Triple Point, un gestor de inversiones centrado en vivienda social, energía, arrendamiento de vehículos y capital de riesgo, anunció hoy su intención de recaudar £400 millones a través de la oferta pública inicial (IPO) de un fondo recién creado llamado Digital 9 Infrastructure. Actualmente, Triple Point tiene más de £1.800 millones de capital privado, institucional y público.
Digital 9 Infrastructure está lanzando su oferta pública inicial (IPO) en la Bolsa de Valores de Londres, luego de publicar su intención de cotizar en bolsa. Específicamente, el nuevo vehículo invertirá en lo que Triple Point considera la “columna vertebral de Internet”, que incluye torres, centros de datos, fibra (incluidos cables submarinos) y celdas pequeñas en el Reino Unido, la Unión Europea y Estados Unidos.
Digital 9 Infrastructure tiene como objetivo una recaudación de capital de 400 millones de libras esterlinas mediante la emisión de 400 millones de acciones a un precio de 100 peniques por acción. De hecho, Digital 9 Infrastructure espera publicar un prospecto de IPO en marzo de 2021 y completar la IPO poco después.
Akur Capital actúa exclusivamente como asesor financiero de Digital 9 Infrastructure. Además, Triple Point ha elegido a J.P. Morgan para actuar como coordinador global y único bookrunner en la oferta pública inicial de Digital 9 Infrastructure.
Infraestructura digital – Oportunidad de mercado
Digital 9 Infrastructure y Triple Point señalan que existe una oportunidad importante en el sector de infraestructura digital. De hecho, la demanda de datos continúa creciendo exponencialmente y afecta todos los aspectos de nuestro mundo conectado. Específicamente, la infraestructura digital respalda la forma en que compramos, trabajamos y socializamos, que se basa cada vez más en datos.
La infraestructura digital se refiere a la infraestructura crítica necesaria para que Internet funcione. En concreto, la infraestructura digital comprende:
- Torres y Small Cells: transportan tráfico de datos de forma inalámbrica al usuario final
- Centros de datos: organizaciones que albergan redes críticas de recursos informáticos y de almacenamiento.
- Fibra: redes que conectan continentes, empresas y hogares
Cualquier negocio en línea, incluidas algunas de las empresas globales más grandes y exitosas, requiere cada vez más Internet y el uso y transferencia de datos para funcionar.
Impulsores clave del crecimiento de la infraestructura digital
Desde 2010, el número de usuarios de Internet en todo el mundo se ha duplicado, mientras que el tráfico global de Internet se ha multiplicado por 12, lo que equivale a un crecimiento de ~30% anual. Además, se espera que el tráfico mundial de Internet se duplique nuevamente para 2022. De hecho, estas tendencias están siendo impulsadas por la cantidad de datos producidos y consumidos, que se espera que se cuadruplique para 2025.
Además, se prevé que el número de usuarios de Internet móvil aumente de 3.800 millones en 2019 a 5.000 millones en 2025. Finalmente, la demanda de ancho de banda terrestre y submarino está creciendo rápidamente (/articulos/telxius-joins-trans-atlantic-dunant-marea-subsea-cables/), y para 2026, será necesario instalar 4 Petabits de nueva capacidad (es decir, 25% de la demanda total).
Perfil y estrategia de inversión: infraestructura digital 9
Digital 9 Infrastructure invertirá en negocios y activos con ingresos contratados a mediano y largo plazo, respaldados por contrapartes de alta calidad. En general, el fondo tiene como objetivo un rendimiento contable total neto anual del 10%. El rendimiento anual del 10% se compone de una supuesta apreciación de la cartera del 4% por año y un rendimiento de dividendo inicial del 6% anual sobre el precio de emisión de la OPI.
Aqua Comms – Inversión inicial
Digital 9 Infrastructure utilizará hasta el 40% de los ingresos de la IPO para adquirir, poco después de la IPO, Aqua Comms, un operador de cable submarino, por un valor empresarial de 160 millones de libras esterlinas (215 millones de dólares). Específicamente, Aqua Comms posee y opera 12,5 mil millas de cables submarinos transatlánticos y es el único propietario y operador independiente de cables submarinos en el Atlántico Norte. En particular, los propietarios actuales de Aqua Comms son la firma estadounidense de capital privado Cartesian Capital.
