Telkomsel (PT Telekomunikasi Selular), una empresa conjunta entre Telkom Indonesia y Singapore Telecommunications (Singtel), hoy anunció que acordó vender 4.000 torres de telecomunicaciones en Indonesia a PT Dayamitra Telekomunikasi (Mitratel) por ~$435 millones de dólares (6,2 billones de rupias indonesias). A su vez, esto implica que Mitratel está valorando las 4.000 torres de Telkomsel a un valor empresarial por torre de 109.000 dólares.
Como parte de la transacción, Telkomsel celebró un acuerdo de venta y arrendamiento posterior de 10 años con Mitratel para el uso continuo de las torres de 4.0k.
En particular, en la empresa conjunta Telkomsel, Telkom Indonesia tiene una participación del 65%, mientras que Singtel posee el 35% restante de la empresa. Considerando que el comprador, Mitratel, es propiedad total de Telkom Indonesia y funciona como su unidad de infraestructura.
Justificación de la transacción: Mitratel y Telkomsel (Telkom Indonesia, Singtel)
Para Telkomsel, la monetización de sus torres permite al operador inalámbrico mejorar su estructura de capital mediante el pago de la deuda. Además, Telkomsel se centra en su negocio principal de proporcionar servicios de conectividad inalámbrica a sus clientes en Indonesia.
Alternativamente, para Mitratel, la adición de 4.000 torres de telecomunicaciones a su cartera de 24.000 torres existente en Indonesia mejora su posición en el mercado. De hecho, pro forma para el anuncio de hoy, Mitratel posee más de 28.000 torres de telecomunicaciones en toda Indonesia en áreas urbanas, suburbanas y rurales.
En general, la adquisición por parte de Mitratel de 4.000 torres de telecomunicaciones proporciona a la empresa más infraestructura para agregar inquilinos. En particular, esto será importante para el negocio de torres de Mitratel a medida que se implemente 5G en Indonesia.
Transacción de seguimiento
El acuerdo de venta y arrendamiento de torres de Telkomsel y Mitratel sigue a un acuerdo similar entre las dos compañías en octubre de 2020. Específicamente, en este momento, Mitratel adquirió más de 6.000 torres por 701 millones de dólares, lo que equivale a un valor empresarial por torre de 116.000 dólares.
Oferta pública inicial (OPI)
La escala de Mitratel, con más de 28.000 torres de telecomunicaciones en toda Indonesia, permite que la empresa considere ser una empresa pública independiente. Con este fin, en abril de 2021, Bloomberg informó que Mitratel estaba evaluando un aumento de capital de ~$1 mil millones a través de una oferta pública inicial (IPO). De hecho, Mitratel señaló en el anuncio de hoy que “está listo para optimizar aún más su creación de valor a través de acciones corporativas más amplias”.
Mitratel – Descripción general
Al 30 de junio de 2021, Mitratel poseía ~23.000 torres con un índice de arrendamiento de 1,57x. En cuanto a la ubicación, el 57% de las torres de la empresa están ubicadas fuera de Java, Indonesia y el 43% están ubicadas en Java, Indonesia.
Desempeño financiero: primer semestre de 2021
En el primer semestre de 2021, Mitratel registró ingresos de ~220 millones de dólares (3,2 billones de rupias indonesias), un aumento interanual del 10,9%. Al mismo tiempo, la empresa generó un EBITDA ajustado de ~168 millones de dólares (2,45 billones de rupias indonesias). Por tanto, el margen EBITDA de la empresa fue del 76,5% en el primer semestre de 2021, una mejora interanual del 9,9%.
Clientes
Mitratel cuenta entre sus inquilinos con todos los principales operadores inalámbricos de Indonesia, y ha colocado sus estaciones transceptoras base (BTS) en las torres de Mitratel.
