Zain KSA, a través de su holding Mobile Telecommunications Company Saudi Arabia, anunció hoy su aceptación de ofertas no vinculantes por una participación del 80% en sus 8.000 torres en Arabia Saudita con una valoración de 807 millones de dólares (3.000 millones de riales sauditas) de un grupo liderado por el Fondo de Inversión Pública (PIF). En concreto, los compradores de esta participación del 80% en la infraestructura de torres de Zain KSA son:
- Fondo de Inversión Pública (PIF): El fondo soberano de Arabia Saudita adquiere una participación del 60%, lo que representa una compra de 484 millones de dólares.
- Príncipe Saud Bin Fahad: su alteza real adquiere una participación del 10%, lo que representa una compra de 80,7 millones de dólares
- Sultan Holding Company: adquiere una participación del 10%, lo que representa una compra de 80,7 millones de dólares
Una vez completada esta transacción, Zain KSA poseerá el 20% restante de su infraestructura de torres.
En general, la transacción implica que el grupo liderado por PIF está valorando las 8.000 torres de Zain KSA a un valor empresarial por torre de 100.000 dólares.
Resumen de la transacción: Zain KSA, Fondo de Inversión Pública (PIF)
Zain KSA venderá únicamente su infraestructura de torre física pasiva al grupo liderado por el Fondo de Inversión Pública. Considerando que la empresa conservará toda la infraestructura activa, incluidas las antenas, el software y la tecnología de comunicación inalámbrica.
Proceso
Actualmente, las ofertas presentadas a Zain KSA no representan compromisos vinculantes. Por lo tanto, los acuerdos finales están sujetos a la aprobación de las autoridades oficiales y a la realización de la debida diligencia por parte de los adquirentes.
Zain KSA – Antecedentes de la venta de torres en Arabia Saudita
Zain KSA (Compañía de Telecomunicaciones Móviles de Arabia Saudita) es el tercer operador inalámbrico más grande de Arabia Saudita y una subsidiaria de Zain Group, que posee una participación accionaria del 37% en la empresa. Al 30 de junio de 2021, Zain KSA tiene 7,4 millones de clientes en Arabia Saudita.
Inversión en red
Durante 2020, Zain KSA invirtió 785 millones de dólares (37 % de los ingresos) en gastos de capital, que incluyeron el despliegue de 5G, la red de fibra hasta el hogar (FTTH) y las tarifas de licencia y espectro. Actualmente, la empresa ofrece conectividad a través de 9,9 mil sitios de red, incluidos más de 4,5 mil sitios 5G, en 50 ciudades de Arabia Saudita.
La presión aumenta
Recientemente, Zain KSA se había visto presionada por su importante carga de deuda, operando con Deuda Neta / EBITDA de >4,0x. Además, la unidad es de subescala en Arabia Saudita y enfrenta altos costos de inversión de capital para su implementación de 5G y su red de fibra hasta el hogar (FTTH).
Como resultado, en el cuarto trimestre de 2020, Zain KSA completó una reestructuración de capital y una emisión de derechos para mejorar su posición financiera.
Torres Estratégicas
Además de la reestructuración de capital y la emisión de derechos, Zain KSA ha buscado anteriormente formas de monetizar sus activos de torres. Al hacerlo, la empresa ayudaría a aliviar las presiones tanto de la deuda como de las necesidades de inversión futuras, al liberar capital.
En primer lugar, en marzo de 2019, Zain KSA firmó un acuerdo con IHS Holding para la venta y arrendamiento posterior de sus 8,1k torres. Sin embargo, en junio de 2019, Zain KSA decidió no aceptar el acuerdo de 672 millones de dólares (2.500 millones de riales saudíes). Específicamente, la compañía citó el incumplimiento por parte de IHS Holding de los requisitos regulatorios en Arabia Saudita para finalizar la transacción.
En segundo lugar, en julio de 2020, Zain KSA firmó un memorando de entendimiento (MoU) con Mobily (Etihad Etisalat), el segundo proveedor de servicios inalámbricos más grande de Arabia Saudita. Ambas empresas planeaban fusionar su infraestructura de torres en una [empresa de torres] de propiedad conjunta (/articulos/helios-towers-2k-sites-omantel-615m/). Sin embargo, este plan finalmente no prosperó.
