Singapore Telecommunications (Singtel), la empresa matriz del operador inalámbrico australiano Optus, anunció hoy que vendió el 70% de Australia Tower Network (ATN), una subsidiaria de propiedad total que opera Optus’ infraestructura de torres de telecomunicaciones pasivas. Específicamente, Singtel vendió esta participación mayoritaria en Australia Tower Network (ATN), que comprende 2,3 mil torres de redes móviles y sitios en azoteas, a AustralianSuper, el fondo de jubilación más grande de Australia, por 1.900 millones de dólares australianos (1.370 millones de dólares).
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Resumen de la transacción: Singtel vende Optus Towers a AustralianSuper
En general, la compra del 70% de la participación de AustralianSuper a Singtel en las torres de Optus implica un valor empresarial para el 100% de la empresa de 2.300 millones de dólares australianos (1.660 millones de dólares). Por lo tanto, con base en esta valoración de las torres de Optus, la transacción infiere un valor empresarial por torre de 995.000 dólares australianos (717.000 dólares estadounidenses) por torre, en los sitios de 2,3 mil torres.
Para el período financiero proforma del año fiscal 21, ATN espera generar 117 millones de dólares australianos de ingresos y 62 millones de dólares australianos de EBITDA. Como tal, la valoración de ATN por parte de AustralianSuper representa un múltiplo de transacción EV/EBITDA pro forma para el año fiscal 21 de 38x. Finalmente, una vez finalizado el programa de construcción a medida (BTS) planificado por ATN, el múltiplo de transacción EV/EBITDA se reducirá a 28 veces.
Ingresos
Singtel está recibiendo ingresos netos en efectivo, después de los costos de transacción, de 1.900 millones de dólares australianos (1.370 millones de dólares), lo que fortalecerá el balance de la empresa. Específicamente, las fuentes de ingresos de Singtel son:
- Acciones de venta: 900 millones de dólares australianos pagados por AustralianSuper (AS Infra Tower Pty Ltd) en contraprestación por las acciones a Singtel ATN
- Retorno de capital: 500 millones de dólares australianos como retorno de capital de ATN a Singtel ATN
- Reembolso del préstamo de Optus: 500 millones de dólares australianos como reembolso total de los préstamos pendientes de ATN a Optus
En conjunto, Singtel está generando una ganancia neta por la venta de 400 millones de dólares australianos por su participación del 70% en ATN. Además, Singtel seguirá teniendo una participación del 30% en ATN. Esta participación minoritaria permitirá a Singtel beneficiarse del crecimiento de la colocación, dado el potencial de aumentar el número de inquilinos externos en las torres existentes de ATN.
Australia Tower Network (ATN) – AustralianSuper Backing Optus Towers
AustralianSuper administrará Australia Tower Network (ATN) como una empresa de torres independiente con una cartera de 2,3 mil torres y sitios en azoteas existentes. Actualmente, estos sitios tienen un índice de arrendamiento de 1,6 veces, lo que equivale a 3,7 mil inquilinos con equipos en las torres de la empresa.
Acuerdo marco de servicio (MSA)
Optus seguirá teniendo acceso a su infraestructura de torres a través de un acuerdo maestro de servicio (MSA) de 20 años con Australia Tower Network (ATN). Además, este MSA incluye opciones para ampliar su duración.
Además, Optus será el inquilino principal de un mínimo de 565 nuevas torres construidas a medida (BTS). Estas torres serán construidas por ATN durante los próximos tres años.
australianoSuper
La inversión de AustralianSuper en Australia Tower Network (ATN) marca la primera inversión en infraestructura digital del fondo en Australia. Más allá del sector digital de infraestructura, AustralianSuper ha invertido más de 24 mil millones de dólares australianos en infraestructura a nivel mundial.
Singtel y Optus: fundamento de la transacción
Singtel conservará el uso de las torres de ATN, a través de acuerdos de acceso, para uso de la red de Optus en Australia. Como tal, la transacción preservará la calidad de la red de Optus, mientras que los ingresos recibidos de la venta respaldarán el despliegue de 5G del proveedor de servicios inalámbricos en toda Australia.
Al mismo tiempo, el compromiso mínimo de ATN de construir 565 nuevas torres construidas a medida (BTS) acelerará los despliegues de la red 5G de Optus.
