concreto, estas transacciones incluyen:
Ilíada (Play) y Cellnex – Polonia
En primer lugar, en octubre de 2020, Cellnex se asoció con Iliad en un acuerdo de 2.600 millones de euros, para adquirir 7,0k torres del operador inalámbrico Play en Polonia. En concreto, la transacción equivale a un Valor Empresarial por torre de 191k € y representa un múltiplo EBITDA de 16,2x.
Ilíada (Eir) y Torre Fénix – Irlanda
En segundo lugar, en mayo de 2020, Phoenix Tower adquirió 650 torres en Irlanda del operador inalámbrico Eir (propiedad de Iliad) por 300 millones de euros. En concreto, la transacción de la cartera de torres equivale a un valor empresarial por torre de 462.000 euros y representa un múltiplo de EBITDA de 28 veces.
Ilíada y Cellnex – Francia e Italia
En tercer lugar, en mayo de 2019, Cellnex adquirió 7,9 mil torres en Francia e Italia a Iliad por una valoración de 2.600 millones de euros, asumiendo el 100% de la propiedad. En concreto, la transacción equivale a un Valor Empresarial por torre de 329k€ y representa un múltiplo EBITDA de 16,3x.
Para conocer más transacciones comparables, consulte nuestra lista completa de transacciones de fusiones y adquisiciones precedentes de las torres aquí.
