El negocio fijo latinoamericano de Telefónica está reduciendo sus gastos de capital en despliegues de fibra en Brasil, Chile, Colombia y Argentina aprovechando acuerdos de coinversión con American Tower, Andean Telecom Partners (ATP), una cartera empresa de Colony Capital (con financiación compartida entre Digital Colony Partners I y Digital Bridge), y Phoenix Fiber, filial de Phoenix Tower International.
En general, estos acuerdos son de naturaleza similar a las asociaciones de fibra hasta el hogar (FTTH) recientemente anunciadas más ampliamente por Telefónica. En primer lugar, Telefónica y KKR están ampliando la cobertura de fibra en Chile a través de un acuerdo anunciado en febrero de 2021. En segundo lugar, en marzo de 2021, Telefónica y CDPQ formaron FiBrasil, una empresa conjunta que financiará futuros despliegues de fibra en Brasil.
A continuación destacamos detalles selectos sobre el enfoque de Telefónica hacia la fibra en América Latina. En particular, Telefônica Brasil (Vivo) se utiliza como caso de estudio para delinear la estrategia de la empresa en la región.
Despliegue de Fibra – Modelos de Negocio de Telefónica
Telefónica está estructurando sus despliegues de fibra en tres categorías diferentes. Tomando a Brasil como ejemplo, estas categorías incluyen:
- 1er Nivel: ciudades donde Telefónica despliega fibra íntegramente con sus propios gastos de capital
- 2nd Tier: ciudades donde Telefónica forma acuerdos de desarrollo conjunto con empresas como American Tower, Andean Telecom Partners (ATP) y Phoenix Tower
- 3er Nivel: ciudades más pequeñas (<60k población) donde Telefónica utiliza un modelo de franquicia, a través de su marca Terra, impulsada por Vivo Fibra
La estructura de despliegue de fibra de tres niveles de Telefónica permite a la empresa expandir su red de fibra más rápido y con mayor eficiencia en el gasto de capital. Esto se debe a que los socios de Telefónica invierten, desde sus propios balances, todo o parte de cualquier paso incremental de fibra hasta el hogar (FTTH). Posteriormente, Telefónica se encarga de conectar a los clientes con sus servicios de banda ancha de fibra.
Acuerdos de desarrollo conjunto – American Tower, ATP, Phoenix
Hasta la fecha, la compañía ha lanzado más de 25 ciudades con acuerdos de desarrollo conjunto. En este modelo de negocio, los gastos de capital en fibra se dividen entre el socio (por ejemplo, American Tower) y Telefônica Brasil (Vivo).
Torre americana
Telefónica tiene un acuerdo de desarrollo conjunto con American Tower para extender su red de fibra hasta el hogar (FTTH) a 40 nuevas ciudades en el estado de Minas Gerais. En concreto, este acuerdo tiene un horizonte temporal de 3 años y tiene como objetivo 800.000 viviendas aprobadas.
American Tower está desplegando la fibra y operará la infraestructura de las viviendas pasadas. Mientras que Telefônica Brasil (Vivo) invertirá en equipos locales del cliente (CPE) y permitirá la conectividad del cliente utilizando su marca Vivo Fibra. Además, existe un costo variable asociado a la conexión de cada cliente que Telefônica Brasil (Vivo) reembolsa a American Tower.
A nivel mundial, American Tower señala que el retorno sobre el capital invertido (ROIC) de sus inversiones en fibra oscila entre el 5,0% y el 5,5%.
Socios Andinos de Telecomunicaciones (ATP)
Andean Telecom Partners (ATP) está construyendo fibra hasta el hogar (FTTH) en varios países de América Latina, incluidos Chile, Colombia y Perú. Específicamente, Colony Capital afirma que Andean Telecom Partners (ATP) celebra contratos de arrendamiento de 15 a 25 años con clientes de grado de inversión (por ejemplo, Telefónica) a cambio de construir redes de fibra mayoristas para ellos.
Phoenix Fiber (Phoenix Tower International)
Telefónica también tiene un acuerdo de desarrollo conjunto con Phoenix Fiber en los estados brasileños de Minas Gerais, Espirito Santo y Goiás.
Franquicias
Telefónica está implementando fibra hasta el hogar (FTTH) en nuevas ciudades y en barrios adicionales de ciudades donde ya opera, mediante la venta de franquicias a terceros. En total, la empresa hasta la fecha se ha lanzado en 7 ciudades de Brasil a través de acuerdos de franquicia.
En este modelo de negocio, el franquiciado construye y opera toda la red de fibra dentro de estos mercados locales. Por lo tanto, Telefônica Brasil (Vivo) no despliega ningún gasto de capital para estas expansiones de fibra.
El franquiciado es responsable de la relación con el cliente y paga a Telefónica un canon basado en los ingresos brutos. A cambio, Telefónica proporciona al franquiciado su experiencia local, su red troncal, su centro de llamadas y sus relaciones con los proveedores.
