Vantage Towers anunció hoy el precio final de su oferta pública inicial (IPO) de 24,00 € por acción de Vantage Towers, y las acciones ahora cotizan en la Bolsa de Valores de Frankfurt bajo el símbolo VTWR. En total, Grupo Vodafone, el único vendedor en esta IPO, ha colocado 95,8 millones de acciones, incluidas 12,5 millones de acciones para cubrir sobreasignaciones, lo que ha generado unos ingresos brutos para Vodafone de 2.300 millones de euros (suponiendo que se ejerza plenamente la oferta verde). De hecho, un inversor fundamental que compra acciones de Vantage Towers es Digital Colony, respaldado por Colony Capital, que analizamos a continuación.
Las acciones vendidas a través de la oferta pública inicial (IPO) representan una participación del 18,9% en Vantage Towers. Además, al precio de oferta de 24,00 euros por acción, la capitalización de mercado pública inicial de Vantage Towers representa 12.100 millones de euros.
Vantage Towers: inversores de oferta pública inicial de piedra angular
Como se analizó anteriormente, la IPO de Vantage Towers implica colocaciones privadas a dos accionistas institucionales. En particular, se trata de Digital Colony Partners II, el fondo de capital privado insignia gestionado por Colony Capital y RRJ Capital. Colony Capital proporcionó recientemente una actualización sobre su justificación para invertir 500 millones de euros en la oferta pública inicial (IPO) de Vantage Towers:
Inquilino ancla Vodafone
Colony Capital cree firmemente que la base de la inversión en torres es la calidad crediticia. Por lo tanto, Vantage Towers, con Vodafone Group como inquilino ancla, ofrece una sólida calidad crediticia a través de un acuerdo marco de servicios (MSA) a largo plazo. En concreto, este MSA tiene una duración contractual de 8+8+8+8 años. En particular, Colony Capital describe al Grupo Vodafone como una de las grandes historias crediticias de Europa.
En primer lugar, Vantage Towers tiene calificaciones crediticias de grado de inversión, con calificaciones de BBB- (estable) de S&P y Baa3 (fuerte) de Moody’s. En segundo lugar, el Grupo Vodafone, como inquilino ancla, tiene calificaciones crediticias a largo plazo de BBB (estable) de S&P y Baa2 (negativa) de Moody’s. Finalmente, Vodafone Group utilizará los ingresos netos de la oferta pública inicial (IPO) de Vantage Towers para pagar la deuda. A su vez, este pago de deuda mejorará el perfil crediticio del Grupo Vodafone en el futuro.
Asociación Vodafone y Colony Capital
Para Colony Capital, Vodafone Group es un cliente conocido y fuerte en sus diferentes empresas de cartera de infraestructura digital. Por ejemplo, FreshWave Group, es una empresa de cartera de Digital Colony Partners I, que construye y opera infraestructura inalámbrica en el Reino Unido. Específicamente, FreshWave Group opera 5.000 nodos de celdas pequeñas, 5.000 torres y 150 redes en el Reino Unido. De hecho, FreshWave Group tiene a Vodafone como uno de sus clientes clave.
En general, FreshWave Group está realizando una importante cantidad de trabajo con Vodafone para desarrollar su infraestructura de células pequeñas. A su vez, a través de FreshWave Group y otros puntos de contacto, Colony Capital se ha familiarizado con el equipo de liderazgo senior de Vodafone y Vantage Towers durante los últimos años. En resumen, para Digital Colony, la oferta pública inicial (IPO) de Vantage Towers es una forma única de invertir capital en el sector de torres europeo con un cliente que conoce y en el que confía.
