Las torres de telefonía móvil son fundamentales para que la red 5G funcione correctamente, pero ¿a quién pertenecen?
Las torres de telefonía móvil son estructuras de acero que suelen tener entre 100 y 400 pies de altura, que albergan equipos de comunicaciones y frecuencias de transmisión para 5G. De hecho, estas torres brindan la cobertura de red móvil central para que los proveedores de servicios inalámbricos brinden servicios 4G/LTE y ahora 5G. Sin embargo, la gente es menos consciente de que las torres de telefonía móvil de Estados Unidos están controladas en gran medida por tres empresas que cotizan en bolsa.
A continuación, ofrecemos una comparación de American Tower, Crown Castle y SBA Communications. De hecho, estas son las tres empresas de torres de telefonía móvil más grandes de Estados Unidos. Además, analizamos el equipo propiedad de la empresa de torres frente al equipo propiedad del operador (es decir, Verizon, AT&T y T-Mobile).
Empresas de torres celulares de Estados Unidos - Comparación de operadores
Torre americana
La empresa cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York con el símbolo AMT. De hecho, American Tower posee 40,6k torres en Estados Unidos, lo que representa el 23% del total de la compañía, de 179k torres a nivel global.
Castillo de la Corona
La empresa cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York con el símbolo CCI. De hecho, Crown Castle posee 40,1k torres en Estados Unidos, lo que representa el 100% del total de la empresa. Para aclarar, esto se debe a que Crown Castle no opera torres de telefonía celular a nivel internacional.
Comunicaciones de la SBA
La empresa cotiza en el Nasdaq con el símbolo SBAC. De hecho, SBA Communications posee 16,5 mil torres en Estados Unidos, lo que representa el 50% del total de la compañía, de 32,7 mil torres a nivel global.
Las torres celulares de Crown Castle son las más urbanas
Crown Castle tiene el porcentaje más alto de torres celulares urbanas y suburbanas, en relación con sus pares American Tower y SBA Communications. Específicamente, el 62% de las torres de Crown Castle están ubicadas en las 100 ciudades principales de los Estados Unidos, en comparación con American Tower en el 45% de las 100 ciudades principales y SBA Communications en el 43% de las 100 ciudades principales. Por ejemplo, estas 100 ciudades principales incluyen la ciudad de Nueva York, Los Ángeles, Chicago y Houston.
En general, las torres de telefonía móvil de Crown Castle están ubicadas en entornos más urbanos y suburbanos, lo cual es particularmente importante para 5G. Mientras que American Tower y SBA Communications están más sesgadas hacia entornos rurales. Por lo tanto, los implementos iniciales de banda C, para 5G de banda media, también pueden favorecer desproporcionadamente la cartera de torres más urbanas de Crown Castle.
Países de operación – por operador de torre celular
Torre americana
La empresa opera en 20 países diferentes alrededor del mundo. Específicamente, los seis mercados más grandes de American Tower por número de torres son Estados Unidos, India, Brasil, México, Colombia y Nigeria.
Castillo de la Corona
La empresa sólo opera en Estados Unidos. Además, Crown Castle ha declarado públicamente que actualmente no está interesado en expandirse internacionalmente.
Comunicaciones de la SBA
La empresa opera en 10 mercados diferentes. Específicamente, los mercados importantes de SBA Communications incluyen Estados Unidos, Brasil y Sudáfrica.
Inquilinos clave: por operador de torre celular
La base de clientes de una empresa de torres comprende principalmente los operadores inalámbricos más grandes en los países en los que opera. Aunque American Tower, Crown Castle y SBA Communications operan fuera de los Estados Unidos, los operadores estadounidenses aún representan la mayor parte de sus ingresos totales.
Torre americana
Los tres inquilinos más importantes de la compañía son AT&T (19% de los ingresos), T-Mobile (18% de los ingresos) y Verizon (14% de los ingresos).
Castillo de la Corona
Los tres inquilinos más importantes de la compañía son T-Mobile (35% de los ingresos), AT&T (22% de los ingresos) y Verizon (18% de los ingresos).
Comunicaciones de la SBA
Los tres inquilinos más importantes de la compañía son T-Mobile (40% de los ingresos), AT&T (32% de los ingresos) y Verizon (19% de los ingresos).
Inquilinos por torre (Estados Unidos) – por operador de torre celular
En general, Estados Unidos tiene 154.000 torres, con un índice de arrendamiento de 2,3 veces, lo que equivale a 354.000 inquilinos. Es importante destacar que American Tower, Crown Castle y SBA Communications albergan una parte importante de todos los inquilinos en los Estados Unidos.
Torre americana
La compañía tiene un índice de tenencia de 2,6 veces, lo que equivale a 106 mil inquilinos en sus 40,6 mil torres en los Estados Unidos.
