La junta directiva de TalkTalk anunció hoy su recomendación de aceptar la oferta en efectivo de 97 peniques por acción de Toscafund Asset Management, un fondo de cobertura, y Penta Capital, una firma de capital privado. La oferta de Toscafund y Penta valora el capital de TalkTalk en 1.100 millones de libras (1.500 millones de dólares). TalkTalk es un proveedor de banda ancha del Reino Unido para consumidores y empresas, con más de 4 millones de suscriptores en todo el país.
Como alternativa a la oferta en efectivo, los accionistas de TalkTalk pueden optar por recibir acciones de la empresa privada recién formada por Toscafund y Penta, que no cotizará en bolsa. Sin embargo, la junta directiva de TalkTalk solo recomienda la oferta en efectivo de 97 peniques por acción.
La oferta de Toscafund y Penta necesita la aprobación del 75% de los accionistas, excluyendo a Toscafund. Además, cualquier postor excesivo debe ofrecer al menos 115 peniques por acción (es decir, un 18,5% más que la oferta actual) para superar la oferta de Toscafund y Penta.
Suponiendo que un número suficiente de accionistas acepte la oferta de Toscafund y Penta, la transacción se cerrará en el primer trimestre de 2021. De hecho, el cierre se producirá poco después de una audiencia judicial el 3 de febrero de 2021.
Propiedad de TalkTalk
Actualmente, Toscafund posee una participación del 29,5% en TalkTalk. Además, el presidente de TalkTalk, Charles Dunstone, posee otro 30% de la empresa. Finalmente, el cofundador de TalkTalk, David Ross, posee otra participación del 11%.
En particular, el presidente de TalkTalk, Charles Dunstone aceptó la oferta de Toscafund y Penta.
Intento previo de toma de posesión privada por parte de Toscafund
A mediados de 2019, Toscafund hizo un acercamiento informal a TalkTalk, con una valoración de 135 peniques por acción. En su momento, esta oferta fue rechazada por la empresa. De hecho, la oferta actual de Toscafund de 97 peniques por acción está un 28% por debajo de su oferta anterior por TalkTalk hace sólo 18 meses.
El futuro de TalkTalk bajo Toscafund
Bajo la propiedad de Toscafund y Penta, TalkTalk buscará revertir la disminución de su participación de mercado de la [banda ancha de consumo] del Reino Unido (/articulos/tpg-sells-astound-broadband-for-8-1bn-to-stonepeak/). TalkTalk tiene actualmente una participación de mercado de banda ancha para consumidores del 11%. De hecho, la participación de mercado actual de TalkTalk es casi la mitad de la que tenía hace sólo 10 años.