Aqua Comms tiene una base de clientes con una amplia gama de proveedores de contenido global. De hecho, estos clientes incluyen Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google y Microsoft, que en conjunto representan el 50% de los ingresos de la empresa. Además, proveedores de servicios de telecomunicaciones como Vodafone y Orange SA también son clientes de Aqua Comms. En particular, estos clientes tienen ingresos contratados a largo plazo con Aqua Comms, en forma de arrendamientos o derechos de uso irrenunciables (IRU).
Canal de inversiones
En general, Triple Point ha reunido una cartera de inversiones con más de 3.000 millones de dólares en oportunidades de infraestructura digital, de los cuales 1.000 millones de dólares se podrán invertir durante los 12 meses posteriores a la finalización de la IPO. Además, Triple Point ha identificado objetivos específicos a corto plazo con un valor de inversión superior a £200 millones (USD 275 millones), que incluyen:
- Negocio de infraestructura inalámbrica del Reino Unido, con un enfoque específico en 5G
- Portafolio de centros de datos de Estados Unidos, Reino Unido y el norte de Europa.
- Plataforma de fibra terrestre del Reino Unido.
Diversificación de cartera
Digital 9 Infrastructure invertirá en dos grupos particulares de infraestructura digital para diversificar aún más su cartera. Específicamente, Digital 9 Infrastructure agrupa la infraestructura digital en distintas categorías, a los efectos de:
- Transferencia de datos: redes de torres inalámbricas, fibra terrestre y cables submarinos
- Almacenamiento de datos: centros de datos
Digital 9 Infrastructure se centrará, principalmente, en inversiones en infraestructura digital donde los activos estén operativos y exista un contrato vigente con el usuario final. Sin embargo, Digital 9 Infrastructure también proporcionará financiación limitada durante la fase de construcción o desarrollo de un activo de infraestructura digital. En particular, sobre una base de financiación anticipada. lo que limita el riesgo de desarrollo de la infraestructura Digital 9.
Triple Point: descripción general del administrador de inversiones
Triple Point Group gestiona actualmente más de 1.800 millones de libras esterlinas de capital privado, institucional y público. En general, Triple Point tiene experiencia en inversión en infraestructura, financiación de activos y proyectos, gestión de carteras e inversiones estructuradas. De hecho, esta experiencia de inversión se extiende a varias clases de activos, incluidos digitales, energía renovable, eficiencia energética, infraestructura social y préstamos y arrendamientos a organismos públicos y privados.
El equipo de Infraestructura Digital de Triple Point está dirigido por Thor Johnsen y tiene experiencia en el desarrollo y gestión de activos de infraestructura digital. Específicamente, el equipo ha invertido 1.900 millones de dólares de capital en infraestructura y ha gestionado Aqua Comms durante seis años.
Tarifas de gestión, sin tarifas de rendimiento
Triple Point recibirá una tarifa de gestión anual escalonada, según la siguiente base, por gestionar el fondo de infraestructura Digital 9, después de la IPO:
- 1,0% del valor liquidativo (NAV) hasta 500 millones de libras esterlinas
- 0,9% del valor liquidativo (NAV) entre £500 millones y £1 mil millones
- 0,8% del valor liquidativo (NAV) sobre 1.000 millones de libras esterlinas o más
- No se acumularán comisiones de rendimiento ni ninguna otra comisión de forma continua
Triple Point – Equipo de inversión en infraestructura digital
El equipo de infraestructura digital de Triple Point tiene un historial de inversiones de 1.900 millones de dólares en inversiones en infraestructura, y las inversiones realizadas arrojaron una TIR del 42 %. Las personas clave de Triple Point que son responsables de ejecutar la [estrategia de inversión, post-IPO] de Digital 9 Infrastructure (/articulos/interprivate-iv-infratech-partners-spac-250m-ipo/), son:
Thor Johnsen – Jefe de Infraestructura Digital
Thor Johnsen tiene más de 15 años de experiencia en inversión en infraestructura y se especializa en infraestructura digital. Johnsen ha sido responsable de una cartera de infraestructura digital que incluye el desarrollo y la gestión de cables submarinos, redes móviles y centros de datos. De hecho, esto incluye Aqua Comms, el activo inicial, durante seis años. A lo largo de su carrera, Johnsen ha invertido y gestionado 1.900 millones de dólares en inversiones en infraestructura y se desempeñó como Jefe de Infraestructura (basada en activos) para Arcapita Bank en toda Europa. Johnsen también trabajó anteriormente en Bank of America y Credit Suisse.
