Riot Blockchain (NASDAQ: RIOT), un minero de Bitcoin, anunció hoy que adquirirá Whinstone, un centro de datos de Texas, de Northern Data, por 80 millones de dólares en efectivo más 11,8 millones de acciones de Acciones ordinarias de Riot Blockchain (valoradas en 571 millones de dólares), lo que equivale a un valor de transacción implícito de 651 millones de dólares según el precio de cierre del día anterior de Riot de 48,37 dólares. Se estima que el centro de datos de Whinstone en Texas generará aproximadamente 23,7 millones de dólares de EBITDA, lo que equivale a un múltiplo de EBITDA de 27,5 veces.
Una vez completada la transacción, que se espera para el segundo trimestre de 2021, Northern Data poseerá una participación accionaria del 12% en Riot Blockchain. Sin embargo, Northern Data no tiene ningún período de bloqueo que le impida vender sus acciones en la empresa. Por lo tanto, está por determinar si Northern Data seguirá siendo accionista de Riot Blockchain a largo plazo.
Whinstone – Centro de datos de Texas – Descripción general
Whinstone opera un centro de datos en Rockdale, Texas, que tiene 300 megavatios de capacidad desarrollada, a través del cual alberga operaciones de minería de bitcoins para sus clientes. La instalación está ubicada en un sitio de 100 acres y abarca tres edificios que suman un total de 190 mil pies cuadrados. Además, el sitio está sujeto a un contrato de arrendamiento a largo plazo, y la electricidad se suministra a través de un contrato de suministro de energía a largo plazo.
En general, Whinstone afirma que a través de este centro de datos de Texas, posee y opera la instalación de alojamiento de Bitcoin más grande de América del Norte. Para gestionar la infraestructura digital, Whinstone cuenta con un equipo de más de 100 empleados. De hecho, este equipo llevó el centro de datos de Whinstone en Texas desde un proyecto totalmente nuevo hasta su comercialización.
Clientes
Actualmente, Whinstone alberga operaciones mineras de Bitcoin para tres clientes. En particular, para finales de 2021, se espera que estos clientes utilicen hasta 300 megavatios de capacidad de energía agregada. Por lo tanto, la capacidad existente de Whinstone podría ocuparse en su totalidad, lo que indica la necesidad de expandir el campus del centro de datos.
Capacidad de expansión
En general, Riot Blockchain puede ampliar las instalaciones de Whinstone en 450 megavatios adicionales de capacidad de energía. Por lo tanto, Whinstone podrá ofrecer 750 megavatios de capacidad eléctrica total, después de la expansión, en su centro de datos de Texas.
Capacidad de Whinstone utilizada por la minería de Bitcoin, en megavatios
Actualmente, la empresa cuenta con un edificio adicional de 60.000 pies cuadrados que está en desarrollo.
Ingresos auxiliares
Además de los ingresos por hospedaje, Whinstone genera ingresos por servicios de ingeniería y construcción al hospedar a los clientes en el sitio. Específicamente, esto incluye los ingresos por la fabricación e implementación de tecnología de enfriamiento por inmersión para la minería de Bitcoin.
Justificación de la transacción: Riot Blockchain
Como minero de Bitcoin, la lógica de transacción de Riot Blockchain se centra en controlar su infraestructura digital y, específicamente, sus centros de datos. En particular, Riot Blockchain aloja sus operaciones mineras actuales en un centro de datos de terceros en Massena, Nueva York.
Además, los 450 megavatios de capacidad desarrollable del sitio permiten a Riot Blockchain continuar haciendo crecer sus operaciones mineras de Bitcoin junto con la certeza de contar con una infraestructura digital que las respalde. Además, el equipo de más de 100 empleados de Whinstone proporciona a Riot Blockchain el capital humano para continuar escalando su negocio de autominería.
Costos de energía
Los mineros de Bitcoin como Riot Blockchain se benefician de energía de bajo costo para maximizar sus márgenes de producción. A través de Whinstone, Riot Blockchain obtendrá acceso al suministro de electricidad de Texas, que tiene costos de energía comparativamente bajos. Además, la instalación tiene la flexibilidad de responder rápidamente a las variaciones de oferta y demanda en el mercado eléctrico.
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Posicionamiento de la empresa: minería y hosting
Riot Blockchain, a través de su combinación con Whinstone, se convertirá en la empresa de minería y alojamiento de Bitcoin que cotiza en bolsa más grande de América del Norte, según la capacidad total desarrollada.
Asesores de transacciones: Riot Blockchain y Northern Data
El asesor financiero de Riot Blockchain fue XMS Capital Partners. Además, el asesor legal de Riot Blockchain fue Sidley Austin.
El asesor financiero de Northern Data fue Greenhill. Además, el asesor legal de Northern Data fue Sullivan & Cromwell.
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