Ziply Fiber, un proveedor de banda ancha residencial en el noroeste del Pacífico de los Estados Unidos, tiene uno de los mayores planes de construcción de fibra en curso entre las empresas de telecomunicaciones y los overbuilders de fibra hasta el hogar (FTTH) del país. Específicamente, Ziply Fiber (anteriormente operaciones de Frontier Communications en el noroeste) planea construir/actualizar 900.000 instalaciones a fibra, elevando su huella de red a 1,4 millones de pasos de fibra para 2024.
A continuación, Centro Infra analiza la transacción de exclusión corporativa original de Frontier Communications, que condujo a la creación de Ziply Fiber. Con estos antecedentes, analizamos los últimos planes de construcción disponibles, pases, datos de suscriptores y de red de Ziply Fiber para comprender cómo se está posicionando la empresa para 2022 y más allá.
Historia: Frontier vende operaciones en el noroeste a Searchlight
En mayo de 2020, Searchlight Capital Partners junto con coinversores, a través de la entidad Northwest Fiber, LLC, adquirieron las operaciones y los activos de Frontier Communications en Northwest. Posteriormente, la nueva empresa comenzó a operar como Ziply Fiber.
La red de Frontier pasó por 1,7 millones de ubicaciones residenciales y comerciales en cuatro estados: Washington, Oregón, Idaho y Montana. De este total, solo ~500k o el 30% fueron transferencias de fibra hasta las instalaciones (FTTP).
En términos de suscriptores, Frontier atendió a más de 350.000 clientes residenciales y comerciales, proporcionando 150.000 conexiones de banda ancha de fibra, 150.000 de cobre y 35.000 conexiones de video. De estas ~300.000 conexiones de banda ancha, 270.000 (90 %+) eran residenciales, mientras que 25.000 (<10 %) eran suscriptores comerciales.
En general, la empresa tenía más de 315.000 líneas de acceso, con una penetración promedio <20%, en sus cuatro estados. Tenga en cuenta que la penetración de banda ancha de fibra de Frontier promedió <10% en estos estados.
| Estado | Pases | Líneas de Acceso | Penetración |
| Washington | 956k | 159k | 17% |
| Oregón | 519k | 102k | 20% |
| Idaho | 178k | 50k | 28% |
| Montaña | 11k | 4,8k | 43% |
| Totales | 1,7 millones | 315,5k | 19% |
Descripción general de la transacción
Frontier Communications vendió su negocio Northwest por un valor empresarial de 1.350 millones de dólares. En ese momento, la unidad generó unos ingresos de 619 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 272 millones de dólares. Por lo tanto, el consorcio liderado por Searchlight valoró el negocio en 5,0 veces el EBITDA.
Propiedad
A continuación se muestra la estructura de propiedad posterior a la finalización del consorcio liderado por Searchlight de Ziply Fiber (Northwest Fiber, LLC):
- Searchlight Capital II: 23% de propiedad accionaria
- WaveDivision Capital VII: 10% de propiedad accionaria
- Inversiones PSP: 30% de propiedad accionaria
- British Columbia Investment Management Corporation (BCI): 18% de propiedad accionaria
- Junta de Inversiones del Plan de Pensiones de Canadá (CPP Investments): 19% de propiedad accionaria
Gestión
Ziply Fiber está dirigida por Harold Zeitz como director ejecutivo, quien anteriormente fue presidente de Wave Broadband, que ahora es una división de Astound Broadband. Además, Steve Weed, fundador de WaveDivision Capital y ex director ejecutivo de Wave Broadband, es presidente ejecutivo de Ziply Fiber.
Plan de negocios: Ziply Fiber expande la red de banda ancha
Bajo la propiedad del consorcio liderado por Searchlight, se está invirtiendo 500 millones de dólares adicionales en la red y mejoras del servicio de Ziply Fiber. Esta inversión forma parte de un compromiso total de aproximadamente 2.000 millones de dólares, que incluye el precio de compra inicial de 1.350 millones de dólares pagado a Frontier Communications.