André Karihaloo
Andre Karihaloo tiene más de 15 años de experiencia en servicios financieros. Karihaloo comenzó su carrera en gestión de inversiones en HSBC en Nueva York y Londres. Ha trabajado en más de £5 mil millones en transacciones de desarrollo de infraestructura. Además, Karihaloo ha comparecido ante tres comités selectos del Parlamento y el Primer Ministro para discutir la infraestructura. En total, ha asesorado sobre mil millones de libras en acuerdos de infraestructura digital.
Arnaud Jaguin
Arnaud Jaguin tiene más de 15 años de experiencia en telecomunicaciones e infraestructura digital. Jaguin comenzó su carrera en fusiones y adquisiciones de telecomunicaciones en la UBS de Londres, asesorando en transacciones por valor de £50 mil millones. En Level 3 Communications y RETN, Jaguin trabajó en desarrollo corporativo, estrategia corporativa, segmentación y operaciones de ventas.
Triple Point: expertos en la industria de infraestructura digital
El equipo de Triple Point contará con el apoyo de un panel de expertos de la industria de infraestructura digital. De hecho, estos expertos de la industria tienen conocimiento, relaciones y participación en un total de 250 mil millones de dólares en transacciones de infraestructura digital. Los especialistas clave de la industria que agregan recursos a Triple Point son:
Alan Harper
Alan Harper pasó 12 años en el Grupo Vodafone, incluso como Director de Estrategia del Grupo. Harper estuvo involucrado en más de 200 mil millones de dólares en adquisiciones globales completadas por Vodafone. Cofundó Eaton Towers en 2008 y fue director ejecutivo hasta 2015. De hecho, Eaton Towers era una empresa líder en torres de telecomunicaciones, que fue adquirida por American Tower por 1.850 millones de dólares en 2019.
Ed McCormack
Ed McCormack tiene más de 40 años de experiencia en negocios globales, incluidos 25 años en telecomunicaciones. McCormack pasó ocho años como director ejecutivo y funcionario de FLAG Telecom. En FLAG, creó una cartera de servicios de red global y 32.000 millas de cables submarinos que conectan mercados clave a nivel mundial. Además, McCormack se desempeñó durante cuatro años como director no ejecutivo de Global Crossing (Reino Unido), una empresa de voz, empresas y comunicaciones del Reino Unido. Además, McCormack se desempeña como asesor internacional senior de Ciena.
Steve Andrews
Steve Andrews tiene 25 años de experiencia como ejecutivo en BT Plc. Andrews ocupó varios cargos, incluido el de presidente de negocios de transportistas globales, productos y servicios de MD y estrategia minorista. Dirigió las operaciones de red de BT en 125 países, incluidos los cables submarinos. Andrews también fue presidente de Azzurri Communications, respaldada por capital privado, hasta una salida exitosa en 2016.
Jack aguas
Jack Waters será el presidente de la junta directiva de Digital 9 Infrastructure. Waters fue presidente de Zayo Networks y director de operaciones de Zayo Group. De hecho, Zayo era una empresa pública antes de su adquisición privada de 14.300 millones de dólares, que se completó en 2020. Durante su mandato, Zayo poseía 130.000 millas de rutas de fibra y 45 centros de datos en EE. UU. y Europa. Antes de unirse a Zayo, Waters fue director de tecnología y uno de los altos ejecutivos fundadores de Level 3 Communications.