Castillo de la Corona
La compañía tiene un índice de tenencia de 2,1 veces, lo que equivale a 84.000 inquilinos en sus 40,1 mil torres en los Estados Unidos.
Comunicaciones de la SBA
La compañía tiene un índice de tenencia de 2,1 veces, lo que equivale a 35.000 inquilinos en sus 16,5 mil torres en los Estados Unidos.
Con índices de arrendamiento superiores a 2,0 veces en promedio, esto significa que muchas de las empresas de torres celulares tienen de 2 a 3 inquilinos en cada una de sus torres. A su vez, esto significa que una combinación de AT&T, Verizon y T-Mobile colocan sus equipos en las mismas torres, ya que son los principales inquilinos en los Estados Unidos. De hecho, se espera que los índices de arrendamiento de torres celulares aumenten aún más a medida que el 5G requiere una mayor densificación de los inquilinos en las torres.
Infraestructura digital propiedad de las empresas de torres
La infraestructura digital es el vínculo físico que impulsa la conectividad 5G a medida que aumentan el tráfico de Internet, el tráfico de datos móviles y las necesidades de almacenamiento de datos. Específicamente, los cuatro sectores de infraestructura digital incluyen torres, centros de datos, fibra y celdas pequeñas y sistemas de antenas distribuidas (DAS). De hecho, American Tower y Crown Castle también tienen parte de sus operaciones en sectores adyacentes de infraestructura digital.
Torre americana
La empresa posee ~500 redes de sistemas de antena distribuida (DAS) y 1774 nodos DAS. Específicamente, 407 de estos nodos DAS están en los Estados Unidos, 1.079 de estos nodos DAS están en la India, y 231 de estos nodos DAS están en América Latina, y el resto en África y Europa.
Castillo de la Corona
La empresa posee 80.000 millas de ruta de fibra y ~48.000 celdas pequeñas en el aire.
Comunicaciones de la SBA
La empresa no posee activos materiales en estos otros sectores. De hecho, SBA Communications es la empresa de torres más exclusiva de las tres.
¿Qué posee la empresa Carrier and Tower?
Si bien el activo de la torre celular puede parecer una simple estructura de acero propiedad de American Tower, Crown Castle y SBA Communications, en realidad es más complejo. Específicamente, la torre celular consta de infraestructura activa y pasiva, que trabajan juntas para permitir que funcionen servicios como 5G.
Un operador (es decir, Verizon, AT&T y T-Mobile) posee la infraestructura activa para transmitir frecuencias, incluidas las de 5G. Mientras que una empresa de torres (es decir, American Tower, Crown Castle y SBA Communications) es propietaria de la infraestructura pasiva para alojar este equipo portador, incluidas antenas y radios 5G.
A continuación, analizamos algunas de las distinciones entre los dos tipos de infraestructura utilizando American Tower y Verizon como ejemplos.
Infraestructura activa versus infraestructura pasiva
Los sitios de torres operados por una empresa de torres (American Tower) tienden a ser sitios macro. De hecho, se trata de grandes torres físicas de telefonía celular, independientes de un edificio, que albergan “macrocélulas”.
The Tower Company (American Tower) normalmente es propietaria de la infraestructura física del sitio de la torre. Específicamente, esta propiedad incluye el terreno y cualquier arrendamiento de terreno, la torre física (excluyendo la electrónica y el cableado), refugios en el sitio para equipos (como unidades de banda base) y la provisión de acceso a energía a los sitios, incluido un generador de respaldo para operación continua.
El operador (Verizon) alquilará espacio en un sitio para colocar sus equipos electrónicos, incluidas antenas y unidades de banda base. De hecho, este contrato de arrendamiento también incluirá un acuerdo de suministro de energía al sitio de la torre.
The Tower Company (American Tower) alquila espacio en estas torres celulares al operador (Verizon) a través de acuerdos a largo plazo (es decir, de 10 a 15 años) para alojar sus equipos. De hecho, estos arrendamientos consisten en proporcionar al operador (Verizon), que es un inquilino, un espacio vertical en una torre celular y partes del terreno debajo para su equipo.
En lo que respecta a 5G, American Tower posee el componente de “infraestructura pasiva” de la torre celular. Considerando que Verizon posee y administra la “infraestructura activa” en la torre celular necesaria para los servicios 5G.
Infraestructura activa propiedad del transportista (arriba en rosa) Incluye:
#1-4: antena de torre, #5: enlace de radio (transporte) y #6: alimentador (cable coaxial).
Infraestructura pasiva propiedad de Tower Company (arriba en azul oscuro) Incluye:
#7: mástil, #8: refugios, #9: generador y #10: tierra y suelo.
Arriba, a la derecha, se muestran ejemplos más específicos de infraestructura activa y pasiva.
