Switch, Inc (NYSE: SWCH), un proveedor de colocación minorista centrado en el segmento de centros de datos empresariales, anunció hoy que acordó adquirir Data Foundry, con sede en Texas, otro proveedor de colocación empresarial, por 420 millones de dólares en una transacción en efectivo de la familia Yokubaitis. Data Foundry posee cuatro centros de datos de múltiples inquilinos en Austin y Houston, Texas, que actualmente ofrecen 14,2 megavatios de capacidad de energía. Durante 2020, Data Foundry generó 50 millones de dólares de ingresos y 19 millones de dólares de EBITDA (margen de EBITDA del 38%).
En términos de valoración, Switch Inc está comprando Data Foundry por 22,1 veces el EBITDA de 2020A y 20,9 veces el EBITDA de 2021E (ambas antes de las sinergias). Además, la valoración de Data Foundry equivale a 19,0 veces el EBITDA, una vez que se tienen en cuenta 2 millones de dólares de sinergias de gastos operativos a tasa de ejecución proyectadas.
Switch tiene la intención de financiar la transacción mediante una combinación de efectivo y préstamos de su línea de crédito renovable de 500 millones de dólares, o nuevos títulos de deuda. Finalmente, la adquisición se cerrará a mediados de 2021.
Fundición de datos: descripción general
Los 14,2 megavatios de capacidad de energía de Data Foundry en Austin y Houston, Texas, se pueden ampliar en 6,0 megavatios dentro de los límites existentes del campus, y otros 42,0 megavatios tras la construcción de nuevas instalaciones en parcelas de terreno adyacentes. Por lo tanto, en pleno desarrollo, Switch Inc podrá aumentar sus operaciones en Texas a 62,2 megavatios de capacidad de energía.
Switch Inc tiene la intención de comenzar el desarrollo de los nuevos centros de datos en Austin y Houston a finales de 2021. Por lo tanto, la compañía espera que los primeros sectores estén disponibles para implementaciones de clientes en 2023. Además, Switch Inc está explorando la adquisición de terrenos adicionales en el centro de Texas para respaldar su futura expansión.
####Austin, Texas
El [campus de Austin, Texas] de Data Foundry (/articulos/element-critical-7-mw-austin-data-center-vxchnge/) incluye tres instalaciones actuales con 9,7 megavatios de capacidad de energía y capacidades de expansión de hasta 44,2 megavatios, en plena construcción. En particular, Switch construirá un centro de datos de 30 megavatios, en su propio formato, en un terreno adyacente de 21 acres en Austin.
####Houston, Texas
El campus de Data Foundry en Houston, Texas, tiene un centro de datos existente con 4,5 megavatios de capacidad de energía y la capacidad de soportar 18,0 megavatios de energía del cliente, en plena construcción. En particular, Switch construirá un centro de datos de 12 megavatios, a su propio estilo, en un terreno adyacente de 10 acres en Houston.
Métricas operativas y financieras
Las instalaciones de Data Foundry cuentan con 24 operadores en la red y más de 2.000 conexiones cruzadas. Además, en 2020 la empresa generó un crecimiento de ingresos de “medio dígito”, con una tasa de abandono del 8%.
Justificación de la transacción: Switch adquiere Data Foundry
En general, las instalaciones de Data Foundry en Texas ampliar la cartera de Switch a 16 centros de datos operativos en seis ubicaciones de Estados Unidos. De hecho, las instalaciones de Data Foundry anclarán el quinto campus de centro de datos “Prime” de la compañía en Texas.
Data Foundry mejora la capacidad de Switch para brindar servicios a Texas y la región central de EE. UU. con conectividad de baja latencia. Al mismo tiempo, la adquisición también mejora la diversificación geográfica y de ingresos de Switch.
Específicamente, Texas contribuirá con el 9% de los ingresos pro forma de Switch. A su vez, la dependencia de Switch de Las Vegas se reducirá, y esa ubicación ahora representa el 66% de los ingresos pro forma de la compañía.
Clientes
Data Foundry agrega más de 400 clientes, que tienen una superposición limitada con la base de clientes de Switch existente. A su vez, esto ofrece oportunidades de venta cruzada de Switch con la base de clientes principalmente centrada en la tecnología de Data Foundry. Por ejemplo, Apple es un inquilino importante en las instalaciones de Data Foundry en Austin, Texas.
Además, Switch destaca clientes como HP, Tesla, Oracle y Dell (una relación clave de Switch) que están migrando al mercado de Austin, Texas.
Asesores de transacciones
El asesor financiero de Switch fue Wells Fargo. Además, el asesor legal de Switch fue Latham & Watkins.
El asesor financiero de Data Foundry fue DH Capital, que llevó a cabo un sólido proceso de subasta de tres etapas. Además, el asesor legal de Data Foundry fue Vinson & Elkins.