Ziply Fiber planea aumentar sus pasos generales y migrar sus pasos de cobre existentes a fibra, llevando fibra a más comunidades en el noroeste del Pacífico. En octubre de 2021, la empresa completó o inició implementaciones de fibra en 57 mercados en Washington, Oregón, Idaho y Montana.
Haga clic aquí para ver una versión más grande de esta imagen.
En general, el consorcio liderado por Searchlight tiene la intención de guiar a Ziply Fiber hacia un crecimiento constante de la penetración de la fibra a través de su actividad de desarrollo prefinanciada, mejorar las operaciones de fibra heredadas de Frontier, que anteriormente no estaban bien administradas, y aumentar los bajos ARPU de la compañía.
Planes iniciales
Inicialmente, Ziply Fiber planeó implementar fibra en el 80% de sus 1,7 millones de ubicaciones residenciales y comerciales, lo que equivale a 1,4 millones de pasos de fibra, para 2024. Por lo tanto, Ziply Fiber tiene como objetivo un incremental de 900.000 pasos a su red de fibra inicial de 500.000 pasos.
Como tal, la inversión incremental de 500 millones de dólares para 900.000 pases de fibra implica que la construcción de la red de Ziply Fiber tiene un costo de ~555 dólares por paso, que es relativamente bajo.
De los 900.000 pasos de fibra incrementales de Ziply Fiber, ~330.000 instalaciones, o el 20 % de todas las instalaciones, están ubicadas a menos de 200 pies de la red de fibra existente de la empresa. Por lo tanto, Ziply Fiber puede ofrecer actualizaciones de fibra hasta las instalaciones (FTTP) en estas ubicaciones con períodos de recuperación relativamente cortos.
Fallecimientos actuales
En junio de 2021, la red de Ziply Fiber alcanzó 616 mil pases de fibra, lo que implica una penetración de desarrollo de ~36%, frente al 30% de penetración en el momento de la escisión de la compañía en mayo de 2020.
| Estado | Pases de Fibra |
| Washington | 291k |
| Oregón | 298k |
| Idaho | 24k |
| Montaña | 3k |
| Totales | 616k |
Además, para finales de 2021, Ziply Fiber prevé pasar del 40% al 50% de su huella con fibra. Finalmente, el objetivo de la compañía es superar casi el 85% de sus 1,7 millones de ubicaciones residenciales y comerciales en los “próximos años”.
Suscriptores
En junio de 2021, Ziply Fiber tenía casi 500.000 suscriptores, incluidos ~300.000 clientes de Internet y ~191.000 clientes de telefonía. En términos de mix, el desglose de estos suscriptores por residencial y comercial fue el siguiente:
- Internet: 270k clientes residenciales y 30k comerciales
- Teléfono: 167k clientes residenciales y 24k comerciales
Red física
La red de Ziply Fiber se compone de 42,9 mil millas de ruta propias, incluidas 8,9 mil millas de fibra y 34,0 mil millas de cobre, así como 130 ubicaciones de centros de red. Además, las ubicaciones de la red física de la empresa incluyen 208 oficinas centrales y más de 1,1 mil unidades de sitios remotos.
Fibra empresarial: conectividad comercial, soluciones de transporte
Ziply Fiber brinda servicios de fibra empresarial a pequeñas y medianas empresas (PYMES), empresas más grandes, operadores y centros de datos. Específicamente, estos servicios de fibra empresarial incluyen Ethernet, acceso a Internet dedicado, IP mayorista, líneas privadas, longitud de onda y SONET (red óptica síncrona).
Haga clic aquí para ver una versión más grande de esta imagen.
Como se muestra arriba, Ziply Fiber ofrece a sus clientes empresariales de fibra 20.000 millas de ruta de conexiones de fibra propias y alquiladas en toda su presencia en el noroeste del Pacífico. Además, la compañía planea hacer crecer esta red a 50.000 millas de ruta de fibra durante los próximos 3 años.
Ejemplo de red
Actualmente, Ziply Fiber es el único proveedor regional que ofrece servicios de longitud de onda de alta capacidad entre Seattle, Washington y Portland, Oregon, con diversidad total en dos rutas directas separadas.
